комментарии Invest Assistance на форуме

❗️❗Акции полюса или фонды на золото, во что инвестировать в период коррекции?

Если говорить о общей рыночной нестабильности на фоне торговых войн, то защитой от этого, конечно, будет именно золото, а не акции золотодобытчиков, так как на котировки акций золотодобытчиков помимо цены реализации золота влияют и иные факторы, как то долговая нагрузка компании, ее рентабельность, реализация корпоративных рисков и так далее.

При этом на Полюс мы смотрим долгосрочно позитивно. По итогам 2024 года компания прибыльна на всех уровнях: выручка компании возросла на 53,97% г/г, чистая прибыль увеличилась в два раза, достигнув 305 538 млн.руб., операционная прибыль 451024 млн.руб (+66,52% г/г), скорректированная EBITDA увеличилась на 63,28% г/г, рентабельность по EBITDA 71,43%, операционная рентабельность 64,9%, чистая рентабельность 44%. Долговая нагрузка остается умеренной, соотношение ND/ EBITDA 1,6.

У Полюса в процессе реализации инвест-программа по запуску добычи на месторождении Сухой Лог, что существенно увеличит добычу золота, а также строительство нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе и расширение уже имеющихся там действующих мощностей. Также к 2029 году в планах компании реализация проектов Чульбаткан и Чертово Корыто.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Акции полюса или фонды на золото, во что инвестировать в период коррекции?

Если говорить о общей рыночной нестабильности на фоне торговых войн, то защитой от этого, конечно, будет именно золото, а не акции золотодобытчиков, так как на котировки акций золотодобытчиков помимо цены реализации золота влияют и иные факторы, как то долговая нагрузка компании, ее рентабельность, реализация корпоративных рисков и так далее.

При этом на Полюс мы смотрим долгосрочно позитивно. По итогам 2024 года компания прибыльна на всех уровнях: выручка компании возросла на 53,97% г/г, чистая прибыль увеличилась в два раза, достигнув 305 538 млн.руб., операционная прибыль 451024 млн.руб (+66,52% г/г), скорректированная EBITDA увеличилась на 63,28% г/г, рентабельность по EBITDA 71,43%, операционная рентабельность 64,9%, чистая рентабельность 44%. Долговая нагрузка остается умеренной, соотношение ND/ EBITDA 1,6.

У Полюса в процессе реализации инвест-программа по запуску добычи на месторождении Сухой Лог, что существенно увеличит добычу золота, а также строительство нового комплекса кучного выщелачивания на Куранахе и расширение уже имеющихся там действующих мощностей. Также к 2029 году в планах компании реализация проектов Чульбаткан и Чертово Корыто.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Мосбиржа (моех). Процентные доходы снижаются при ставке 21%

Мосбиржа (бенефициар высокой ключевой ставки) отчиталась за 2024 год. Было проведено 13 IPO и 4 SPO, а также более 5 млн новых частных инвесторов открыли брокерские счета, в результате их общее количество на конец года достигло 35,1 млн человек.

📊Результаты 2024 года:

✅Операционные доходы выросли на 38,6% г/г до 145 млрд руб.

☑️Процентные доходы +57% (81,9 млрд руб.)

☑️Комиссионные доходы +20,6% (63 млрд руб.)

✅Чистая прибыль выросла на 30,4% г/г до 79,2 млрд руб.

Сильные результаты, что и неудивительно при сред. ключевой ставке за 2024 год ≈17,5% (в 2023 году ≈10%).

Но есть интересный момент в процентных доходах за 2024 год:

1кв — 19,4 млрд руб. (ср. ключ ≈16%)

2кв — 21,2 млрд руб. (ср. ключ ≈16%)

3кв — 25,1 млрд руб. (ср. ключ ≈17,5%)

4кв — 16,2 млрд руб. (ср. ключ ≈20,3%)

Как при максимальной сред. ключевой ставке в 4 квартале 2024 года процентные доходы оказались самыми низкими?

💡Денежные средства клиентов по отчетности за 1п2024г сократились на 27%. При этом по итогу 2024 года они выросли на 9%. Из отчетностей мы знаем только сколько средств клиентов было на 2 отчетные даты, но не знаем главного, а именно какие суммы находились каждый день на счетах Мосбиржи.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Почему цена акций x5 снизилась, несмотря на обещанные дивиденды?

Сейчас рынок находится в коррекции и на пиках, буквально пару месяцев назад акции Х5 торговались приблизительно по 3750 рублей за акцию. Поэтому какой-то большой аномалии тут нет, акция просто корректируется с рынком. Плюс рынок опять-таки понимает, что эти дивиденды, хотя и высокие, но они разовые и дальше таких дивидендов не будет. Поэтому те, кто мог бы рассмотреть акцию спекулятивно сейчас этого делать не будут из-за опасений, что дивидендный гэп будет очень большим и что акция будет его долго закрывать.

Но долгосрочно мы продолжает позитивно оценивать перспективы акций Х5 из-за сильных операционных результатов. Компания демонстрирует устойчивый рост среднего чека и трафика, опережая инфляцию. Кроме того компания расширяет сеть магазинов у дома и жестких дискаунтеров (+10,4% г/г по итогам отчета за 4 квартал 2024 года). Товарооборот цифровых бизнесов растет с очень хорошими темпами роста, равно как и количество заказов. Выручка цифровых бизнесов подросла на 61,9% г/г, а их доля в выручке компании достигла 5,1%. Цифровые бизнесы растут с опережающими темпами роста, что говорит о продолжающемся тренде на миграцию покупателей в онлайн.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Пошлины трампа: как торговые войны отразятся на российских металлургических компаниях?

Введение Дональдом Трампом торговых пошлин на импорт из 185 стран и ответные меры Китая, установившего 34% пошлины на американские товары, вызвали резкое снижение цен на промышленные металлы: медь подешевела на 10%, алюминий — на 8%, никель — на 7%. Аналитики опасаются повторения ситуации 2018–2019 годов, когда цены на медь и алюминий упали на 20%, что может привести к стагнации в машиностроении и металлургии.

Падение цен на промышленные металлы из-за торговых пошлин может негативно сказаться на акциях российских компаний, ориентированных на экспорт сырья. В первую очередь пострадают Норникель, получающий значительную долю выручки от никеля и меди, а также РУСАЛ, зависящий от цен на алюминий. Снижение котировок металлов приведёт к сокращению экспортной выручки, ухудшению маржи и, вероятно, пересмотру дивидендных планов. Инвесторы могут начать выход из бумаг металлургов в пользу более устойчивых секторов, что усилит давление на капитализацию этих компаний.

Поэтому в случае если большинство стран все же не договорится между собой, и все пошлины заработают в полной мере, наибольшее краткосрочное влияние они окажут именно на производителей сырья, и инвесторам сейчас стоит крайне внимательно относиться к диверсификации по отраслям в своем портфеле и не формировать портфель исключительно из производителей сырья.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Пошлины трампа: как торговые войны отразятся на российских металлургических компаниях?

Введение Дональдом Трампом торговых пошлин на импорт из 185 стран и ответные меры Китая, установившего 34% пошлины на американские товары, вызвали резкое снижение цен на промышленные металлы: медь подешевела на 10%, алюминий — на 8%, никель — на 7%. Аналитики опасаются повторения ситуации 2018–2019 годов, когда цены на медь и алюминий упали на 20%, что может привести к стагнации в машиностроении и металлургии.

Падение цен на промышленные металлы из-за торговых пошлин может негативно сказаться на акциях российских компаний, ориентированных на экспорт сырья. В первую очередь пострадают Норникель, получающий значительную долю выручки от никеля и меди, а также РУСАЛ, зависящий от цен на алюминий. Снижение котировок металлов приведёт к сокращению экспортной выручки, ухудшению маржи и, вероятно, пересмотру дивидендных планов. Инвесторы могут начать выход из бумаг металлургов в пользу более устойчивых секторов, что усилит давление на капитализацию этих компаний.

Поэтому в случае если большинство стран все же не договорится между собой, и все пошлины заработают в полной мере, наибольшее краткосрочное влияние они окажут именно на производителей сырья, и инвесторам сейчас стоит крайне внимательно относиться к диверсификации по отраслям в своем портфеле и не формировать портфель исключительно из производителей сырья.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Позитив. Признались в завышенных ожиданиях...

Со слов заместителя генерального директора Positive Technologies Максима Филиппова, у топ-менеджеров были завышенные ожидания, хотели зацепиться за икс 2 и искренне в это поверили и транслировали.

Отметили, что исправили эти ошибки и стали более аккуратны в прогнозах👇

🎯 Новый гайденс на 2025 год по отгрузкам 33-38 млрд руб. (+37-58% г/г)

📊Результаты 2024 года:

❌Выручка выросла на 10,1% до 24,5 млрд руб.

❌EBITDA снизилась на 40,3% до 6,5 млрд руб.

❌Прибыль упала в 2,6 раза до 3,7 млрд руб.

❌NIC (прибыль без учета капитализируемых расходов) — отрицательная (2,7 млрд рублей)

Результаты слабые, но это было уже понятно и в прошлом году на снижении гайденса.

За счет чего собираются восстановить рост отгрузок?

▪️Продажа межсетевого экрана нового поколения PT NGFW (за последние 1,5 месяца 2024 года продали на 1,2 млрд руб., а в планах в 2025 году сделать продажи на сумму от 5 до 10 млрд руб.)

▪️Продажа новых продуктов PT Dephaze, PT MAZE и др.

▪️Проведение мероприятий, которые повышают узнаваемость бренда

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Облигации сб секьюр а: что в данном случае означает «частичное погашение» и каковы риски в целом?

Эти облигации секьюритизированные и у них есть свои особенности. Это ценные бумаги, выпускаемые под доход от пула активов (например, кредитов). Банки используют их, чтобы вывести активы с баланса и освободить лимиты для новых кредитов. Эта история выглядит так: у банка есть какие-то активы на балансе, которые ему почему-то там мешаются (например, банк подходит к порогам по нормативам ликвидности или достаточности капитала и скоро не сможет выдавать из-за этого кредиты). Чтобы избавиться от лишних кредитов, банк создает специализированное финансовое общество (СФО), выбирает кредиты и продает их ему. А СФО в свою очередь выпускает облигации на сумму купленных кредитов и деньги от покупки передает в банк. У банка при этом наступает эффект как будто все кредиты разом погасились и они уходят с баланса банка. А СФО дальше получает деньги от заемщиков по таким кредитам и платит за счет поступающих денег купоны.

Однако такие облигации рискованны: если заёмщики начнут массово нарушать платежи, эмитент (СФО) может не справиться с выплатами, что приведёт к дефолту, так как выкупленные у банка кредиты – единственный доход и актив СФО, других активов и доходов у него нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Акции газпрома падают, почему?

Акции Газпрома скорректировались после спекулятивного роста, вызванного слухами о возможном завершении СВО и мирном соглашении. Участники торгов ожидали, что на фоне потенциального окончания СВО заключением мирного соглашения Газпром может получить возможность опять поставлять газ в ЕС, что привело бы к очень существенному росту финансовых показателей компании, и на этом тогда акции могли переоцениться. Но, как показало время, переговоры – дело не быстрое, и никому не известно, когда и чем они окончатся. И после отрезвления в плане геополитических ожиданий началась коррекция. Дополнительным триггером послужили слухи, что в случае отказа от переговоров по прекращению огня против России могут ввести вторичные санкции, в том числе на нефтегаз, от которых экспорт дополнительно может просесть.

Далее 1 апреля восемь стран ОПЕК+ договорились ускорить наращивание добычи нефти, что на фоне замедления экономики США, Китая и Европы обещает риск профицита во втором полугодии 2025 года. Совокупно с началом торговых войн это вызвало падение цены нефть на мировых рынках, что не могло не отразиться на котировках акций нефтяных компаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Нмтп. Осторожный взгляд на 2025 год!

📊Результаты 2024 года:

✅Выручка* выросла на 5,4% до 71,1 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 11,6% до 48,2 млрд руб.

✅Прибыль увеличилась на 25,1% до 37,8 млрд руб.

Прибыль показала опережающую динамику за счет:

— снижения операционных расходов с 24,3 до 23 млрд рублей

— роста финансовых доходов с 2,5 до 7 млрд рублей (у компании отрицательный чистый долг, деньги — 35 млрд руб., долги — 10,5 млрд руб.)

*Тарифы на перевалку сырой нефти и нефтепродуктов на причалах (>75% выручки) выросли на 5,8%, а выручка выросла всего на 5,4%, что свидетельствует о снижении грузооборота порта.

‼️Новость: «По итогам проверки (с 27 по 31 марта 2025 года), организованной Ространснадзором согласно поручению Правительства РФ, на 90 дней приостановлена работа 8 нефтеналивного причала НМТП».

💡В планах на 2025 год увеличить возможность транспортировки нефти в Новороссийск до 52 млн тонн (+15 млн тонн)👇

‼️Но, с учетом остановки работы причала и соглашений в рамках ОПЕК+ выручка НМТП в 2025 году может быть под давлением.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗По акциям инновационных компаний нет налога на прибыль? Разбираемся в тонкостях лдв.

То, что прибыль по акциям инновационного сектора освобождена от НДФЛ — не совсем так. Речь здесь про сокращенный период для применения ЛДВ. Для таких акций он составляет всего 1 год непрерывного владения, в то время как для других акций обычный срок непрерывного владения для применения ЛДВ составляет 3 года.

Данный налоговый вычет позволяет не платить НДФЛ с дохода от реализации (продажи, погашения, амортизации, продажи в рамках оферты) акций, облигаций, инвестиционных паев, включенных в специальный перечень ценных бумаг высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики, который представлен на сайте Мосбиржи, если эти бумаги находились в непрерывном владении не менее 1 года, и на момент их реализации продолжали быть включенными в данный перечень. Льгота на не распространяется на доход, полученный от дивидендных и купонных выплат, а также не применяется к ИИС.

С 1 января 2025 г. размер доходов от реализации ценных бумаг, к которому можно применить ЛДВ-РИИ, ограничен суммой 50 млн рублей. Доход свыше 50 млн. будет включаться в налоговую базу для целей налогообложения. Начиная с 1 января 2028 г. для получения налоговой льготы по операциям с акциями срок владения будет составлять по общему правилу 5 лет, а по операциям с облигациями и инвестиционными паями налоговая льгота не предусмотрена.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Облигации новосибскравтодор бо-03 обещают высокую доходность, а каковы риски?

Кредитный рейтинг эмитента А-, но это рейтинг от НКР и в реальности там ВВВ, конечно, который был у Эксперт РА до тех пор, пока компания не ушла из Эксперт РА. То есть это ВДО и по определению повышенные риски.

Сама компания занимается дорожным строительством. Это высококонкурентный сегмент с достаточно высокими рисками. В периоды экономических кризисов инвестиционные программы крупнейших заказчиков могут существенно сокращаться или сдвигаться по срокам, что может приводить к волатильности финансовых показателей компаний инфраструктурного строительства. Из-за этого долговая нагрузка компании может достаточно резко расти. В моменте долговая нагрузка у них средняя, но с высокой вероятностью дальше она будет расти, а в случае какого-либо финансового кризиса рост долговой нагрузки может быть резким и очень существенным.

Корпоративное управление у этого эмитента так себе, отчетность по МСФО то публикуется, то нет. За 2023 год отчетность есть, до этого несколько лет не публиковалась. За 2024-й год компания пока опубликовала только отчетность по РСБУ и она очень слабая, компания получила убытки уже на операционном уровне.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Астра - почему падаем при сильных результатах❓

Новость: «Выручка «Группы Астра» выросла на 80% в 2024 году на фоне трехкратного повышения продаж продуктов экосистемы»

📊Результаты 2024 года:

✅Выручка выросла на 80% до 17,2 млрд руб.

✅Скор. EBITDA выросла на 69% до 7 млрд руб.

✅Рентабельность EBITDA — 41%

✅Чистая прибыль выросла на 66% до 6 млрд руб.

✅Скор. ЧП выросла на 46% до 6,5 млрд руб.

Компания продолжает показывать высокие темпы роста за счет увеличения клиентов (рост с 22 500 до 29 000), обновления всех продуктов и выпуска новых решений, а также за счет сделок M&A.

Важно, что компания также нацелена на диверсификацию бизнеса и продажи ОС «Astra Linux» занимают уже менее 50% от всех продаж.

▪️Продажи продуктов экосистемы выросли более чем в 3 раза до 5,5 млрд руб. и занимают долю уже >30% (год назад доля была <20%).

▪️Выручка от сопровождения продуктов выросла в 2 раза до 2,8 млрд руб. и занимает долю >15%.

Так почему акции компании с конца января упали почти на 20%?

Ответ на картинке выше👆

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Таргет акций группы aстра и анализ финансовых результатов компании за 2024 год.

Начнем со свежего отчета Астры за 2024-й год. Отчет у компании вышел очень сильным. Выручка подросла на 80% г/г, EBITDA на 69% г/г, а чистая прибыль на 66%. Долговая нагрузка группы остаётся низкой, Показатель чистый долг/EBITDA на 31 декабря 2024 года составил 0,23

На операционном уровне у компании все также отлично — количество клиентов растет, выручка от продаж операционной системы Astra Linux в 2024 году выросла на 35%, до 8,5 млрд рублей, от продаж продуктов экосистемы — на 213%, до 5,5 млрд рублей, а от сопровождения продуктов — на 102%, до 2,8 млрд рублей. Поэтому вышедший отчет Астры мы оцениваем позитивно и на наш взгляд это один из немногих представителей сектора, у кого жесткая денежно-кредитная политика практически никак не повлияла на темпы роста показателей компании в прошлом году.

Кроме того стоит отметить новый гайденс компании по ожидаемым показателям в следующие периоды. Менеджмент ожидает удвоение чистой прибыли компании к 2026 году, что с текущими темпами роста выглядит для компании вполне по силам. Также компания анонсировала программу мотивации сотрудников за счет 2,5 млн акций квазиказначейского пакета и рассмотреть вопрос о buyback во II квартале 2025 года, что также способно поддержать акции компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗ Мать и дитя (mdmg). Хороший бизнес, но хорошо ли оценён?

Новость: «ГК «МД Медикал» увеличила чистую прибыль на 30% в 2024 году»

📊Результаты 2024 года:

✅Выручка выросла на 20% до 33,1 млрд руб.

✅EBITDA выросла на 16% до 10,7 млрд руб.

✅Чистая прибыль выросла на 30% до 10,2 млрд руб.

🔥Чистая рентабельность (по прибыли) — 31%

✅Операционный денежный поток (ОCF) вырос на 18% до 11,1 млрд руб.

Обратите внимание, что вся прибыль идет в операционный денежный поток и это очень мощно. Как много вы знаете компаний, у которых OCF равен или больше прибыли?

Давайте разберемся, как прибыль выросла больше выручки?

— Чистые финансовые доходы* составили 1,1 млрд руб. (х2,5)

— Восстановление убытков от обесценения основных средств в размере 350 млн руб.

— у компании налог на прибыль — 0

*У компании отрицательный чистый долг (долга вообще нет, только денежные средства в размере 6 млрд руб.)

💡Компания продолжает реализовать свою инвестиционную программу и наращивать как операционные, так и финансовые результаты.

В планах в 2025 году открыть 2 госпиталя, 10 клиник и нарастить количество мед. учережденией до 77.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Акции компании яндекс: стоит ли покупать и почему они падают?

На наш взгляд у Яндекса дела идут прекрасно. Компания много лет органически растет и все еще продолжает оставаться историей роста с отличными перспективами на длинном горизонте.

Последний отчет компании за 2024-й год также вышел отличным: выручка подросла на 37% год к году, EBITDA на 56% год к году, скорректированная чистая прибыль — на 94% год к году.

На операционном уровне также отличный рост, диверсификация бизнеса только растет. На сегмент поиск и портал пришлось около 40% выручки, а доля в выручке сегментов электронная коммерция, райдтех и доставка составила около 54%. Компания практически дотянулась итоговыми цифрами до своих прогнозов, несмотря на давление жесткой денежно-кредитной политики на сегмент E-Commerce и торможение потребительского спроса.

Гайденс компании на 2025-й год предполагает продолжение роста по выручке на 30% год к году, что дает мощный потенциальный драйвер для роста акций компании. Таргет по акциям Яндекса составляет около 6800 рублей за акцию на горизонте года, и если компания и дальше будет расти с теми же темпами роста, то таргет по их акциям будет только расти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Акции норникель сегодня: стоит ли покупать?

Вообще сейчас на Норникель мы смотрим без излишнего оптимизма. Да, актив фундаментально крепкий, производство по металлам группы Норникеля остается на стабильных уровнях. На 2025-й год компания прогнозирует производство тоже плюс/минус на тех же уровнях: по никелю ожидается производство 204-211 тыс. тонн, по меди — 353-373 тыс. тонн, по платине — 662-675 тыс. тонн, по палладию — 2704-2756 тыс. тонн. Но отчет за 2024 год у них вышел не самый сильный: финансовые показатели момент снизились, как и операционные, выручка, большая часть которой пришлась на Азию (53,9%), уменьшилась из-за снижения цен реализации на металлы. Правда, долговая нагрузка остается стабильной.

В случае роста мирового спроса на медь, никель, платину и палладий показатели Норникеля значительно улучшаться на фоне роста цен на эти металлы. Но пока этого роста спроса нет, и если смотреть последние отраслевые отчеты, то можно увидеть, что рынок по основным металлам Норникеля находится в профиците из-за растущего производства ряда металлов со стороны азиатских игроков. А это не способствует росту цен на металлы компании.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗ Роснефть. Что случилось с нефтепереработкой?

В 2024 году добыча жидких углеводородов (ЖУВ) снизилась на 5% до 184 млн тонн в рамках соглашения ОПЕК+ по добровольному сокращению добычи нефти. При этом нефтепереработка снизилась сильнее, а именно на 6,1% до 82,6 млн тонн.

💡Продажа нефтепродуктов более маржинальный сегмент, чем продажа сырой нефти.

На наш взгляд, нефтепереработка снизилась из-за атак БПЛА на НПЗ (нефтеперерабатывающий завод)👇

▪️В январе 2024 года атака БПЛА на Туапсинский НПЗ «Роснефти» привела к возгоранию вакуумной установки (на ремонт потребовалось 3,5 месяца).

▪️В марте 2024 года БПЛА атаковали Сызранский и Новокуйбышевский НПЗ в Самарской области (входят в группу «Роснефть»). В результате на территории Сызранского НПЗ произошло возгорание установки по переработке нефтепродуктов.

▪️Также в марте 2024 года была атака БПЛА на Рязанский НПЗ «Роснефти», которая привела к пожару на двух установках первичной переработки нефти, на которые приходится 70% мощности завода.

Возможны были ещё какие-то атаки на НПЗ, но эти были одними из самых чувствительных для Роснефти.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Интересны ли акции европлана для консервативного инвестора на горизонт более 10 лет?

На Европлан долгосрочно я смотрю позитивно. Компания — один из лидеров в секторе и имеет очень хорошие темпы роста. Даже в условиях жесткой денежно-кредитной политики они все равно получили очень хорошие доходы.

По итогам 2024-го года чистый процентный доход подрос на 45% год к году, честный непроцентный доход на 24%, а лизинговый портфель вырос на 11%. При этом у Европлана очень хорошая рентабельность капитала, высокая чистая процентная маржа и низкая ожидаемая стоимость риска.

Если смотреть разбивку по сегментам, то объем нового бизнеса в легковом сегменте составил 84 млрд. рублей (+2% г/г), в сегменте коммерческого транспорта — 199 млрд. рублей (+1% г/г), а в сегменте самоходной техники — 35 млрд. рублей (-9% г/г). После перехода ЦБ РФ к снижению ключевой ставки и после оживления лизингового рынка у Европлана, соответственно, появится очень хороший драйвер для роста.

Компания сохранила свои рыночные позиции и среди независимых лизинговых компаний занимает 6 место по сумме всех сегментов лизинга по данным исследования Эксперт РА за 9 месяцев 2024 года. Европлан продолжает развивать партнерские отношения с автопроизводителями и дилерами и запускает в партнерстве с ними новые скидочные программы для стимулирования продаж в лизинг.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

❗️❗Роснефть: каковы перспективы компании?

На Роснефть мы смотрим долгосрочно позитивно. У компании в процессе реализации масштабный проект Восток Ойл, который в долгосрочной перспективе позволит компании существенно нарастить свои производственные показатели. Кроме того, в прошлом году компания открыла 7 месторождений и 97 новых залежей углеводородов с запасами в 0,2 млрд т н.э. категории АВ1С1+B2С2. В результате запасы углеводородов «Роснефти» по российской классификации на конец 2024 г. составили 21,5 млрд т н.э. (категория АВ1С1+В2С2).

Отчет за 2024 год у компании вышел также достаточно крепким. Выручка подросла на 10,7% год к году, EBITDA осталась практически без изменения, а чистая прибыль снизилась на 14,4% на фоне переоценки отложенных налоговых обязательств и роста процентных расходов. При этом рентабельность остается на хорошим значениях, а долговая нагрузка достаточно низкая.

Из негатива можно отметить снижение объема переработки нефти компанией с 88,0 млн. тонн в 2023 году до 82,6 млн. тонн по итогам 2024 года, что, вероятно, говорит о том, часть у части НПЗ Роснефти есть проблемы с поддержанием объемов переработки на фоне частых атак БПЛА по энергетической инфраструктуре.

Авто-репост. Читать в блоге >>>