За октябрь акции компании упали более чем на 25%, тем самым только усилив и без того агрессивный снижающийся тренд.

❎ И ничего удивительного в этом нет, ведь за счет огромного долга при текущей ставке дела у бизнеса идут плохо.

К тому же ситуация может усугубиться еще сильнее, на что всячески намекает риторика Центрального Банка.

💰 А к этой итак серьезной проблеме добавляется еще и участие Системы в будущей допэмиссии Сегежи.

Да и потенциальные IPO дочек компанию поддержать не смогут, ведь для их проведения настали явно не лучшее времена.

❗️ Исходя из чего акции АФК Системы могут сходить еще ниже, и цели в 12, а то и 10 рублей выглядят реально!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Данную бумагу я приобрел еще в начале года, когда основная идея с выходом дочек компаний на IPO была актуальна, как никогда.

❎ Однако в моменте жесткая ДКП свела все планы на нет, ведь в условиях текущей ключевой ставки положение дел у бизнеса стали крайне печальными.

И в начале лета еще никто и не мог предположить, что уже этой осенью вероятнее всего мы увидим ставку на немыслимом уровне в 20%.

💰 Так что если взглянуть на текущую ситуацию в здравом уме, то идеи в этой бумаге уже нет, ведь даже IPO всех самых зрелых дочек не сможет решить проблему долга.

Да и обозримое будущее компании также выглядит довольно мутно, поскольку жесткая ДКП останется с нами еще явно не на несколько месяцев.

❗️ Исходя из всего вышесказанного, я принял решение полностью закрыть свою позицию по АФК со скромным плюсом в 1%. Весь освободившийся кэш в ближайшее время переложу в одну довольно перспективную бумагу, которая имеет все шансы перебить эту не самую удачную сделку!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Акции компании проходят коррекцию довольно хуже рынка, упав со своих максимумов уже почти на половину.

❎ Все дело конечно же в огромном долге, на обслуживание которого у АФК сейчас уходит большое количество средств.

К этой итак серьезной проблеме добавляется еще и участие Системы в будущей допэмиссии Сегежи.

📊 Однако все не так плохо, как может показаться на первый взгляд, ведь будущие IPO дочек смогут неплохо поддержать компанию и ее акции.

Также из позитивного можно отметить продолжающийся рост выручки и чистой прибыли в совокупности с тем, что в следующем году ставку скорее всего снизят.

❗️ Исходя из этого акции АФК на горизонте года еще смогут подрасти, однако в ближайшее время скорее всего останутся под давлением, так что от текущих брать не советую. Свою же позицию по бумаге я держу дальше, за полгода она находится в нуле.

А пока рынок паникует, я просто покупаю сильные и перспективные акции по отличным ценам!

Список таких бумаг уже опубликовал в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

В целом, большинству компаний высокая ставка очевидно не играет на руку, ведь деньги становятся дорогими, а развивать бизнес и содержать долг становится труднее.

Но есть и те компании, кто от высокой ключевой ставки только в плюсе.

Ниже привели наиболее яркие примеры с каждой стороны.

В выигрышной ситуации:

💹 Мосбиржа

Брокеры от текущей ставки очевидно только в плюсе, процентные доходы продолжают расти, комиссионные доходы стабилизируются.

🔋 Интер РАО

Огромная кубышка денег дает о себе знать, так в январе-марте процентные доходы принесли компании почти 21 млрд, а дальше — еще больше.

В проигрыше:

🪵 Сегежа

С таким огромным плавающим долгом компании было итак нелегко, теперь же будет еще труднее.

📱 АФК Система

Ситуация тут схожая, но акции компании я еще держу, будем отыгрывать рост при выходе дочек на IPO.

❗️ В целом, если обобщить, то в плюсе от высокой ключевой ставки те компании, доход которых от нее просто не зависит, а также те, которые имеют большое количество свободного кэша. В минусе же остальной бизнес и компании со значительным плавающим долгом.

Сегодня компания опубликовала финансовый отчет по МСФО за 1 квартал 2024 года.

↪️ Из него следует, что:

1. Выручка выросла на 25%, до 273 млрд руб.

2. Чистая прибыль упала на 90%, до 1,5 млрд руб.

3. Чистый долг увеличился на 8%, до 267 млрд руб.

🌟Отчет вышел нормальным, хоть и малоинформативным. Точно сказать с чем связано снижение чистой прибыли не получится.

Что касается возросшего долга, то его рефинансирование при текущих высоких ставках безусловно может оказывать давление на акции.

Но с другой стороны котировки могут поддержать солидные дивиденды от МТС, что поможет несколько снизить долговый обязательства.

💡Также основная идея в бумаге в виде вывода дочек на IPO еще не реализовалась даже на половину.

Степь, Биннофарм, Медси, Космос. Все эти дочки еще не проводили IPO, что открывает перспективы для дальнейшего роста.

🚀 Каждое новое IPO будет подбрасывать акции Системы вверх, так что свою позицию продолжаю удерживать. Даже с учетом просадки чуть больше чем за пол года она прибавляет более 30%.