Почти 2 года опыта появления коронавируса и его различных штаммов наверное должны были показать всем к чему всё это приводит.

Однако давайте еще раз напомним себе к чему приводило появление штаммов коронавируса:

— появляется штамм из ЮАР или Индии.

— в зависимости от серьезности ситуации краткосрочно снижается стоимость акций, нефти, рубля. Особенно падает стоимость компаний туризма, компаний авиаперевозок и т.п.

— приходит постепенное осознание, что нужно потреблять газ, уголь, нефть из-за холодной зимы/жаркого лета. Стоимость энергоресурсов растет.

— Люди меньше тратят на путешествия, откладывают отпуск, больше тратят на что-то другое, например, решаются купить недвижимость, цены на недвижимость растут. Для России это конечно плюс, так как уезжало россиян больше, которые тратили деньги заграницей, чем въезжало внешних туристов.

— правительства продолжают еще больше вливать денег в экономику, в результате растут цены на сталь и сырьевые товары.

( Читать дальше )

Если несколько лет назад многие инвесторы ожидали, что компании сырьевых товаров уходят в прошлое, а за технологическими компаниями из сферы услуг будущее, то за последний год что-то резко изменилось.

Посмотрите на изменение цен на нефть, газ, сталь, уголь, никель, медь, удобрения, продукты питания, строительные материалы, недвижимость и заметите, что они резко подорожали в 2 и более раза за 1 год и продолжают расти в цене. В тоже время услуги не только не дорожают, но иногда даже дешевеют. Например, насколько больше в своем бюджете вы стали тратить на интернет, мобильную связь, подписку на ТВ, платные приложения в телефоне и т.д.? Если даже и стали, то явно не в 2 раза больше за последний год.

Это означает передел и в геоэкономическом уровне. Если западные страны представляют собой большей частью именно технологические компании с низкой прибылью и огромными ожиданиями, котировки которых за последний год перешли к стагнации. То Россия – это большей частью страна, которая извлекает всю выгоду из роста цен на все сырьевые товары и состоящая из сырьевых компаний с высокими дивидендами и прибылью. Фактически если текущие котировки всех этих сырьевых товаров останутся на текущих уровнях, то запланированный бюджет РФ в 21 трлн руб. с ожидаемой ценой нефти почти в 2 раза ниже текущей, а газа в 3-5 раза ниже, будет уж слишком скромным и может без проблем удвоится в размере.

( Читать дальше )

Если полтора года назад кто-то думал, что эпоха нефти и газа уходит, то сейчас резко всё изменилось. Фактически из-за экологической повестки в развитых странах и тотального недофинансирования нефтегазовой отрасли цены на нефть выросли до прежних высоких значений, а на газ стали ставить новые рекорды. Многие эксперты предрекают, что высокие цены могут расти дальше, и наступает эра высоких цен на энергоносители.

Что делать? Покупать акции Газпрома и нефтяных компаний? Это нужно было делать год назад, когда цены на газ и нефть упали, что я в принципе и делал. Сейчас их акции стоят опять дорого. Причем в случае Газпрома еще можно понять, что компания является полным бенефициаром высоких цен на газ, и можно видеть еще дальнейший потенциал роста. А нефтяным компаниям после цены в 45 долларов мало что достается – почти всё забирает государство после этой цены.

Кто же является более скрытым бенефициаром высоких цен на энергоносители, цена акций которых еще не отразила повышение цен на нефть и газ?

( Читать дальше )

Если вы долгосрочный инвестор в акции и в вашем портфеле большой набор различных крупных компаний, то придется привыкнуть к одной неизбежной вещи. Именно про ваши компании в желтой прессе с непредсказуемой периодичностью будут появляться разные статьи. Почему именно про ваши компании? Заказ конкурентов? Чаще всего даже не по этой причине. А потому что писать желтые заметки с громкими заголовками про незнакомые компании никому не интересно. Да и у крупной компании чаще что-то может произойти и просто больше клиентов, в том числе даже и недовольных.

Рассмотрим несколько примеров подобных периодически появляющихся «статей» и репортажей, чтобы понять, как на это реагировать:


1. «Дочка Газпрома в Удмуртии признана банкротом».

Это еще самый легкий вариант подобного заголовка. Другая желтая газета может еще добавить размер долга самого Газпрома, вырвать из контекста цифры из отчетности и сказать, что долг растет. Ну вы поняли. Суть в том, что к бизнесу Газпрома это конечно не имеет никакого отношения. Если вы прочитаете более полную версию, то окажется, что у Газпрома маленькая доля этой компании, которая досталась в нагрузку с каким-то другим имуществом и речь идет о какой-то мелкой компании.


2. «Изучив показатели работы «группы ПИК», эксперты пришли к выводу, что её подразделения буквально скользят на грани банкротства».

( Читать дальше )

Подход к формированию портфеля из дивидендный акций, которые имеют потенциал увеличения дивидендов в будущем, показал отличный результат – 140% за последний год и 200% за 2 года.

В портфель не добавлял компании, которые совсем не платят дивиденды, так как их будущее сложно прогнозировать — даже в случае успеха они могут так и не начать платить дивиденды. А также не добавлял компании, которые платят дивиденды, но потенциал развития бизнеса не внушает уверенности.

В итоге сформировался портфель акций:
ПИК — 23,1%
Самолет — 19,7%
Северсталь — 14,2%
ММК — 10,0%
НЛМК — 6,8%
Сбер — 6,5%
Лукойл — 6,1%
Норникель — 2,9%
Фосагро — 2,6%
Газпром — 1,9%
Алроса — 1,8%
Магнит — 1,4%
МТС — 0,8%
Акрон — 0,8%
Черкизово — 0,5%
Сегежа — 0,3%
Татнефть — 0,2%
ВТБ — 0,1%
АФК Система — 0,1%
ЛСР — 0,1%.

Средняя текущая дивидендная доходность– 10%.
Что в дивидендном портфеле делают Самолет, Сегежа и АФК Система? По Самолету была див. доходность больше 5%, когда я начал покупать акции, сейчас за счет роста меньше, но на горизонте 2-3 лет дивиденды должны догнать стоимость акций и вырасти до 5%. По Сегежа будет дивидендная доходность 5% за 2021 год. АФК Система присутствует по минимуму с потенциалом увеличивать дивиденды.

( Читать дальше )

Для долгосрочного инвестора интересны компании, которые имеют перспективы, продукция которых имеет будущее. В последнее время все обсуждают электромобили и снижение потребления нефти. Почему же я продолжаю инвестировать в некоторые нефтяные компании, хотя и с небольшой долей портфеля в 7%? И если инвестировать в эту отрасль, то какие нефтяные компании выбрать?

Преимущества инвестирования в российские нефтяные компании:

1. Высокая дивидендная доходность

Прогноз дивидендной доходности Лукойла на ближайшие годы – 10-12% в год, Татнефти – 9%, Газпром нефть – 10%. У нефтяных компаний США доходность в лучшем случае 6% — у Exxon Mobil, но долг уже достиг 52 млрд долл и дивиденды могут снизиться. Для сравнения у Лукойла и Татнефть нулевой чистый долг.

2. Низкая себестоимость.

Фактически российские компании устраивает почти любая цена нефти выше 43 долл за бар. (после этой цены большую часть забирают налоги). Себестоимость добычи нефти в РФ — 3-32 долларов за баррель.

3. Диверсифицированное производство.

( Читать дальше )

Сравнивая разные виды инвестирования хотелось бы показать почему акции являются самым основным видом инвестирования и сохранения капитала во всем мире. Не облигации, не банковские вклады и не недвижимость, а именно акции. 

Будет понятно на таком упрощенном примере. Если вы инвестировали средства в квартиру, то вы получаете доход от того, что причастны к жизни всего лишь одной семьи, которая тратит часть своего бюджета на аренду у вас этой квартиры. При этом у вас остаются риски связанные с локацией данной квартиры (например, рядом построят завод или проведут шумную трассу или данный район станет менее удобным), с самой квартирой (пожар, залив, плохие соседи) и вообще просто с изменением цен аренды на рынке недвижимости. Большая сумма денег вложена в один рынок в одной географической локации и поступает доход только от 1 отдельно взятой семьи.

Но что если вложены деньги в подобный моему портфель российских акций?

( Читать дальше )