▫️ Капитализация:170 млрд / 1248 р за расписку
▫️ Выручка ТТМ: 310 млрд ₽
▫️ EBITDA ТТМ: 55 млрд ₽
▫️ Чистая прибыль ТТМ: 34,5 млрд ₽
▫️ скор. ЧП ТТМ:30,7 млрд ₽
▫️ P/E ТТМ:5,5
▫️ fwd дивиденд 2024: 7-9%
▫️ P/B: 0,75

👉 Отдельно результаты за 1П2024:

▫️Выручка: 139 млрд ₽ (+30,5% г/г)

▫️EBITDA: 13,8 млрд ₽ (-11,6% г/г)

▫️Чистая прибыль:1,2 млрд ₽ (-90,7% г/г)

▫️скор. ЧП: 3,7 млрд ₽ (-38,5% г/г)





✅ Если верить комментариям менеджмента, то падение рентабельности в Сахарном сегменте обусловлено разовыми факторами. Имеет место смещение поставок на будущие периоды по долгосрочным контрактам + сезонный рост себестоимости. Сезонный фактор и повлиял и на Сельхоз сегмент (на 1п2023 смещалась часть продаж урожая 2022 года).

Ключевой (масложировой) сегмент, который формирует 65% выручки и 78% скор. EBITDA — продолжает расти. Основная причина роста — консолидация НМЖК. Важно, что рост происходит на операционном уровне, поэтому с финансовой частью всё неплохо, даже учитывая, что ценовая конъюнктура сейчас не лучше, чем была.

( Читать дальше )