«Рубль совершает необычные движения. Обычно он растет вслед за нефтью. Многолетняя корреляция — растет нефть, растет и российская валюта. А тут все наоборот: баррель Brent после затяжного падения начал отрастать, а рубль за ним вслед идти не хочет.

И даже наоборот. 9 декабря доллар стоил 62,57, а бочка нефти — $80,22. А 14 декабря баррель начал стоить $83,59, а доллар подорожал до 63,36.

Логика простая. Нефть дороже, в Россию поступает больше долларов, а раз их больше — они дешевле. И наоборот.

Кажется, корреляция потеряна. Но нет — просто правила теперь другие. Ценообразование российской нефти теперь больше зависит от политики, чем от рынка. Чем сложнее продать российскую нефть, тем большую скидку требуют покупатели. Российское сырье даже опускалось ниже $50 за баррель (до $43!), ниже средней себестоимости добычи.

Поэтому даже на фоне растущей эталонной нефти российская может дешеветь. Например, потому что Турция рассказала, что нашла у себя крупное месторождение, а значит, скоро российским поставкам придется терпеть большую конкуренцию.

Или оплата дешевых баррелей происходит только сейчас, с лагом в несколько дней, что тоже ведет к снижению количества иностранной валюты в России и ее подорожанию.

Но нельзя сбрасывать со счетов, что как-то в тени стараются Минфин и Центробанк. Они же обещали к концу года доллар по 70.»

( Читать дальше )

Дорогая нефть позволила Норвегии поднять среднюю пенсию до 22 695 крон в мес (146 500 руб), минимальную — до 19 401 крон (125 200 руб).

По Конституции РФ природные богатства принадлежат народу.

 Увы, пенсионеры в России отношения к нефтяной ренте не имеют.

Но частные трейдеры могут заработать на скачках нефтяных цен.

Или сильно  нежданно проиграть, если вспомнить историю с нефтью по -37$.

Но любители опционных спрэдов в диапазоне страйков  80...100$  вполне могут обеспечить себе стабильный доход.

Некая ликвидность по нефти на FORTS появилась.

Имхо, хорошо должно быть не там, где нас нет, а там где мы есть.

Английские опционщики на нынешнем глобальном медвежьем рынке рекомендуют применять следующие стратегии:

— Iron Condors

— Credit Spreads

— Diagonal Spreads

— Calendar Spreads

— Butterfly Spreads

— The Wheel Strategy

— The Iron Trapdoor

Наши опционщики на прошедшем ЛЧИ-2022 это могут подтвердить.

И даже дополнить своими индивидуальными стратегиями.

Повышайте свой трейдерский уровень и чувствуйте себя уверенно на любом рынке.

И тогда у вас будет шанс догнать и перегнать норвежских пенсионеров :)))

В текущей ситуации возрос интерес к операциям с рассчитанных доходом или с фиксированной доходностью.
Например, крупные фонды, банки и консервативные инвесторы продолжают  активно использовать операции РЕПО с доходностью 6-7 % годовых. 

Напомним, что это такое.
РЕПО (repurchase agreement) — это соглашение о выкупе.
Это двойная сделка — продажа актива с обязательством обратного выкупа его через определенное время.
То есть одна из сторон сделки — покупатель — на время становится владельцем актива, но обязана продать его обратно.
Это не залог, а именно переход права собственности, купля-продажа.
Поэтому РЕПО состоит из двух частей, и исполнение обеих этих частей обязательно для заключивших сделку.
Бывает прямое и обратное  РЕПО.

Возникает вопрос — а можно ли использовать подобный алгоритм на деривативах и получить доходность повыше, хотя бы 20-25% годовых?

Если посмотреть на возможности кэрри-трейда в годовых

smart-lab.ru/q/futures/

( Читать дальше )

Итак, вечные фьючерсы с 9  до 12 декабря можно было по заявлению конвертировать в календарные декабрьские фьючерсы с экспирацией 15 декабря.

Одновременно с 5 декабря вместо свопов теперь рассчитывается фандинг.

«Если вам все понятно, из того, что я написал, значит, вы не так меня поняли»
(почти по Алану Гринспену).

Теперь, по вашему мнению, вам стало понятнее ценообразование ВФ и как их можно использовать для позиционного или арбитражного трейдинга?

«Для спекулянта математическое ожидание рано нулю.»
 © Луи Башелье
«Теория спекуляции»

Как правило, многие спекулянты это интуитивные трейдеры.

Математика лишь подтверждает данный тезис.

Имхо, все-таки для успешного трейдинга положительное МО очень важно и необходимо.

Поэтому любая торговая система с рассчитанным параметром доходность/риск дает 

изначальное конкурентное преимущество перед интуитивным трейдингом.

 Средняя Азия окончательно выходит из сферы влияния России: Казахстан и Узбекистан отказались от идеи тройственного газового союза с Россией. Теперь любые вопросы о поставках газа переходят в политическую сферу.
Владимир Путин и Касым-Жомарт Токаев лично обсуждали создание такого союза, который мог бы поменять модель российского экспорта. Сейчас Россия, Казахстан и Узбекистан и так сотрудничают в сфере газа.
В Узбекистане крупнейшими производителями газа являются российские компании «Лукойл» и «Газпром». 
Причем «Лукойл» продаёт газ узбекскому подразделению «Газпрома» для дальнейшего экспорта в Киргизию. А в Казахстане «Газпром» ежегодно закупает по 10 млрд куб. м. газа, чтобы он не попал в Китай и не создавал конкуренцию «Силе Сибири» и будущей «Силе Сибири 2».

Новый союз подразумевал бы не просто покупку-продажу газа, но и своповые операции, транзит российского газа, расширение газотранспортных систем. Все это могло бы поменять модель экспорта российского газа.

Россия испытывает большие проблемы со сбытом газа:
за январь-ноябрь 2022 года экспорт в страны дальнего зарубежья сократился на 45% до 95,2 млрд куб. м.

Касым-Жомарт Токаев давно и планомерно проводит антироссийскую политику, полностью придерживаясь рекомендаций США. И создание газового союза исключением не стало. Поэтому реакция Казахстана сюрпризов не преподнесла.

( Читать дальше )

 Сырьевой рынок.
Главной новостью недели стало введение эмбарго  на российскую нефть морскими перевозками со стороны западных стран, а также введение потолка ими же на покупку той же нефти в размере не выше чем $60 за бочку. Как это скажется на доходах бюджета и экономике в целом мы узнаем спустя квартал другой. К примеру, господа из Центробанка РФ считают, что это станет новым экономическим шоком. Но уже сейчас кое-что ясно: во-первых, часть российской нефти так или иначе уйдет с рынка. Даже если до 1 млн баррелей в день, это будет большой удар по бюджету. Во-вторых, ограничения приведут к пересмотру новых контрактов с теми странами, кто не присоединился к инициативам G7. И опять продажа по более дешевой цене приведет к уменьшению поступлений в бюджет. И все это будет длиться долгое время, а негативные последствия переживут СВО.

 Фондовый рынок.
Сбер выпустил урезанную отчетность за ноябрь. Крупнейший банк продолжает жестко доминировать даже в текущих обстоятельствах. Чистая прибыль в ноябре составила ₽124 млрд, увеличившись на 22,7% по сравнению с ноябрем прошлого года. Выручка увеличилась на 12,8% до ₽159 млрд. Как будто ничего не происходит!

( Читать дальше )

«Ущерб от киберпреступлений в мире к 2027 году вырастет на 300%, а это значит, что расходы на безопасность тоже будут резко расти. Особенно в России, где с потерей международных игроков значительная часть решений в сфере кибербеза стала недоступна.

Совсем недавно утечку данных допустила ювелирная сеть ADAMAS. На ее основе можно установить, кто, кому и какие украшения покупал. По аналогии с утечкой Яндекс.Еды, которая стала настоящим Клондайком для журналистских расследований — по базе можно устанавливать, куда заказывают еду чиновники и их дети. То есть, какой недвижимостью реально пользуются. А с ювелирами проблемы могут возникнуть сразу с двух направлений: от расследователей и ревнивых жен.

Более свежая история — атака на ВТБ, обрушившая приложение банка.
Инфраструктуру организации задидосили, что создает неудобства, но не представляет большой угрозы, как кража данных.

Готовится большая утечка медицинских данных граждан. ЦБ требует передать их участникам финансовых рынков, чтобы банкам и страховщикам было удобнее работать. А оттуда они утекут в общий доступ со скоростью ветра.

( Читать дальше )

Собственно, вопрос именно в этом.
Вечные фьючи у нас уже появились недавно.
А есть ли в мире вечные ОПЦИОНЫ?

Российскую экономику до 2030-х ожидает падение по меньшей мере на 20%, заявила главный экономист государственного департамента США Эмили Бланшард на брифинге, который транслировался на YouTube-канале Госдепа.

«Долгосрочные прогнозы по российской экономике и тому, что произойдет в будущем, остаются невероятно устойчивыми, стабильными и мрачными», — сказала она.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/03/12/2022/638a55d19a79470ba1fb5ab7?from=from_main_6

В контексте  долгосрочных перспектив российской экономики  есть смысл на отскоках индекса РТС или МБ вставать в шорт на фьючерсах или покупать путы, используя самые долгосрочные контракты.

FORTS нам в помощь!