Небольшой видео-обзорчик по Газпрому

👉 О том, какие могут быть финансовые результаты компании в 2021-2022 годах и почему.

👉 Какая справедливая оценка акций компании на текущий момент?

👉 Когда ждать восстановления котировок?

▫️Капитализация: $6,3b
▫️Выручка TTM: $18,4b
▫️EBITDA: $1,1b
▫️Прибыль TTM: $0,9b
▫️fwd P/E 2021:7,5
▫️P/B: 1,2
▫️fwd дивиденд 2021:-

👉Vipshop — китайская компания, занимается электронной коммерцией и (продажи брендовых товаров с дисконтом).

👉На чем зарабатывает компания: 98% — онлайн-продажи 2% — прочие услуги и финансовый сервис

✅У компании низкое долговая нагрузка: чистый долг меньше $1 млрд, ачистый долг/EBITDA < 1.

✅Компания показывает стабильную прибыльность и прирост финансовых показателей уже более 10 лет.

✅FCF компании TTM составляет $628m (P/FCF < 10).

✅Компания достаточно дешево стоит по мультипликаторам. P/E TTM = 7, при медианном >15, P/S = 0,41, P/B = 1,2 — очень хорошие показатели для сектора электронной коммерции.

❌У компании крайне низкая маржинальность. Чистая маржа = 4,8%, операционная маржа = 5,3%. При это маржинальность снижается несколько кварталов подряд/ Также, бизнес стал демонстрировать достаточно скромный рост финансовых показателей, что собственно и привело к падению: выручка 3кв2021:

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 235 млрд
▫️Выручка TTM: 634 млрд
▫️EBITDA: 273 млрд
▫️Прибыль TTM:-28 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,4
▫️P/B: 3,2
▫️fwd дивиденд 2021-22: 5%

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉Veon — холдинговая компания, контролирующая телекоммуникационные активы в странах СНГ и в ряде стран Азии. В России известен через сотового оператора российский сотовый оператор «Вымпел-Коммуникации», бренд «Билайн».

👉Дивидендная политика:
минимум 50% FCF после оплаты лицензий при условии сохранения долга на уровне или ниже 2,4x по МСФО.

👉Ключевые рынки(выручка/EBITDA):

Россия $1025m / $384m
Украина $270m / $183m
Пакистан $349m / $173m
Казахстан $150m / $86m
Бангладеш $149m / $62m
Узбекистан $51m / $26m

✅Компания неплохо отчиталась

( Читать дальше )

Последние недели у нас непростые дни для российского рынка.

О том, что рынок дорогой и нужно держать много кэша я писал не раз. По обзорам компаний Вы могли заметить, что идей с хорошим апсайдом практически небыло, а для меня хороший апсайд — это не менее 35% на перспективу года. Собственно на самом дне большинство голубых фишек и имели такой потенциал роста...

📉 RTS достигал 1500 пунктов (-22,5% с макс.)
📉 ММВБ достигал 3502 пунктов (-18,5% с макс.)


Всё это на фоне положительной динамики курса рубля и цен на энергоресурсы:

🛢️$74,4 за барр
💵 73.5
💶82.9
🔥Газ в Европе $1367

📊 Учитывая то, что валюта стабильна — причины этому, вероятно следующие:

1. Отработка коротких позиций российских институциональных инвесторов. Большое количество коротких позиций юр. лиц и длинных позиций у физ. лиц — вероятно могло стать причиной продавливая цены.

( Читать дальше )

 Предыдущий обзор компании делал еще здесь t.me/taurenin/13, когда только создал канал.

📈 Компания с того момента сделала почти +200% и сейчас практически вернулась к тем ценам, поэтому настало время освежить взгляд по данной компании.

▫️ Капитализация: $102b
▫️ Выручка за 9м2021: $11,3b
▫️ FWD выручка на 2021: $16-18b
▫️ FWD выручка на 2022: $17-22b
▫️ Прогнозный P/E за 2021 год: 9
▫️ Прогнозный P/E за 2022 год: 2,5
▫️ P/B: 10

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

✅ Рентабельность продаж в 2021-2022 года будет в диапазоне 60-70%, учитывая $17b законтрактованных поставок на 2022й год, прибыль составитне менее $10,2b (самый консервативный сценарий).

У компании, по данным последнего отчета, на балансе почти $8b отложенной выручки (т.е. компания получила предоплату, но еще не поставила вакцину и в выручке она не отражена).

( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 38 млрд
▫️Выручка TTM: 99 млрд
▫️EBITDA: 23 млрд
▫️Прибыль TTM: 9,4 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 0,3
▫️fwd P/E 2021: 4
▫️P/B:0,26
▫️fwd дивиденд 2021: 12%

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉ПАО «ТГК-1» – ведущий производитель электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России. Объединяет 52 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 

👉Доля компании на рынке тепловой энергии Санкт-Петербурга составляет около 50%, в Мурманске — 72%, в Петрозаводске — 100%, в Апатитах и Кировске Мурманской области — 100%.

Большинство ТЭЦ работает на газовом топливе.

✅У компании стабильная дивидендная политика. Выплачивается не менее 50% чистой прибыли по МСФО. Прогноз дивидендов по итогам 2021 года:

( Читать дальше )

▫️Капитализация: 247,3 млрд
▫️Выручка TTM: 120,7 млрд
▫️EBITDA: 27,6 млрд
▫️Прибыль TTM: -21,5 млрд
▫️Net debt/EBITDA: 2,8
▫️P/B: 1,36

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉VK — российская технологическая корпорация, основанная в 1998 году. В августе я уже публиковал разбор компании: t.me/taurenin/107. Однако с того момента капитализация упала на 28%. Давайте разбираться почему и освежим взгляд.

✅Компания показывает уверенный рост выручки. Выручка за 3 квартал составила 30 млрд(+14% г/г), EBITDA =8,43 млрд(+25%). Рентабельность EBITDA за год выросла с 25,5%, до 28,1%, что очень хороший показатель.

👉Основные сегменты по выручке и их динамика г/г за 9 месяцев 2021 года:

Реклама в социальных сетях⏩34 млрд/+30%
MMO игры⏩28 млрд/+17%
Пользовательские платежи в соцсетях⏩13 млрд/+1%
Онлайн-образование⏩

( Читать дальше )

 Тем, у кого пока не получается выходить в стабильный + на рынке советую дочитать этот пост до конца.

💵Доллар: -0,5%
💶Евро: +0,4%
🛢️Нефть: +1%

📉RTS: -2,1%
📉MMВБ: -2,6%

Вчера рынок сильно падал и на то есть причины, которые вне политики:

⚡ПРИЧИНА 1: Возможно, что инвесторы ожидают, что пик повышения ставок будет пройден после заседания ЦБ РФ и перекладываются из акций в ОФЗ. Чтобы Вы понимали, доходность длинных ОФЗ сейчас стремится к 9%, что больше дивидендов большинства компаний на бирже.

⚡ПРИЧИНА 2: Последнее времяя выкладываю мало идей, так как российский рынок рынок стоит нормально. С текущих уровней большинству компаний есть куда расти и есть куда падать.

📈 Мои позиции по рынку РФ в сравнении с индексами РФ практически не просели. Основную долю портфеля занимает 💵 кэш (33%), 🔥 акции Газпрома (15%) и 🌾 компаний сектора удобрений (15%). Собственно, в этих компаниях я пока не вижу поводов для беспокойства вообще (газ в Европе уже 3й месяц дороже $1000).

( Читать дальше )

❗ Сразу оговорочка:

Я расцениваю все инструменты на рынке в качестве возможностей получить доход. У меня нет предвзятой точки зрения, поэтому я лишь объективно смотрю на вещи и оцениваю риски и перспективы.

👉 Если будем исходить из логики, то что мы можем сказать о крипте:

✅ Действительно,если использовать и создавать крипто-кошельки без посредников — это безопасно и анонимно. Но я думаю, что из тех, кто использует крипту, лишь единицы имеют десктопный или аппаратный кошелек. Остальные имеют всё те же риски, что и при хранении средств на счете у посредника (банка, брокера, платежной системы), только не имеют документально подтвержденных прав требования на свои активы, а деятельность посредников практически не регулируется.

✅ С точки зренияэкономии — это выгодно, но если Вам не нужно пополнять и выводить деньги из кошелька. Однако, вести расчеты криптой пока можно далеко не везде.


( Читать дальше )

 ▫️Капитализация: 38 млрд
▫️Выручка TTM:4 млрд
▫️Прибыль TTM: -63 млн
▫️Net debt/equity: 0,14
▫️P/B:4,16

Мой полезный телеграм-канал: t.me/+uccuWhNGWMVlMmQy

👉Li Auto — также известная какLi Xiang, является китайским производителем электромобилей со штаб-квартирой в Пекине, с производственными мощностями в Чанчжоу.

Компания появилась в 2015 году и запустила массовое производство автомобилей в 2019 году. Первая модель Li ONE (Li ONE'19) — это большой внедорожник премиум-класса. 

✅По данным InsideEVs за первое полугодие 2021 года, Li ONE стал 4-м самым продаваемым электромобилем в Китае. 

✅Компания крайне успешно отчиталась в последнем квартале, показав прибыль в $52M, что в 20 раз выше прошлогодних значений. Предыдущие 3 квартала компания генерировала убытки. Net income TTM = — $63M. 

✅LI провела успешное IPO в августе 2021 года. Компания привлекла

( Читать дальше )