На Новатэк по текущим ценам я смотрю более оптимистично, чем на Газпром(GAZP).

Основная причина -возможность компании перенаправить объемы продаж. Однако, энергокризис не вечный и сверхприбыли не вечные, особенно в свете санкций, поэтому имеет смысл смотреть не только на прогноз 2022, но и будущие годы.

👉 География продаж Новатэка в 2021:
Европа — 28,9%
Азиатско-Тихоокеанский регион — 20,3%
Северная Америка — 4,3%
Ближний Восток — 1,5%
Россия — 47%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

Компания добыла примерно 80 млрд м3 газа в 2021м году.

Мощности Арктик СПГ 2, судя по заявлениям менеджмента, все-таки будут вводится в эксплуатацию даже немного быстрее планов. А значит объемы производства газа могут быть следующими:

( Читать дальше )

 Северсталь — мои фаворит в секторе (среди российских компаний) из-за высокой рентабельности производства. Отрасль испытывает ряд проблем, поэтому акции обновляют минимумы. Попробуем оценить ущерб в цифрах и набросать прогноз на 2022.

👉 Рынки сбыта по итогам 2021 года:
▫️ Россия — 53%
▫️ Европа — 34%
▫️ Америка — 4%
▫️ Прочее -9%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

Компания попала под американские и европейские санкции, что предполагает проблемы с экспортом практически по всем направлениям. Однозначно, что 38% продаж придется перенаправлять, а это уже будет вести к потерям на логистике и дисконте на продукцию. Компания уже с марта не производит поставки продукции в западные страны. Тем не менее, часть 1кв2022 компания отработала и это предполагает выручку за 2 первых месяца 2022 года

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 24 млрд
▫️Выручка 1кв2022: 29,5 млрд (+5%)
▫️EBITDA 1кв2022: 9,55 млрд (+18%)
▫️Чистая прибыль 1кв2022: 4,75 млрд (+8%)
▫️Net debt/EBITDA TTM: 1,05
▫️P/E TTM: 2,3
▫️дивиденд 2021: 13%
▫️fwd дивиденд 2022: 15%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651





✅Компания за последние 12 месяцев сгенерировала FCF около 4,5 млрд рублей, из них примерно 3,1 млрд уйдет на выплату дивидендов по итогам 2021 года. 

✅У компании снизился показатель Net debt/EBITDA до почти 1, против1,4 в прошлом году, что обусловлено ростом EBITDA и FCF. Общий долг компании вырос на 15% г/г и составил 33 млрд по итогам первого квартала (чистый долг составляет почти 28 млрд).

( Читать дальше )

❗ Ранее делал обзор данной компании t.me/taurenin/536, тогда торги были закрыты и капитализация составляла около 40 млрд рублей. Сейчас компания стоит почти 54 млрд руб, но это ключевой бенефициар происходящего в РФ, поэтому актуализируем взгляд с учетом отчета компании за 1кв2022 г.

Выручка TTM: 7.5 млрд р
Прибыль TTM: 2 млрд р
FCF TTM: 1,3 млрд р
дивиденды TTM: 1.6%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉 По данным компании, объем рынка кибербезопасности в России составляет190–200 млрд рублей, из которых около 80 млрд рублей высвободились в результате приостановки деятельности иностранных компаний.

👉 По самым консервативным прогнозам рынок кибербезопасности в РФ будет расти на 12% г/г на протяжении следующих 5 лет, что предполагает его рост минимум

( Читать дальше )

 ▫️ Капитализация: 229 млрд ₽
▫️ Выручка 2021: 154 млрд ₽
▫️ Прибыль 2021: 19 млрд ₽
▫️ EBITDA 2021: 97,6 млрд ₽
▫️ Fwd P/E 2022: 2,5
▫️ P/B: 2,1
▫️ Прогнозные дивиденды 2022: 35%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉 98% выручки компании генерируют продажи коксующегося угля. Ключевым акционером компании является EVRAZ plc с долей больше 93%.

👉География распределения выручки в 2021:

▫️ Россия:₽ 88 млрд (57%)
▫️ Азиатско-тихоокеанский регион: ₽ 48,7 млрд (32%)
▫️ Европа: ₽ 17 млрд (11%)

👉 Дивидендная политика: выплаты не менее 100% от FCF, если Чистый долг/EBITDA < 1. И, не менее 50% от FCF, если Чистый долг/EBITDA > 1.

✅ За 2021г объем добычи угля Распадской увеличился на 13% г/г, а средняя цена реализации выросла на 202% г/г. В 1 квартале 2022г. можно сделать предположение о том, что цены на уголь Распадской продолжили рост так как

( Читать дальше )

 Капитализация: 164 млрд р

GMV 1кв2022: 177,5 млрд р (+139% г/г)
Выручка 1кв2022: 63,6 млрд р (+90% г/г)

Валовая прибыль 1кв2022:30,7 млрд р (+165% г/г)
скор. убыток по EBITDA 1кв2022: -8,9 млрд р (+84% г/г)
опер. убыток 1кв2022: -15,7 млрд р (+114% г/г)
чистый убыток 1кв2022:-19,1 млрд р (+183% г/г)

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

Выручка по сегментам👇
Продажа товаров: 39,3 млрд р (+61% г/г)
Комиссии маркетплейса: 18,8 млрд р (+169% г/г)
Реклама:3,6 млрд р (168% г/г)
Услуги доставки: 1,5 млрд р (+216%)
Прочее: 355 млн р (+64%)

✅ Отчет оказался лучше ожиданий, темпы роста выручки компании существенно ускорились.В 1кв2021 года рост выручки относительно 1кв2020 составлял 67% г/г. Компания стала более эффективно наращивать продажи.

✅ Доля маркетплейса в GMV выросла до

( Читать дальше )

👉Совсем недавно мы смотрели на годовые результаты и прогнозировали высокие дивиденды компании: t.me/taurenin/622 Теперь взглянем на отчетность 1кв2022 года: 

▫️Капитализация:69,2 млрд
▫️Выручка: 39,6 млрд (+7,4%)
▫️EBITDA: 9,05 млрд (+1%)
▫️Чистая прибыль: 7,2 млрд (+1%)
▫️P/E TTM: 15
▫️fwd дивиденд 2021: 16%
▫️fwd дивиденд 2022: 8%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

✅Компания показала не очень большой, но стабильный рост по итогам первого квартал год к году. Выручка выросла на 7,4%, составив 36,6 млрд рублей. Чистая прибыль увеличилась сразу на 11%, до 7,2 млрд. 

❌По итогам первого квартала несколько снизилась маржинальность. Так, маржа EBITDA упала с 35% до 32%, а чистая маржа с 19% до 18%. ROE снизилось с 8% до 3%, а ROA с 5,4 до 2,1%. 

❌Падение маржи можно объяснить ростом стоимости комплектующих и топлива (в первую очередь угля, на который приходится

( Читать дальше )

 

▫️Капитализация: $ 15,9 b
▫️Выручка TTM: $ 3,7 b
▫️EBITDA ТТМ: $ 1,3 b
▫️Прибыль TTM: $ 0,9 b
▫️Net debt/EBITDA: -0,8
▫️fwd P/E 2022: 19
▫️P/B: 6,5

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉 Teradyne Inc. — проектировщик и производитель оборудования для тестирования полупроводников.

👉 Динамика сегментов выручки в Q1:
— Тестирование полупроводников: $ 482 млн. (-9% г/г)
— Системные тесты: $ 119 млн. (-11% г/г)
— Беспроводное тестирование: $ 52 млн. (+26% г/г)
— Автоматизация промышленности: $ 103 (+29% г/г)

✅ Рынок тестирования представляет собой 8,5% от всего рынка оборудования для полупроводников и представлен всего 3 компаниями: Teradyne, Advantest и Cohu. Из всех представителей сектора, только Teradyne обладает линейкой продуктов, которая покрывает все конечные рынки полупроводников. Это обеспечивает компании лидирующую позицию и позволяет удерживать 32% рынка.

( Читать дальше )

 

▫️ Капитализация: 3,8 трлн ₽
▫️ Выручка 2021: 8,7 трлн ₽
▫️ Прибыль 2021: 0,88 трлн ₽
▫️ P/E fwd 2022: 3,5
▫️ P/B: 0,72
▫️ fwd дивиденд 2022: 13%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉Разделы выручки в 2021г. и динамика г/г:
▫️ Реализация нефти: ₽ 4 трлн (+76,3%)
▫️ Hефтепереработка: ₽ 4,2 трлн (+36,8%)
▫️ Реализация газа: ₽ 282 млрд(+17,5%)
▫️ Нефтехимия: ₽ 122 млрд (+67,1%)
▫️ Вспомогательные услуги и доход от СП: ₽ 200 млрд (+43,9%)

✅ 2021г. Роснефть завершила с рекордной чистой прибылью за счет роста на нефть и нефтепродукты и в 2022г. вероятно также будет установлен новый рекорд на фоне продолжения роста цен на энергоносители. При средних ценах на нефть около 100$ за баррель Brent Роснефть может увеличить прибыль на 90 млрд г/г рублей (с учетом образовавшихся скидок Urals/Brent и потенциального роста расходов).

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 926 млрд
▫️Выручка 2021: 1 265 млрд (+59% г/г)
▫️скор EBITDA 2021: 293 млрд (+63% г/г)
▫️Чистая прибыль 2021: 198 млрд (+90% г/г)
▫️P/E TTM: 4,6
▫️fwd дивиденд 2022: 20%

👉 Много полезной информации здесь: t.me/taurenin/651

👉Сегменты выручки:

▫️Разведка и добыча — 43%
▫️Переработка и нефтепродукты — 47%
▫️Шинный бизнес — 5%

👉География продаж нефти и нефтепродуктов:

▫️Внутренний рынок — 57%
▫️СНГ — 2%
▫️ЕС и Азия — 41%





👉Компания отказалась от публикации отчетов по МСФО в этом году. Однако, в отличие от многих других компаний, у Татнефти репрезентативность отчетов по РСБУ присутствует. Результаты первого квартала по РСБУ: ▫️Выручка:

( Читать дальше )