Вчера на Smart-lab детально обсуждался сюжет с Боингом, показанный на Первом канале. Но иногда самые простые ответы не всегда правильные. Пример. 1 мая 1960 года под Свердловском был сбит американский самолет-разведчик U-2 (SR-71). ТАСС сделал короткое заявление, что над территорией СССР сбит американский самолет-шпион, летчик погиб. Что тут началось! Госдеп делает заявление, что русские сбили гражданский невооруженный исследовательский самолет, который изучал верхние слои атмосферы и СЛУЧАЙНО залетел на территорию СССР. В свободных средствах массовой информации начинается кампания о злодействе этих подлых русских. Далее. Выступает Президент США Дуайт Эйзенхауэр и заявляет, что это действительно был ГРАЖДАНСКИЙ самолет, осуществлявший мирную миссию по исследованию верхних слоев атмосферы, и русские злодейски убили известного летчика-исследователя Гэри Пауэрса ( Francis Gary Powers). Конец первого акта.
           Через сутки МИД СССР собирает пресс-конференцию для журналистов. На столах перед ними лежат фотоаппараты и т.д. И, забавненько, серебряный доллар с вмонтированной в него капсулой с ядом. Двери открываются и появляется ЖИВОЙ господин Френсис Гэри Пауэрс. Немая сцена. Далее. Пауэрс заявляет, что он кадровый офицер ЦРУ и осуществлял разведывательный полет для изучения советских ядерных объектов под Свердловском ( полетная карта прилагается). И началось. А на вопрос одного из американских журналистов почему он патриотично не воспользовался капсулой с ядом, Пауэрс ответил, что он не дурак и его спасение свидетельство чуда Господня, так как его друг-техник ему по секрету сказал, что при попытке катапультирования произойдет помимо воспламенения порохового заряда подрыв взрывного устройства, вмонтированного в сиденье кресла и он ( Пауэрс) не воспользовался катапультой. Самолет просто развалился на части в воздухе и поэтому он остался жив. И далее наезд на начальство ЦРУ.  Американцы в дерьме по самые уши, ибо, помимо прочего, их Президента ПУБЛИЧНО уличили во лжи. Конец второго акта.
           Через сутки Президент США Дуайт Эйзенхауэр обращается к американскому народу и всю ответственность за провал операции берет на себя и приносит американцам извинение за ложь. Конец третьего акта. Занавес.
             Так что иногда разумно прежде чем делать окончательные выводы кто, зачем и почему, подождать как будут развиваться события далее.

           На фоне заметного роста добычи нефти и газа из сланцев ведущие международные организации и аналитические компании (МЭА, Platts и ряд других) обещали США достижение энергетической независимости. Но снижение цены нефти может все изменить.              В последнее время небольшие компании, которые казались наиболее успешными в разработке сланцев и опережали таких гигантов, как Royal Dutch Shell и Exxon Mobil, начали буксовать. Chesapeake Energy,Fort Worth, QEP Resources Inc. понесли убытки. Как пример трудности освоения сланцевых месторождений — компания из Хьюстона Sanchez Energy собирается потратить $600 млн на поддержание добычи на принадлежащих ей участках месторождения Eagle Ford – одного из крупнейших сланцевых месторождений в США. Это в два раза выше того уровня прибыли, которая компания получила по итогам 2013 г.
             Сланцевые месторождения отличаются более высокими темпами истощения, чем обычные месторождения. Компании вынуждены наращивать количество скважин, для того чтобы поддерживать добычу на прежнем уровне. По оценкам Международного энергетического агентства, разработчикам нефтегазовой формации Bakken в 2014 г. придется пробурить около 2500 новых скважин, чтобы сохранить добычу на уровне 1 млн баррелей в день. Для сравнения: компаниям, которые разрабатывают традиционные месторождения в Ираке, для поддержания такого же уровня добычи в текущем году потребуется пробурить всего 60 скважин.
В среднем на скважинах сланцевых месторождений в первый год добычи объемы падают на 60-70%. Скважины на обычных месторождениях приносят на 55% нефти и газа меньше только на второй год добычи, при этом дальнейшие объемы производства остаются более стабильными.
Так по оценкам экспертов консалтингового агентства SunTrust Robinson Humphrey, при сохранении цен на уровне $100 за баррель ( а сейчас такая цена кажется сказочной) затраты независимых компаний в США в текущем году в среднем составят $1,5 на каждый доллар, вырученный от добытой и проданной нефти и газа, а при падении цены ниже Вы можете подсчитать сами. При этом затраты ExxonMobil, составят 68 центов на каждый доллар, вырученный от продажи нефти и газа.
             А если учесть, что большинство независимых компаний ( а в США добычей газа и нефти занимаются несколько тысяч ) еще и понесли значительные убытки при добыче сланцевого газа и закредитованы по самые помидоры, то ситуация выглядит не столь радужно как ее стараются представить американские эксперты. Важно учесть еще и то, что малым и средним компаниями значительно труднее, чем крупным справиться с понижательными колебаниями цен на нефть и еще труднее планировать инвестиции. Так что шоу продолжается. Интересно, чем оно закончится и для американских компаний и для банков, прокредитовавших их более чем на 80 миллиардов $.

            Доллар укрепляется, американский фондовый рынок растет, цена нефти снижается.  Что будет далее?  В своем письме инвесторам по итогам III квартала Пол  Сингер ( Paul Singer)  Генеральный директор Elliot Management поставил под сомнение достоверность данных по экономике США, которые публикуют американские власти. Копия письма попала в распоряжение агентства Bloomberg. Singer's Elliot Says US Grouth  Optimism Unwarranted. 4.11.2014«Никто не знает, когда реальность возьмет верх над риторикой, ложью, фальшивой статистикой, мнимыми надеждами, сфабрикованными ценами и этими утомительными пижонами, которые притворяются мировыми лидерами.Эти проблемы — глобального характера, они стали следствием некомпетентности властей и небрежности (или невежества) граждан. Рассмотрим некоторые примеры лжи в современном мире и попробуем подумать о ее последствиях.            Все ведущие развитые страны мира — по причине идеологии или некомпетентности — отказались от попыток использовать фундаментальные меры для поддержки стабильного, сильного роста в экономике, доходах населения, инновациях, предпринимательстве и качественных рабочих местах.Необходимые меры (в сфере налогообложения, регулирования, образования, энергетики, юриспруденции, торговли) не являются таинственными или чересчур сложными: их может понять любой, даже самый прямолинейный политик. Однако в большинстве развитых стран наблюдается полный паралич в плане создания условий для нормального развития экономики. Избранные чиновники полностью делегировали задачу по стимулированию экономики центральным банкам.

( Читать дальше )

          За движением курса рубля, напряженной политической ситуацией как-то в стороне остались теоретические баталии и заявления экономистов. Если, с одной стороны, Белоусов, Глазьев, Хазин, Делягин, Кричевский, Аузан, Гринберг и другие настоятельно призывают к смене экономического курса,  то Кудрин, Улюкаев, Ясин, Илларионов, Алексашенко, Кузьминов, Набиуллина-Кузьминова, Гуриев и  иже с ними по сути говорят, что надо еще уверенней следовать  ультралиберальным курсом. Если первые кучкуются вокруг Института экономики РАН, МГУ, Плешки, то вторые  - ВШЭ и Экспертного совета при Правительстве. Казалось бы трейдерам мало дела до теоретических и публицистических баталий. Тут бы живым остаться. Но по количеству публикаций, их тону можно косвенно судить, что изменения возможны. Если ранее все попытки оспорить проводимый либеральный курс рассматривались как ересь и чудачества неких маргиналов, а финансовые, пропагандистские возможности были несопоставимы, то сейчас ситуация стала менятся. Либералам режут гранты, тот же Алексашенко был вынужден оставить пост руководителя Центра макроэкономических исследований при ВШЭ и уехать работать в Штаты ( практически все либералы-экономисты там периодически подкармливаются  читая никому не нужные лекции  5-6 студентам и получая нехилые бабки для прокорма, а накопив силы  - их снова бросают в бой). И по активности их неформального лидера — декана факультета свободных искусств и наук Алексея Леонидовича Кудрина можно предположить, что впереди нас ждет много интересного.
        

      Кто куда и кто во что. На Smart-lab полно крутых ребят! А для меня сейчас как шортить доллар, так и покупать его хотя бы на несколько месяцев ничем неоправданный риск. Остаюсь верен физическому золоту. Пол Сингер и Дэвид Стокман конечно же не гуру трейдинга, но они сейчас добавили аргументов к его покупке. 

                На выборах в Конгресс  победили республиканцы. Они будут контролировать и Сенат, и Палату представителей. Теперь лидер уже бывшего демократического большинства в Сенате Гарри Рид говорит: «Сообщение от избирателей очень четкое: они хотят, чтобы мы работали вместе. Я предвкушаю совместную работу с сенатором Макконнеллом ( лидер республиканцев в Сенате) на благо среднего класса». Но двумя неделями ранее он пугал избирателей тем, что в случае победы республиканцев страна погрязнет в межпартийных разборках и потеряет несколько месяцев в бесплодных  попытках республиканцев организовать импичмент Президенту Обаме.  В судах США находятся два иска республиканцев Обаме, в одном из них ему инкриминируется нарушение Конституции США, что в перспективе может привести к возбуждения процедуры импичмента. Об отношении к Президенту Обаме говорит анекдот, рассказанный Миттом Ромни ( кандидат от республиканцев на президентских выборах ) на собрании в поддержку респ кандидата в штате Айова Джонни Эрнста :"

( Читать дальше )

             Борьба внутри российской власти обостряется. Можно сколько угодно говорить, что все пучком, но заявления Сечина и проплаченная против него кампания  говорят об обратном.  Врядли все решится в ближайшее время. Дядя Вова как всегда будет тянуть кота за хвост.  Знаковыми  будут российско -китайские переговоры в ноябре. Конфуций." Когда наступает кризис и дуют ветры перемен, одни строят стены, другие  - ветряные мельницы". Отсидеться за стеночкой у Путина не получится.  Вероятность, что либералы уйдут с хорошо насиженных за долгие  годы теплых мест достаточно велика. 

               Ну вот и прекратили петь песню про сокращение QE. Хоть любому ясно, что 15миллиардов$  -это даже не слону дробина, но мировая экономическая общественность  ждала этого судьбоносного момента и очередной хрени от ФРС. Даже интересно, что они будут петь дальше.  Ориентиры  по безработице достигнуты. Нет, правда есть проблемы среди мужской в возрасте 25-52 года!  Теперь хор мальчиков во главе с Джанет Еллен будет петь про рост американской экономики и о росте ставки. Не сегодня, но вот-вот.  Прикольно на сколько хватит этого бреда.

                На Smart-lab в последние дни появилось несколько постов, что  трейдеры потеряли много денег на  паре $ — рубль.  Они при оценке ситуации исходили из возможных интервенций ЦБ, но ведь Набиуллина еще в мае на встрече с экспертами МВФ  сделала заявление -обещание, что в рамках перехода к политике инфляционного таргетирования  ЦБ не будет вмешиваться в ход торгов на валютном рынке.  А на вопрос не будет ли это относится и к возможным спекулятивным атакам на рубль  ответила утвердительно. Так что она все это время пыталась следовать заявленной политике и выполняла обещание.  Другой вопрос, что окончательный переход намечался на 2015 год и на этот, как бы переходный, предполагалось оставить некую возможность реагирования. 
                На мой взгляд, и стратегия и особенно время были выбраны не самые удачные. Но ведь люди действуют из собственных планов. Вот она и ее команда и чудили. То есть на реальные проблемы — необходимость рефинансирования компаний и банкам, частичное закрытие внешних рынков, открытие многими банками ранее валютных позиций из-за не совсем разумного проведения курса на чистку банковской системы  ( сколько месяцев в банковской среде ходят слухи кто следующий ), беспокойство части населения из-за санкций  наложились действия наших  забугорных " друзей"  и примкнувшим к ним в естественном для спекулянтов желании заработать местных товарищей. 

( Читать дальше )