$HEAD опубликовал финансовые результаты по МСФО за 2024 год.

Выручка: 39,6 млрд руб. (+34,5% г/г);
Чистая прибыль: 23,9 млрд руб. (+92,7% г/г);
Скорр. EBITDA: 23,2 млрд руб. (маржинальность 58,6%)

Сильнейший год для Хэдхантера. Подобные результаты были достигнуты за счет сильного разгона экономики и нехватки кадров. Но стоит отметить и действия компании: Хэдхантер из простого поисковика превратился в целую экосистему HR формата.

👷Именно поэтому показатели так высоко: компания формировала новые рекламные инструменты для продвижения вакансий, создала соцсеть «Сетка» по профессиональных интересам и увеличила среднюю выручку на одного клиента. Нельзя не отметить высокую маржинальность: 58,6% от выручки.

Пройдемся по операционке. Выручка от HR Tech-направления составила 1,9 млрд рублей (+59% г/г). Количество платящих клиентов увеличилось до 623 тыс. компаний. Среднедневное число активных вакансий увеличилось на 18%.

Мы разбирали индексы Хэдхантера относительно не давно и все таки стоит еще раз сделать акцент на дальнейшей перспективе. Высокая ставка ЦБ продолжает негативно влиять на бизнес, который в свою очередь сокращает количество требуемых вакансий. Особенно видна динамика на снижение вакансий в конце года.

Нашу стратегию и точки входа смотри в ТГ канале!

Вместо запланированных 700 рублей на акцию, компания $HEAD объявляет дивиденды в размере 907 рублей! Заседание планируется 6 декабря. В случае одобрения, выплаты стоит ждать до 25 декабря.

Ожидается что на дивиденды пойдет около 100% скорректированной чистой прибыли, полученной по итогам 2021-2024 годов. На дивдоходности в 22%, котировки летят наверх, отыгрывая идею наперед.

И хоть Хэдхантер это компания не только про дивиденды, а про сильные операционные результаты и благоприятную экономическую ситуацию, покупать на данной новости, все равно достаточно большой риск.

✏️Во-первых, на подобных новостях игроки в принципе фиксируют прибыль, пока идет позитивный ажиотаж.

✏️Во вторых, на текущем рынке мы рискуем слишком долго закрывать дивидендный гэп.

✏️В третьих, данный дивиденд — разовый. Безусловно, это говорит о сильных результатах в 2024 году, однако в дальнейшем дивидендная доходность может составлять около 10%.

На графике мы видим отличный тренд по ЕМА 10/20, о чем и писали ранее. Однако, после выплаты дивидендов, можем увидеть более серьезную просадку. Что позитивно, для среднесрочного инвестирования.