Сегодня я разочаровался в ликвидности наличного рубля и надежности банков. Поэтому решил держать наличные доллары (потом и евро) в портфеле. Как заначку под подушкой.

Когда у меня возникают трудности и проблемы в обслуживании где-либо или с какой-то техникой производителей, я сразу перестаю пользоваться этой услугой или покупать товары этого производителя, так как 2-3 раза возникшие проблемы — это обычно признак системных проблем.

У моего брокера и банка Открытие очень мало офисов. Да и в тех постоянно у меня возникают проблемы. Большие очереди, долгое обслуживание, очереди сами по себе живые, а не электронные. Например, сегодня я пришел в офис на Таганской. Внутри не оказалось банкомата на ввод средств. Надо было обойти здание. Кое-как нашел этот банкомат — на входе нет даже вывески. Хотел внести средства — он принял 1 купюру из 10. Пошел снова в офис, хотел внести наличные рубли на брокерский счет. Говорят — этот офис обслуживает только юр. лица. А где, спрашивается, физ лица обслуживаются? Видимо, только в центральном офисе, где огромные очереди и в прошлый раз у меня не получилось внести средства. Делаю я это в рабочее время и у меня нет ни желания ни возможности ждать по часу, чтобы положить деньги на счет. Переводить из других банков не хочу, так как например при переводе со Сбера, берут 1%. А это целых 500 р при вносе 50 тыс. 

( Читать дальше )

Чтобы зарабатывать, надо действовать против уверенности толпы, против того, в чем она уверена. 

 Читаю книгу Джона Халла «Опционы, фьючерсы и другие фин. инструменты». 

Наткнулся на такой интересный текст. 

 

Итак, для того, чтобы какая-либо из ваших стратегий сработала, остальные участники рынка или большинство этих участников должны быть уверены в обратном!

( Читать дальше )

Изучаю рынок, системы, прогнозы, эконометрику и макроэкономику. Появилась идея и решил провести бектест аналитики.

Для этого выбрал прогнозы Ирины Булыгиной и Александра Литвиненко. Они хороши тем, что дают прогнозы в цифрах и их легко проверить на истории, так как есть видеозаписи. Причем в одном ролике содержатся прогнозы сразу по всем ликвидным фьючерсам, так что можно дать статистически более менее достоверную оценку успешности прогнозов. 

Взял я вот этот ролик и проверил, можно ли было заработать, опираясь на эти прогнозы, так как прогнозы были сделаны 16-го сентября, а сегодня уже 28 сентября 2015 г. 



Итак, вот результаты по всем фьючерсам. Пишу прогноз, то, что случилось на самом деле в реальности и ставлю оценку. Это мое мнение и видение. 

1. Br. Прогноз — лонг до 49.9 на основании пробоя и закрепления ценой выше некоторого уровня на дневном графике. Реал — сходила на 49.8-49.9, не пробила и упала. Оценка — плюс. Они верно подметили, что в районе 49.9 лучше закрыться и ждать пробоя выше и перезайти в лонг только в этом случае. 

( Читать дальше )

Нашел классный сайт с подборкой статей квантов. Здесь, например, статья о том, что Джеймс Саймонс прав на счет неэффективности торговли по тренду. 
Есть такой известный математик, Джеймс Саймонс aka Jim Simons. Он заработал много денег на бирже, применив математику. Управляет хедж-фондом Renaissanse Technologies.

Здесь его интервью TED на английском языке, очень рекомендую посмотреть, если вы понимаете английский на слух.  

( Читать дальше )

Эта участница привлекла мое внимание и я решил изучить ее сделки.

Стартовая сумма 6.5 мио. Текущая просадка 40% или 2.5 мио. Это не самая большая просадка ни в абсолютном, ни в относительном выражении. Но одна из самых больших, если учесть и то и то. 

Позиции на 23 сентября:

 

Сейчас 1500 колов со страйком 85-95000. Основная часть — декабрьские со страйком 95000. Покупала по 1000, то есть на 1 мио. Сейчас они по 700.

При покупке опционов такие просадки — норма. 

Как я понял, у нее инвестиционный подход на срочном рынке и делает она что-то похожее на то, что делала Аня Маркидонова, то есть лонгует Ri на всю катушку. Колов в сумме где-то на 1.2 мио.

Я думаю, сейчас хороший момент войти по аналогичным сделкам, так как сейчас колы намного дешевле. А доля здравого смысла в этих позициях есть.

Улетит ли Ri до окончания ЛЧИ вверх? Интересный вопрос.

В 2014 P/E составил 59, EV/EBITDA = 53. А у Google P/E = 29. В этой сфере мультипликаторы, видимо, неприменимы? Цифры просто сумасшедшие.

С точки зрения тех. анализа акции Яндекса сейчас на лоях, хотя стоит признать, что тренд падающий на горизонте последних двух лет. Прошли достаточно крупные объемы, если посмотреть на дневку, при этом акции не упали ниже 750-770. В долларах Яндекс вообще укатали — округленно, сейчас 770/70 = 11$ за штуку. А стоили примерно 1000/40 = 25$. Потенциал роста — в 2 раза в долларах, но это если они станут стоить столько, сколько раньше стоили и пойдут против тренда. 

Недельный график: 


( Читать дальше )

Узнаю, как действовали великие инвесторы, такие как Уоррен Баффет, Питер Линч. Читаю Талеба. Кое-что вбираю в себя из их опыта и потихоньку, таким образом, формируется мой собственный стиль. Что именно я считаю разумным взять для себя из их опыта? 

1. Инвестирование по Талебу — это значит 90% вкладывать в безрисковые инструменты, а на 10% покупать опционы с расчетом на события типа Черный Лебедь, то есть непредсказуемые события. Они действительно случаются, и я считаю разумным такой подход. Поэтому я буду на 10% покупать опционы.



2. Инвестирование по Питеру Линчу — это понимание бизнеса и финансового состояния компаний в которые ты инвестируешь, инвестиции в успешный бизнес с расчетом на то, что успех бизнеса приведет к росту акций, инвестиции именно в акции, а не облигации, так как их доходность обгоняет доходность облигаций, если акции подбираются тщательно. Очень разумно, на мой взгляд. Зачем вкладывать 90% в облигации, если можно вложить в акции с высокой вероятностью успеха и тоже почти без риска. Поэтому 90% я буду вкладывать в акции, а не долговые инструменты. 

( Читать дальше )

Читаю сейчас лекции по эконометрике. Узнал интересную вещь и решил поделиться. 

Посмотрим на S&P 500. График взял из Yahoo Finance.



Во-первых, если применить подход Бокса-Дженкинса, статистику Бокса-Льюинга и t-статистику к временному ряду индекса реальной годовой доходности, расчитываемому компанией Standard & Poors по 500 акциям для США, то можно показать, что временной ряд годовых значений индекса S&P 500 является стационарным, то есть автокорреляция отсутствует. 

Во-вторых, можно идентифицировать модель ARMA. Но и тут MA-части и AR-части нет. То есть процесс представляет собой белый шум или ARMA(0,0). 

Этот результат трактуют как справедливость игры на бирже или полную непредсказуемость изменения доходности акций.

Подробнее здесь

Смотрим еще раз на это безобразие, которое случилось сегодня, 21 сентября 2015 года утром, с бедными спекулянтами и алготрейдерами.

Меня такие вещи уже не шокируют, так как в апреле 2015-го я потерял за 1 секунду 25% счета на флеш-креше при открытии вечерки. Еще раз — я, SciFi, потерял 25% счета за 1 секунду! (вспоминаем фильм «Аферист»)



Недавно перешел со спекуляций на инвестиции и сделал за последние 10 дней 3% к счету в долларах.

А в это время, я, как разумный инвестор, сладко спал. Когда проснулся, не понимал даже, что это мой товарищ спрашивает, как у меня дела.

 

( Читать дальше )

Ранее я писал о том, что ухожу с ФОРТС и перехожу с трейдинга и спекуляций на инвестиции. Решил подвести итоги первой недели, поделиться мыслями. 

1. За эту неделю я немного, но заработал (в долларах). Ура! Я вложил деньги в диверсифицированный портфель акций, в рублях, при РТС ниже, чем сейчас. РТС вырос и я в плюсе. Причем времени я потратил почти 0. Пару раз поглядывал на рынок из интереса, на отчеты по нефти и т.п., докупил еще немного акций, когда ехал в метро, выставив заявку через iQUIK. Все. Заработал бы я на ФОРТС? С большей вероятностью был бы в минусе или нуле. Конечно, я понимаю, что это случайность и РТС мог пойти и вниз. Но то, что я заработал, даже не так важно, потому что в случае потерь, они были бы небольшие и я бы радовался тому, что смогу докупиться еще при следующем пополнении счета. 

2. Я не тратил время на торговлю и оно высвободилось для других полезных дел. Например, я почти каждый день выкладывался в GitHub (Open-source comunity для разработчиков), что повысило немного мою квалификацию программиста. Когда я торговал, я не посещал GitHub месяцами, просто закрывал задачи на работе. Также я начал задумываться и развивать свои собственные проекты. Может быть, скоро выпущу игру для iOS. А это потенциально миллионы рублей в случае успеха и десятки тысяч в случае неудачи. Такие же надежды у меня были на ФОРТС, но там можно и в минус уйти, а тут я даже если прогорю, получу опыт в разработке. 

( Читать дальше )