комментарии Дивидендный Обозреватель на форуме

Пока все ждут коррекции и падения рынка 🤷‍♂️ российский рынок продолжает восстанавливаться 🤔
И я сейчас про рынок услуг и труда 💪

Мимо рынка прошла отчетность HeadHunter Group 💼

👉 Выручка +13,3% г/г
👉 EBITDA +5,9% г/г
😨 Чистая прибыль-32,8% г/г

Несмотря на снижение прибыли, выручка увеличилась за счет увеличения среднего дохода на одного клиента («ARPC») во всех клиентских сегментах благодаря ценовой инициативе. ❗️А важным аспектом остаётся, что на балансе компании скопилась чистая денежная позиция в 1,7 млрд рублей (2,8% от капитализации).

🚀 Лучше всего себя показали
👉 Комплексные подписки +13,9%
👉 Размещение вакансий +10,9%

Бизнес активно работает, повышает цены на услуги. Хорошо прошли 2022 год, провала в активности трудового рынка не было. И 2023 год может тоже быть хорошим за счет роста цен на услуги компании.

📌 Интересно, что в валюте компания показывает другую динамику сегодня 🤷‍♂️

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Много о РФ рынке, но развитие не только тут 🔥
⚡️ JD.com выделит сегменты недвижимости и промышленных товаров в компании с листингом в Гонконге.

JD Property и JD Industrials останутся дочерними предприятиями JD.com. 🏠 Ретейлер будет косвенно контролировать более чем 50% каждой компании.

Опыт Alibaba в части этого вопроса показал, что котировки могут стремительно расти на разделении бизнеса в отдельные сегменты 😉

За 2022 год
👉 Выручка +10% г/г на фоне увеличения торгового оборота всех сервисов компании на 6% г/г.

👉 Быстрорастущий сегмент JD Logistics +41% г/г, а по итогам года — на 31% г/г. Сегмент JD Logistics по итогам года впервые вышел на операционную безубыточность, его операционная прибыль составила 528 млн юаней против операционного убытка в размере 1,8 млрд юаней в 2021 году.

📌По технике не все так однозначно, виден приток больших денег, а так же фигуры разворота с формирующимся треугольником и уровнем Фибы что в потенциале, может вызвать рост 🔥

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

💵 Валюта США нежданчиком с утра ~79,2 рубля, подходим к очень важному сопротивлению в 80 рублей ☝️
На этом фоне безусловно выигрывает сейчас нефтегазовый и весь экспорт сектор 🛢️

По факту, ослабление рубля при росте цен на нефть связано с окончанием налогового периода и дисбалансом спроса на валюту. 💸 Но неожиданное сокращение добычи нефти ОПЕК может значительно укрепить рубль, так как цены на нефть люто растут.

В общем, если вы слышите, что сейчас 100% надо покупать — не делайте этого, ни с валютой, ни с акциями т.к. уже все кричит о коррекции, даже громкие заголовки «покупай»

По USD желаемые многими 100р пока мало вероятны, 👉 серьезный уровень сопротивления, 👉 падающие обьемы, 👉 загибающиеся индикаторы

Выводы делайте сами 🤷‍♂️

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пока рынок продолжает беспощадно выносит шортистов и взмывать вверх 🚀
Я продолжу про Qiwi 🏦

Причем тут валюта❓

Qiwi является одним из ключевых игроков перевода средств для релокантов, а с курсом рубля жизнь заграницей дороже, продолжая работать на компании из РФ или получая от туда доход 🫰

Дороже жизнь 👉 больше переводить средств 👉 больше платить комиссии 💡

В итоге Qiwi уже не исключает попадание под windfall tax, ❗️и допускает существенное влияние на бизнес и фин. положение компании

Посмотрев на результаты и их рост в 89% — очень реально, с учетом невозможности платить дивиденды 🫰

Плюс отрицательно на ее бизнесе может сказаться потенциальное увеличение налоговой нагрузки из-за возможной приостановки действия соглашений об избежании двойного налогообложения России с недружественными странами.

📌 по технике мы держим с 390 рублей, и сейчас рисуется откат к нижней границе тк серьезного закрепление над новым уровнем пока нет с учетом ухудшающегося новостного фона ☝️

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как связан рост курса валют и будущая прибыль финансовой компании ❓
Сегодня значительно прибавляет валюта 💰 и обновляет многомесячные максимумы 🤯

Мало того, что банки 🏦 и так зарабатывают на валютной переоценке (ранее — тут)

Тут еще и QIWI опубликовала финансовые результаты за IV квартал 2022 г

👉 Выручка 14,8 млрд руб. или +58,6% гг
👉 Скорректированная EBITDA 3 500 млн руб. или +31,4% гг
👉 Скорректированная чистая прибыль 4 016 млн руб. +89,1% гг

⚡️И даже несмотря на то, что компания объявила, что не будет платить дивиденды, а так же совершать обратный выкуп, это не значит, что она его вообще не будет делать, это значит, что деньги, 💰 которые предназначались на это, осядут на счетах, которые в последующем будут аккумулированы и данное корп.событие произойдет большим объемом ☝️

Причем тут валюта? 💵

Про Qiwi ранее тут, 👉 тут 👉тут

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Немного о другом, о базовом🤡
Законопроекты о новых типах ИИС будут внесены в Госдуму уже в апреле ☝️

📌 Тезисно основные моменты нового ИИС-3

👉 Минимальный срок владения ИИС постепенно будет увеличен до 10 лет, планируется, что в первый год ИИС 3 будет открываться минимум на 5 лет, во второй на 6 и т.д.

👉 На ИИС 3-го типа будет запрещено торговать бумагами, выпущенными иностранными эмитентами.

👉 При наличии ИИС 1-го и 2-го типа, ИИС 3 открыть будет нельзя, а вот самого ИИС 3-го типа может быть три

👉 Появится ИИС 3 в 2024 году. С 1 января 2024 года открыть ИИС 1 или 2 типа будет нельзя, сделать это можно только до 31 декабря 2023 года.

👉 Отсутствует порог по пополнению счёта ИИС

👉 Вычеты будут объединены, можно вернуть вычет с суммы в 400 000 р. и получить освобождение от налога с финансового результата.

👉 С ИИС 3 будет возможность вывести деньги до истечения срока действия без закрытия ИИС (с сохранением льгот). Перечень причин будет установлен Правительством.

🤷‍♂️ Как итог

Мне непонятно, кто целевая аудитория этой льготной программы. 🧐 Вц стране не так много инвесторов, готовых заморозить средства на 5-10 лет,. Культуры долгосрочного инвестирования у нас нет.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🤯 Крах на рынке
Пока многие в панике сливают акции по рынку, необходимо «пристегнуть» себя если вы в Лонгах, что бы не наделать глупостей 😉
💸 Индекс пошел загорать гэпы

А на этом фоне за кулисами ряд активов 👇

🌲 Сегежа отчиталась за 12 месяцев 2022 г.

👉 Выручка +15% гг
за счет эффекта от консолидации активов НЛХК и Интер Форест Рус вошедших в состав Группы в 3 и 4 кв. 2021 г.

👉 OIBDA -16% г/г на фоне переориентации на альтернативные рынки сбыта, инфляции цен на ряд компонентов производства, а также существенного роста логистических затрат;

👉 Чистая прибыль -60% г/г, вслед за снижением операционной прибыли и ростом процентных расходов;

Чистый долг практически не изменился 🤷‍♂️

САРЕХ снизился на 56% г/г 💪

Результаты на первый взгляд негативные, при этом в рамках ожиданий и даже немного лучше, что позволит котировкам показать рост т.к. в будущих отчетах уже будет валютная переоценка активов 🚀 и плюс рассмотрит вопрос о дивидендах за 2022 год в апреле-мае, что так же будет держать в фокусе 🔥

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему тренд говорит больше о негативе 📉
Несмотря на солидные цифры

Выручка «Ипотечной торговой площадки» за год, составила 229 млн руб. по сравнению с 295 млн руб. т.е. показало снижение 👇

Из-за повышения ключевой ставки в конце февраля, и на него негативно повлияла частичная военная мобилизация, начавшаяся в конце сентября.

🏙️ ведь Тяжёлые времена на рынке жилой недвижимости коснулись и сегмента аренды квартир в Москве.

📑 Что произошло? Портал недвижимости «Авито» выпустил отчёт о годовой динамике предложения на рынке аренды квартир. По данным отчёта в феврале 2023 года на столичном рынке съёмного жилья экспонировалось в 2,73 раза больше квартир, чем в феврале 2022-го. По оценке другого крупного портала недвижимости, ЦИАН, в первой половине февраля экспозиция была в 2,4 раза больше, чем в тот же период 2022 года. И рост предложения продолжается!

📌 По технике ситуация лучше, ЦИАН пробил EMA, но а серьезном росте речи пока быть не может

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему тренд говорит больше о негативе 📉
Несмотря на солидные цифры

Выручка «Ипотечной торговой площадки» за год, составила 229 млн руб. по сравнению с 295 млн руб. т.е. показало снижение 👇

Из-за повышения ключевой ставки в конце февраля, и на него негативно повлияла частичная военная мобилизация, начавшаяся в конце сентября.

🏙️ ведь Тяжёлые времена на рынке жилой недвижимости коснулись и сегмента аренды квартир в Москве.

📑 Что произошло? Портал недвижимости «Авито» выпустил отчёт о годовой динамике предложения на рынке аренды квартир. По данным отчёта в феврале 2023 года на столичном рынке съёмного жилья экспонировалось в 2,73 раза больше квартир, чем в феврале 2022-го. По оценке другого крупного портала недвижимости, ЦИАН, в первой половине февраля экспозиция была в 2,4 раза больше, чем в тот же период 2022 года. И рост предложения продолжается!

📌 По технике ситуация лучше, ЦИАН пробил EMA, но а серьезном росте речи пока быть не может

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🏡 🚀 Самолет запустил токены на недвижимость для инвестирования в «цифровые квадратные метры».
Своего рода это цифровое ДДУ.

Это первый опыт реализации на рынке новостроек в России с помощью ЦФА 🌐

Новый инструмент позволяет инвестировать от 50 тыс. руб.

Т.е., можно купить долю, а не квадратный метр

В среднем через 2,5 года, когда заканчивается строительство, объект недвижимости вводят в эксплуатацию и продают. 💪 Все полученные денежные средства от продажи распределяются инвесторам.

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ужасная Лента 🤷‍♂️
Лента раскрыла основные результаты за 2022 год.

👉 Продажи +11,1% гг
👉 Розничные продажи +11,4% гг
👉 Валовая прибыль +8,7%.
🤯 Чистая прибыль -65%
👉 EBITDA составила 32,6 млрд руб., маржа EBITDA составила 6,1%
👉 Капитальные расходы составили 11,0 млрд руб., увеличившись на 17,8% год к году
👉 Отношение чистого долга к EBITDA на 31 декабря 2022 года составило 1,6x по сравнению с 1,4x на 31 декабря 2021 года

Расходы выросли связи с увеличением количества магазинов малых форматов и увеличением доли онлайн-продаж 💪 в целом такой рост затрат для компании позитивен на долгосроке тк Лента уходит от стратегии больших торговых центров

Конечно, перспективы развития туманные, у компании большой сегмент вымирающих гипермаркетов, 🤷‍♂️ которых активно вытесняют

🚀 Рост больше связан с новыми ожиданиями развития, и выйдя из треугольника, компания может медленно ползти вверх, до новых комментариев по дивидендам💰

Рост перед отчетом может теперь показать О’Кей 🆗

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Мы вернулись 23 года назад 🤯
Попытались разобраться в причинах такого сильного падения цен на газ 🤷‍♂️

Коротко — завышенные ожидания по поставкам в Европу после выхода Российского газа не оправдались по причине отсутствия нужной инфраструктуры. 🤦

Европа просто не может принять такие объемы СПГ.

В итоге Европе пришлось вместо замещения нашего газа снижать его потребление, а в США 🇺🇸 сейчас рекордно большие запасы СПГ, что и давит на цены. 📉

В итоге, получаем огромный прирост запасов СПГ в США, который не смогли поставить в Европу.

Рост поставок в Европу из США в любом случае будет, 💪 но для этого нужно время, менеджмент Antero Resources, например, ждет, что спрос со стороны Европы вырастет в районе начала 2024 года.

Проведя глобальный анализ, вывод, что мы четко дублируем историю 23 летней давности, что в итоге, в ближайшем времени может вызвать неожиданный взрывной рост цен на газ 💨 ведь все растает на ожиданиях, а не на фактах 😉

Сюда же попадают и газовые компании

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталонные показатели 🚀
Несколько дней и недель обращал внимание на эту компанию ииии….

🏠 Эталон групп Основные финансовые показатели за 2022 год:

👉 Выручка за 2022 составила 80,6 млрд рублей
👉 Валовая прибыль достигла 28,2 млрд рублей. Рентабельность до +35%
👉 Рентабельность по EBITDA ~20%

👉 Чистая прибыль выросла на 332% до 13,0 млрд рублей 🔥

Чистый долг по состоянию на составил 14,5 млрд рублей и остался на на уровне 0,77x 💪

Сумма средств, накопленных на счетах эскроу, достигла 60,4 млрд рублей при рыночной капе в 24 млрд 🤯🤯🤯
Т.е. компания торгуется в 3 раза дешевле чем просто КЭШ на ее балансе 🤦

В общем, как и писал ранее пару дней назад (тут) и месяц назад тут — это очень интересная история в долгосроке

📌А по технике подходим к первому уровню, в рамках стратегии достигли доходности а 26%
Набор позиции на этих уровнях не стоит масштабировать, при этом на уровне 59, активизация имеет место быть

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Причем тут застройщики и Сегежа❓
🏗️ Президент поручил подготовить предложения о включении в ипотеку на новостройки расходы на окна, двери и встроенную мебель отечественного производства.

Кроме того, подготовить меры дополнительной поддержки ИЖС с использованием отечественной продукции леспрома. 🪵

В частности, речь идет о субсидировании ипотечных льготных кредитов. 💸

👉 Застройщикам продавать уже полностью готовые к проживанию помещения.
👉 Для покупателей снижение стоимость ремонта, отделки и меблировки даже для небольшой площади которая составляет миллионы рублей
👉 Застройщики — могут за счет масштаба иметь доступные предложения от мебельных фабрик и поставщиков техники, получая дополнительную маржу и на этом.
👉 Для банков важен объем выдачи ипотек.

👉 Сегежа, будет является наилучшим решением для реализации данных мер в дополнение к тем, что будут строить многоквартирные дома из фанеры 🏡
Ранее на нее обратил внимание пару недель назад (тут) которая с момента разбора дала 6%+

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ситуация на рынке недвижимости продолжает сгущать облака 🌥️
Банк России выступил против искусственного поддержания спроса на жилье. Более доступным его должна сделать «нормальная» коррекция цен 😉

Сейчас на покупку квартиры на рынке нужно откладывать среднегодовую зарплату, не тратясь на повседневные нужды, восемь лет. 🤦 В конце 2019 года на это бы ушло шесть лет.

🏠 Тенденция заметнее на жилье в США очень и очень высоки по историческим меркам. Case-Schiller Index снижается уже 7-ой месяц подряд.

Ожидается, что цены продолжат снижаться. 📉Возможно, если у вас есть хороший шанс отложить покупку жилья сейчас, самое время это сделать.

💪 Стройка двигатель экономики и Сегежа может быть в выигрыше

👍 Жду снижения цен на недвижку
🔥 Уже есть ипотека
⚡️ Не нужна недвижка

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Еще пара слов про РусГидро 💦
Продолжение 👇

Помимо того, что отчет показал ужасные цифры, где компания сложилась вдвое

Кап. затраты (факт и план) существенно превышают ожидаемую прибыль и FCF. На период 22-27 гг — x10 рекордных годовых прибылей 🤷‍♂️

А преимуществом бизнеса является господдержка 🤦

В общем то с таким успехом и доходностью, проще ОФЗ купить 🇷🇺

Плюсом конечно является инфляция тк цены на электроэнергию привязаны к ней, но вопрос ❓
🤷‍♂️ какое электропотребление будет в России и
🤷‍♂️ смогут ли ввести в 2023г. Усть-Среднеканской ГЭС, справятся ли с вводом к 2024 году Загорской ГАЭС
🤷‍♂️ как будет расти себестоимость и особенно цены на топливо
🤷‍♂️ что будет с беспоставочным форвардом и что, со спором Русала и обоснованием покупки доли
⚡️ Ну и еще с десяток таких вопросов и не понятных историй

📌 Даже несмотря на переезд в Красноярск и выход из треугольника, компания фундаментально слабая, в виду чего я не рассматриваю ее для инвестиций по текущим уровням

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересные истории.
💦 РусГидро не так давно раскрыл финансовые показатели

👉Общая выручка с учетом гос. субсидий +1,8% гг
👉Операционные расходы — +10,9%
👉 Опер. прибыль -34% гг
👉 Чистая прибыль -49% гг
👉EBITDA 25,0%

👉Обесценение основных средств -41,7%

Основной причиной этого стал рост цен на уголь и газ 📈

Исходя из див.политики выплат 50% по МСФО итоговая доходность должна быть ~6%

Только вот, чистый долг компании увеличивается и сейчас составляет 185 млрд рублей.
Уровень Net debt/EBITDA увеличился до 3, что создает риски того, что у компании будут основания не соблюдать дивидендную политику

Продолжение ⬇️

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ракета 🚀 отправляется
Ранее мы разбирали строителей (тут) и Эталон взмывает вверх 👆

Из последнего отчета видна недооцененность через P/B в 0,3 т.е. на 60 рублей рыночный стоимости, у них ~700 реальной 🤷‍♂️

Менеджмент говорит, что стратегия до 2024 года будет реализована

❗️Важно отметить, что фундаментально есть серьезные риски со стороны 👉 ЦБ который принялся закрутить гайки по ипотеке
👉 КС, которую рынок ожидает выше

😉 При этом как негатив так и потенциал то, что торгуются расписки, которые могут перенести и дивиденды, которые могут возобновиться при решении вопроса 🚀

Таким образом, мощный разгон последних двух дней, может быть подпитан знанием инсайдеров относительно корп.событий

📌 Актив пробивает первый уровень сопротивления и закрепляется выше EMA, при этом локально демонстрирует признаки перекупленности, а на месячном графике показывает чуткий сигнал 🚨 на разворот ⚡️

👍 Долгосрочно (на 3 года+) продолжу держать актив в портфеле несмотря на доходность в 22%

* Не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С учетом управленческого состава компании - дивидендов вероятнее не будет ❗️
ЭН+ продолжение ⚡️

Мажоритарий в лице Дерипаски, исторически не славиться дележкой прибылью с акционерами. 🤷‍♂️ Но очень любит их тащить из НорНикеля, что в этом году не получиться сделать 😉

С учетом возможного нового корп.конфликта с Норникелем Sual из-за спора по покупке доли в РусГидро, может так же всплыть не хорошие подробности 👆(ранее — тут)

📌 На сегодня ЭН+ интересно выглядит технически 😉самый отстающий по движению металлург, как от мировой (тут), так и от РФ динамики (тут)
👉 Пробил нисходящий канал и сформировал закрепление выше уровня, EMA и подошел к верхней границы треугольника, что при пробитии может унести котировки вверх 👆

Сильных движений я бы не ожидал, но от нижней границы треугольника на фоне отдающей динамики актив рассмотрю 🚀

*не является ИИР

Источник: Телеграмм канал Дивидендный обозреватель t.me/+L-8JEsUeSbs5NzFi


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эталон плохих результатов 🤦‍♂️
⚡️ ЭН+ отчитался за 2022 год

👉 Скорректированная EBITDA -21,9%
👉 Чистая прибыль — 47,8%
👉 Денежные потоки от операционной‌ деятельности -73,6%
👉 Чистый долг Группы +18%

В 2022 году ЭН+ столкнулась с беспрецедентным давлением и ограничениями, в частности, в связи с запретом 🚫 правительства Австралии на экспорт в Россию глинозема и алюминиевых руд, а также с остановкой производства глинозёма на Николаевском глиноземном заводе. 📉

При этом, продажи алюминия практически не изменились по сравнению с прошлым годом и составили 3 896 тыс. тонн (3 904 тыс. тонн в 2021 году). 🚀

Плюсом был рост средневзвешенной цены реализации алюминия за тонну на 16,6% 💰

Важно отметить, что див. политика Эн+ Груп подразумевает выплату дивидендов в размере 75% свободного денежного потока, но не менее $250 млн, а также все полученные дивиденды от РУСАЛ.

⚡️ Если менеджмент будет принимать решение в соответствии с дивидендной политикой, выплаты могут составить около 50 рублей на акцию

Но не все так просто…

Авто-репост. Читать в блоге >>>