комментарии Простая Торговля на форуме

В период падения рынка, продолжаем обращать внимание на сильные компании, и видим что озон уже очень не плохо скорректировался. Компания потеряла 40% от своих максимумов! Однако, с точки зрения бизнеса, явно не стала хуже.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

Инвесторы избавляются от компаний роста. В период паники на рынке, игроки предпочитают более понятным, хоть и медленно растущим активам. Но не стоит забывать, что именно компании роста являются фаворитами в бычьей стадии рынка.

Вполне очевидно что обороты по маркетплейсу могут замедлиться во втором полугодии, однако не забываем: OZON теперь финтех компания! С отлично растущими показателями в данном направлении. А убытки обусловлены активному вливанию денег в бизнес и рекламу.

👨‍💻Итог простой: мы не делаем ставку на один сектор, одну идею или на компании стоимости. Мы добираем бумаги из разных сегментов но с одним общим моментом: потенциал роста. Диверсификация должна быть во всем!

Магнит отчитался по МСФО за I полугодие 2024 г

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале

За счет обильных вложений в рекламу и онлайн продажи, выручка выросла на 18%, а чистая прибыль упала на 40% год к году. На итоговый финансовый результат также повлияли курсовые разницы. Без учета курсовых разниц чистая прибыль снизилась на 12%.

Магнит очень активно вливает деньги в развитие бизнеса. За первое полугодие было открыто более тысячи магазинов, а онлайн оборот составил 43 млрд. рублей, или +142% год к году. А впереди не малый потенциал от покупки маркетплейса KazanExpress.

В эпоху растущей инфляции, потребительский сектор стоит особняком, перекладывая издержки на потребителя. Так, Магнит нарастил средний чек +10% год к году.

И хоть в данном секторе есть негласный лидер X5 Retail, что находится на этапе переезда, Магнит уже сложился пополам на текущей коррекции и дает не плохой дисконт.

На графике мы подходим к сильной поддержке — 4000 рублей за акцию. Если вы обратите внимание на график IMOEX и Магнита то увидите большую закономерность в движении. При развороте рынка мы также увидим рост в бумаге.

Газпром отчитался по МСФО за I полугодие 2024 г.

Наши точки входа и цели смотри вТГ канале

Выручка: Р5,08 трлн. +23,6% (г/г);
Прибыль Р1,09 трлн. (рост в 3,3 раза)

Достаточно позитивный отчет, учитывая сложности на рынке. Текущие показали это результат роста экспорта газа, в том числе в Китай. Плюс Газпром стал меньше тратить и работал над сокращением собственного долга, снизив его на 284 млрд рублей.


Нельзя не затронуть прибыльную покупку Газпрома, а именно долю в операторе Сахалин-2. По предварительным подсчетам, Газпром получил прибыль около 167 млрд рублей.

Точные цифры мы узнаем в конце года, однако уже сейчас можно с уверенностью сказать что данная покупка также серьезно повлияла на текущий позитивный отчет.

Все это позволяет вновь заговорить про дивиденды. Исходя из комментария финансового директора компании Фамиля Садыгова, мы вполне можем рассчитывать на дивиденды в размере 17 руб. на акцию, с доходностью около 13% от текущей цены. Подобная дивидендная доходность не может не радовать.

Наши точки входа и цели, смотри в ТГ канале.

ГК «Мать и дитя» $MDMG отчиталась по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: 15,8 млрд руб. +22,6% (г/г)
— Чистая прибыль: 4,9 млрд руб. +45,1% (г/г)

Выручка осталась прежней из опер отчета. Однако, рост чистой прибыли подтверждает правильность нашего выбора. Прибыль планомерно растет квартал к кварталу. Мы видим успешный бизнес, планомерно расширяющийся в части открытия новых клиник.

Капитальные затраты уменьшаются а прибыль растет за счет банковских депозитов и возросшего спроса на роды (+20%), размещения, и амбулаторной помощи.

Текущий рост прибыли позволил рассмотреть вопрос о дивидендах за первое полугодие. Выплата будет произведена в сентябре, в размере 22 рубля на одну акцию.

На графике мы видим как компания продолжает удерживать ЕМА 20, торгуясь гораздо сильнее рынка. 

Итог. Бизнес растет, долг отсутствует, что очень важно в эпоху высоких ставок. Спрос на медицинские услуги не утихает. У компании четкий план по дальнейшему развитию и открытию новых клиник. Да и саму бумагу инвесторы не продают, даже когда весь рынок находится в сильной коррекции.

Компания  опубликовала финансовые результаты за первое полугодие.

А наши точки входа и цели смотри в ТГ канале.



Мы видим отличные темпы роста выручки на 58% год к году, что говорит о том, что Астра одна из самых быстрорастущих компаний в своем сегменте!

Мы уже подчеркивали ранее, что основная сильная сторона компании — это создание все большего количества новых продуктов внутри экосистемы. На очереди выход продуктов связанных с облачными сервисами.

Астра все больше покупает другие компании и увеличивает свой штат сотрудников. А чем больше сотрудников — тем больше потенциальная выручка, так работает IT сфера.

Даже с учетом снижения экономического спроса, ожидаем сильное закрытие финансового года. Ведь в IT сфере, основные отгрузки происходят именно в четвертом квартале.

Логично что даже имея такие результаты компания падает вместе с рынком. Однако уже сейчас можно формировать среднесрочную позицию. 

У компании нет долга, поэтому комфортно себя чувствует в период высоких ставок. Продолжаем докупать сильные компании в ожидании разворота рынка!

Полюс $PLZL опубликовал операционные и финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

Наши цели и точки входа смотрите в ТГ канале

— Выручка: $2733 млн +16% (г/г);
— Чистая прибыль: $1583 млн, рост в 2,8 раза (г/г);
— Свободный денежный поток: $1110 млн +64,4% (г/г)

Общий объем реализации золота особо не изменился. Капитальные затраты выросли на 8%. Рост основных показателей обусловлен повышением стоимости золота.

Достаточно не плохой отчет, учитывая что реализация и объем добычи не падает, а стоимость золота продолжает покорять новые исторические максимумы.

Весь мир прикован вниманием к снижению ставок в Америке — именно этот драйвер роста сможет дальше поддерживать стоимость золота на высоких отметках.

Полюс уже аккумулирует запасы с первого полугодия, для продажи во втором. Но и не забываем, что потенциальное ослабление рубля может улучшить общие показатели 2024 года.

На графике мы видим как последние месяцы котировки держатся сильнее рынка. Крупные игроки активно откупают от ЕМА 20. Все как мы любим, в рамках нашей стратегии.

Московская биржа $MOEX опубликовала финансовые результаты по МСФО за II квартал 2024 г.

— Комиссионный доход: 15,5 млрд руб. +30,2% (г/г)
— Чистая прибыль: 19,5 млрд руб. +61% (г/г)

Что и следовало ожидать в сезон высоких ставок. Процентные доходы компании выросли в 2,4 раза год к году! И мы должны понимать что высокие ставки с нами надолго. И хоть ЦБ вполне может начать снижение в 2025 году, всего скорее это будет плавный и постепенный процесс.

Кроме того, Мосбиржа ежеквартально вводит различные инструменты в рынок и зарабатывает на этом не плохие комиссии. Так, во втором квартале появилась возможность торговать фьючерсами на китайские акции Alibaba и Baidu. И не забываем про вышедшие IPO и SPO, привлекшие больше 18 млрд рублей!

Уверены, что Мосбиржа будет и дальше привлекать новые инструменты для игроков, тем самым продолжая неплохо зарабатывать. А вместе с этим, количество клиентов будет только расти.

Для справки: более 3 млн клиентов с начала года получили доступ к рынкам Биржи. И это далеко не предел, ведь число инвесторов из экономически активного населения, составляет чуть больше 30%!

В последние дни мы наблюдаем ускорение падения общего рынка. Однако, вместе с этим появляется новая возможность докупить интересные бумаги. Сегодня вкратце разберем двух экспортных гигантов.

⛽️Газпром  — Мы уже давали спекулятивно прибыльную точку входа — тут. На текущий момент — котировки вновь пришли к сильной поддержки — 115 рублей за акцию. Стало ли что то хуже — нет. Усилилась ли паника на рынке — да. Газпром продолжает заниматься переориентировкой экспорта, ведя переговоры со Средней Азией и Китаем. Если договорятся с последними — смогут компенсировать половину упущенной прибыли от Европы. Вопрос лишь в цене.

🔋Новатэк  — Судя по теневому флоту, первая линия выдает не плохую мощность. Вторая линия Арктик СПГ-2 доставлена к будущему месту работы. Определенный негатив произошел из-за приостановки строительства третьей линии завода. Однако, судя по отчету за первое полугодие Новатэк не плохо справляется с текущими сложностями, показывая рост прибыли. И даже находит деньги на выплату дивидендов.

В последние дни мы наблюдаем ускорение падения общего рынка. Однако, вместе с этим появляется новая возможность докупить интересные бумаги. Сегодня вкратце разберем двух экспортных гигантов.

⛽️Газпром  — Мы уже давали спекулятивно прибыльную точку входа — тут. На текущий момент — котировки вновь пришли к сильной поддержки — 115 рублей за акцию. Стало ли что то хуже — нет. Усилилась ли паника на рынке — да. Газпром продолжает заниматься переориентировкой экспорта, ведя переговоры со Средней Азией и Китаем. Если договорятся с последними — смогут компенсировать половину упущенной прибыли от Европы. Вопрос лишь в цене.

🔋Новатэк  — Судя по теневому флоту, первая линия выдает не плохую мощность. Вторая линия Арктик СПГ-2 доставлена к будущему месту работы. Определенный негатив произошел из-за приостановки строительства третьей линии завода. Однако, судя по отчету за первое полугодие Новатэк не плохо справляется с текущими сложностями, показывая рост прибыли. И даже находит деньги на выплату дивидендов.

Группа Ренессанс Страхование опубликовала финансовые результаты за I полугодие 2024 г.

— Суммарные премии: 73,4 млрд руб. +38,8% (г/г)
— Чистая прибыль: 3,9 млрд руб. -44,7% (г/г)

Премии от страхования показали отличный рост. Компания продолжает активно продавать накопительное страхование жизни и автострахование. Рынок страхования в России еще далек от пика и мы ожидаем развитие в данном направлении.

Многих в моменте могла испугать отрицательная чистая прибыль. Однако здесь не все так просто и вот почему. Компания зарабатывает деньги не только продавая страховки, но и развивая собственный инвестиционный портфель. Ренессанс вкладывает деньги в акции, депозиты и облигации. Причем основная часть средств направлена именно на последние два вида актива.

Текущий инвестиционный портфель — это задел на будущее. Все мы знаем что на текущий момент тело облигаций продолжает падать в связи с ростом ключевой ставки. Однако, при развороте ставок ЦБ, мы увидим отличный рост доходов компании. А на текущий момент депозиты уже приносят очень не плохие проценты.

Напомним, что на текущий момент торги приостановлены. Компания завершает переезд из Кипра в Калининградскую область. Старт торгов планируется с 23 сентября.

Компания продолжает подогревать инвесторов сильными отчетами. Так, во втором квартале 2024 года получил выручку в 9,82 млрд рублей, что на 39,6% выше показателя аналогичного периода 2023 года.

Аномально низкий уровень безработицы заставляет работодателей все больше тратить деньги на поиск сотрудников. Тенденция сохраняется квартал к кварталу, как и снижение самой безработицы.

У компании есть конкуренты, однако Хэдхантер здесь стоит особняком, придумывая новые способы получать прибыль. Подписки на компании, составление резюме, подготовки к собеседованию и повышение стоимости рекламных услуг в части продвижения вакансий, делают свое дело.

А наши точки входа и цели можно увидеть в ТГ канале. 

Думаю итог вы поняли. Хэдхантер растет, экономическая ситуация лишь на руку. Тенденция с низкой безработицей в ближайший год никуда особо не денется. Более того, при переезде компания сможет вернуться к выплате дивидендов! И крупные фонды смогут также добавлять бумагу в портфель.

Давайте немного порассуждаем. IMOEX достиг зоны поддержки и активно тестирует его. Сбер подошел к ЕМА 20 на месячном графике, как мы и планировали — докупили по 270 рублей за акцию. Что нас ждет дальше?

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Индекс закрылся немного ниже уровня предыдущей недели, чему способствовали как геополитические факторы, так и данные по инфляции, и что можно расценивать как негативный сигнал.

Однако, в данный момент котировки поджимаются к своей зоне поддержки и на рынке продолжают появляются новые возможности для инвестирования в перспективные ценные бумаги.

Возможно ли, что индекс сейчас будет разворачиваться вверх? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Во фьючерсе на индекс Мосбиржи также наблюдалось снижение по сравнению с предыдущей неделей. Однако есть и положительный момент: цена закрытия оказалась выше самого индекса на 50 пунктов.

Последние пару недель индекс RGBI очень не плохо рос на замедлении темпов инфляции, и многие игроки всерьез задумались докупать ОФЗ в последний вагон.

Однако последние данные вновь заставляют продавать ОФЗ и ожидать дальнейшее повышение ставок. Вы также можете обратить внимание на мнение аналитиков: многие инвест дома и банки переобуваются буквально на ходу. Что со всем этим делать? Кому доверять?

🥇Своему опыту. Именно это позволит вам принимать меньше эмоциональных решений и гибко реагировать на ситуацию

🥈Своей стратегии. Четкие законы внутри стратегии не позволяют совершать эмоциональных ошибок. Стратегия тоже может ошибаться но поправить ее проще чем научится контролировать свои эмоции

🥉Графику. Все те новости, что доходят до нас, как правило уже отыграны крупными деньгами. Так уж заведено: доступ к информации есть далеко не у всех. А вот именно график сможет подсказать вам что происходит на самом деле. Это основа нашей стратегии.

Например, мы писали пост в ТГ канале, где готовы были докупать ОФЗ у отметки 100 пунктов. Наша стратегия, основанная на сильных зонах и скользящих, показывает что основной нисходящий тренд еще не пробит. Поэтому, когда ОФЗ росли, мы ничего не делали.

Совкомбанк опубликовал финансовые результаты по МСФО за I полугодие и II квартал 2024 г.

— Чистый процентный доход: 78 млрд руб. +17% (г/г)
— Чистый комиссионный доход: 16 млрд руб. +26% (г/г)
— Чистая прибыль: 39 млрд руб. -25% (г/г)

Снижение чистой прибыли связано с уменьшением единовременных неповторяющихся доходов. И конечно с ростом процентных ставок. Во втором полугодии банк планирует повторить результаты первого, однако в случае если тренд с повышением ставок будет сохранен, мы вряд ли это увидим.

Результаты банка настолько сопряжены с повышением ставок, что стоит анализировать этот фактор. Например, по результатам инфляции предыдущей недели пока сложно прогнозировать снижение ставки в текущем году. Исходя из текущей неопределенности, стоит делать ставку на 2025 год.

Однако, текущие комиссионные доходы растут по сравнению с первыми двумя кварталами предыдущего года. Это обусловлено ростом активов как в розничном, так и в корпоративном сегментах. Количество клиентов так же растет, но в основном из-за приобретения Хоум Банка.

Интер РАО опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: 728 млрд руб. +10,7% (г/г)
— Чистая прибыль: 79,5 млрд руб. +17,2% (г/г)

Большой запас денег — всегда хороший катализатор роста. Особенно в период высоких ставок. Основная прибыль компании сгенерировалась от той самой кубышки о которой писали ранее. На счетах компании на конец июня 2024 г. хранилось 219,2 млрд руб.

Расходы тоже начали увеличиваться. Интер РАО выкупили 3% собственных акций в мае 2024г на 12 млрд рублей. И не плохо потратились на капитальные затраты в первом полугодии (43,1 млрд руб. против 21,8 млрд руб. годом ранее).



А на графике мы видим боковик. Объяснить это можно довольно просто: во первых, компанию никто не продает вместе с рынком, так как есть уверенность в текущей подушке под высокую ставку. Во вторых — да и новостей особых для разгона котировок пока нет.

Так что вопрос остается открытым, куда компания потратит свои деньги и на сколько рентабельно. Средства вполне могут быть направлены на строительство новых крупных проектов, для дальнейшего увеличения экспорта электроэнергии в Монголию, Казахстан или Китай.

Компания предоставила операционные результаты за июль 2024 года, где:

• Пассажиропоток: 5,8 млн человек, +14,7% (г/г);
• Занятость кресел: 92,5%, +1,9% (г/г)
• Пассажирооборот: 15,4 млрд, +16,8%

Больше разборов бумаг в ТГ канале

Перевозки на внутренних линиях превысили уровень июля 2023 года на 11,6%. На международных линиях перевозки выросли на 29,1% к тому же июлю 2023 года.

Традиционно сильные данные за июль. Летом Аэрофлот формирует основную прибыль в операционном году. С текущим ростом метрик, вполне можно ожидать сильные финансовые показатели в 3 квартале.

Аэрофлот вполне может выйти на прибыль в текущем году. Однако, стоит следить за дальнейшем ростом среднего чека и уровнем занятости кресел.

Не мало важный фактор это включение дочерней компании «Победа» в SDN лист. Пока международные полеты продолжаются, но в случае приостановки перелетов, компания может не дополучить часть доходов.

Также, ждем первый полет импортозамещенного МС-21 в 2024 году. В случае успешных испытаний, Аэрофлот сможет получать поставки новых самолетов уже в 2025 году, не завися от иностранных производителей.

Т-Банк $TCSG во II квартале увеличил кредитный портфель по РСБУ на 26% до 2,1 трлн рублей

Ранее в ТГ канале мы писали о увеличении прибыли Т-банка в 1,5 раза. А теперь наблюдаем за ростом активов банка.

Чистый процентный доход в первом полугодии увеличился на 32,9%, во втором на вырос на 36,2%. Кредитный портфель банка в первом полугодии вырос на 41,6%.

Безусловно, первое полугодие было отличным для банковского сектора. Однако, далеко не все банки смогли показать позитивный результат.

С удовольствием продолжаем удержить позицию по Т-банку и ждем докупа пониже. При текущей коррекции рынка и выхода нерезидентов, готовы покупать по 2400 рублей за акцию.

Напомню, что основная коррекция связана именно с распродажами крупных фондов дружественных стран. И хоть ЦБ впервые скрыл информацию о распродаже за июль, мы ожидаем их снижения уже с текущей недели, а именно с 13 августа.

Внимательно следим за ситуацией и докупаем сильные активы, ведь при развороте рынка потенциальная доходность будет гораздо меньше. Ведь уже в июле банки и инвесторы приобрели акций на 35 млрд рублей!

Проанализируем движение рынка, используя нашу стратегию «Ключи к рынку». Основная идея стратегии заключается в анализе взаимосвязей между основными индексами на российском рынке. А если проще: куда пойдет IMOEX?

📌 $IMOEX — основной индекс, за которым идут большинство акций

Индекс МосБиржи с конца мая снизился примерно на 20%. Были достигнуты минимальные значения этого года. Многие перспективные акции скорректировались до уровней лета прошлого года. Индекс тестирует сильную зону поддержки.

После коррекции российский рынок выглядит привлекательным, учитывая его средние исторические оценки. На рынке появляются новые возможности для инвестирования в перспективные ценные бумаги.

Возможно ли, что индекс сейчас начнёт расти? Давайте посмотрим, что говорят наши ключики:

📌 MM1! — фьючерс на IMOEX, показывает настрой игроков, их прогнозы на дальнейшее движение рынка

Фьючерс продолжает торговаться выше, чем IMOEX, что можно считать позитивным сигналом. Однако общий тренд остаётся нисходящим. Мы ожидаем, что в ближайшее время фьючерс протестирует зону поддержки. Возможно, именно эта зона станет точкой разворота для фьючерса раньше, чем это произойдёт с IMOEX. Но пока мы не видим сигналов, указывающих на скорый разворот.

Распадская опубликовала финансовые результаты по МСФО за I полугодие 2024 г.

— Выручка: $999 млн -19% год к году (г/г)
— Чистый убыток: -$99 млн ($314 млн прибыли годом ранее)
— Чистый долг: -$230 млн (-$304 млн годом ранее)

И хоть объем добычи угля особо не падает квартал к кварталу, объем продаж продолжает снижаться. У угольщиков проблем хватает: переориентировка поставок продаж на Китай, вызвала максимальные нагрузки на восточное направление железных дорог, из-за чего компания не может наращивать добычу.

И с продажами в Китай тоже есть нюансы. Более дорогие пошлины и рост расходов на транспортировку товара. Вдумайтесь: в конце 2023 года власти проиндексировали грузовые жд тарифы на 10,75%!

Если вам кажется что проблем и так хватает, то держите добивающую: существенная просадка стоимости угля во втором квартале. Отсюда и снижение общей выручки на 19%.

Логично, что совет директоров не рекомендовал выплату дивидендов по результатам первого полугодия.

График полностью подтверждает текущую ситуацию компании. Нисходящий тренд, без попыток разворота. Во втором полугодии вполне можем протестировать уровень 200 рублей за акцию, что сулит коррекцию еще около 20%. Если не одно но: ослабление конфликта на Украине. Возврат поставок угля в Европу может очень серьезно исправить текущую ситуацию.