interalfa, Вы, часом, не из Харькова? 

ves2010, на кризисе доткомов РАО ЕЭС за 9 месяцев сложилась более чем в 3 раза. 
Почему я не считаю остальные сильные движения, кроме трех упомянутых, обвалами. Потому что при них не было потрясения экономического положения страны и смены траектории развития. 
Осенью 997 года тоже было сильное падение фонды, например. И чё? А ничё. 
После кризиса 1998 года начался бурный рост экономики России. После восстановительного к кризису 2008 года 2009 мы попали в полосу медленного роста, частично даже стагнации. 
2022 год полностью перекорежил привычные торговые связи, валютные схемы, связи с Европой, ну и так далее. 

Обвала было 3
1998, 2008, 2022, все остальное — коррекции.

Если инфляция и так замедляется, ипотека замедляется, минфин не хочет размещаться дороже, зачем вообще поднимать ставку? Не вижу причин, помимо истерики в СМИ. 

В нормальных технических дисциплинах и в математике амеры пишут по делу, так же, как и бриты. А по экономике, маркетингу, успешному успеху и вообще индустрии навешивания лапши на уши за деньги, действительно, содержание одной странички, причем сомнительное, растягивают на многотомник. 

Ушел из Альфа-директа еще до кризиса 2008 года и не разу не пожалел. 

У меня был неприятный минус в 2012 году и в 2021 был ноль, хотя многие радовались итогам года. При этом  среднегодовая доходность существенно больше 20%. Потому что все остальный годы в плюс, а такие годы, 2015 и 2022 — ну очень хороший плюс. 

Всякий Волож должен дружить с властями той страны, в которой живет. А всякий политолух должен вякать по любому поводу, чтобы не забыли.

Андрей Филиппович, ну, я думал, Вы о долгосроке. Сам стараюсь для анализа брать большие интервалы, насколько хватает данных, но в пределах разумного. В России до 20 лет, в США до 30.  

Все правильно, кроме инфляции в 16%. 
Для примера, за 20 лет курс доллара вырос чуть меньше, чем в 3 раза. Это соответствует, грубо 6% годовых. Вы уверены в том, что в течение 20 лет среднегодовая инфляция в США составляла 16-6=10% ? 
Вы уверены, что Ваш товарищ не изменил за эти годы структуру потребления, просто в силу роста доходов и изменений в семье. Если мы возьмем любой долгосрочный ценовой ряд в России, как то бензин, электроэнергию, сахар, муку, компьютер, мы ники не получим среднегодовой рост в 16%, что дает нам за 20 примерно рост в 22 раза. Ну не стоил в 2004 году бензин 2,5 рубля, сахар 2,5 рубля, курица 7 рублей за килограмм. 

Сергей Нагель, кредит выданный поступает на счета банковской системы и снова попадает в базу для кредита, не всегда  того же банка. Платежи в бюджет и фонды модно не учитывать, потому что они почти тут же возвращаются в банковскую систему через пенсии, пособия и расходы бюджета. 

Сергей Нагель, ну так это и порождает банковский мультипликатор. Да, и не обязательно только депозиты, текущие и расчетные счета тоже. 

Alexide, аптек у нас в городе, например куда больше, чем алкомаркетов. Вот не знаю, к добру это или к худу.

Ограничения доступа к алкоголю тоже имеет большое число отрицательных последствий. 
1. Расширение спроса на паленку и суррогаты.
2. Рост нелегального оборота.
3. Рост самогоноварения. 
За историю России и СССР много раз проходили и сухой закон, и ограничения продаж. Опыт показал, что доходы казны падают, а алкоголизация в конечном становится не меньше, но опаснее по отравлениям и стимуляции организованной преступности.  

Банкиры, вероятно, имели в виду избыток массы над базой. Формально этот избыток создается именно банками через банковский мультипликатор при неполном резервировании. 
С другой стороны один только рост норматива резервирования способен быстро сжать денежную массу. Так что с какой стороны не посмотри, ЦБ имеет много инструментов влияния на массу, прямых и косвенных. 

Сергей Сергаев, ключевое слово — СОБСТВЕННЫЙ базис. Так-то у любого ценового ряда базисов без счета, ортогональных, не ортогональных, каких угодно, кроме собственного. 

RoboScalp, мне пришлось потратить очень много времени на сеточные методы потому что мой работодатель верил в них безоглядно. Ни у меня, ни у моих сослуживцев с ними толку не вышло. Там вся засада в редких, но непредсказуемо сильных движениях. Методов ограничения риска мы перебрали просто неприлично большое количество. Куда больше, чем то, что Вы перечислили.

Сеточные методы торговли либо чрезмерно рискованны, либо низкодоходны. Поженить умеренный риск с приемлемой доходностью на базе сеточных методов на мой взгляд невозможно на широком классе активов. 
Если только в какой-то очень специальной рыночной  нише с принудительно ограниченным размахом цен.  

Сергей Сергаев, меняем шило на мыло с помощью преобразования Фурье? 
Какая разница, применять оптимизационные процедуры во временной или в частотной области? Если бы у рынка как у системы был бы собственный базис, несомненно было бы выгодно переходить к собственному базису. Однако, в отличие от акустики и радиофизики, ничего подобного  у рынка нет. 

Сергей Сергаев, а использование простой скользяшки не есть подгонка? 
Все, что мы делаем помимо данной нам природой  интуиции есть подгонка.