​💡Диверсификация активов – инвестирование средств в различные ценные бумаги для защиты портфеля и капитала от неопределенности на рынке.

Основные функции диверсификации: снижение рисков, освоение новых направлений для получения большей прибыли.

Есть мнение что диверсификация убивает доходность. В какой-то степени это действительно так, ведь приходится распылять свой капитал по разным направлениям: например вместо одной самой доходной компании мы покупаем 10, тем самым падает общая доходность… 
При этом надо понимать, что идеальный портфель создать практически невозможно. Такой «идеальный портфель» должен обладать сразу многими взаимоисключающими чертами: высокая доходность, высокая надежность, стабильность… При этом он должен расти в любой момент времени. Чаще всего высокая доходность подразумевает высокий риск ( например акции растущих компаний), высокая надежность – низкая прибыль ( например ОФЗ). 
Плюс к этому нужно добавить рыночную неопределенность, компании которые вчера росли могут в один день потерять свою конкурентное преимущество. Примеры: пандемия и фарм компании, которые заработали огромные деньги… В 22 году пандемия «резко» закончилась и вакцины стали не нужны, зато начали зарабатывать компании, которые производят вооружение.

( Читать дальше )

​💡
В последнее время компании ( и чиновники и ЦБ) все чаще стали «защищать» права обычных инвесторов. Есть хороший пример Полуметалла ( Полиметалла): компания решила уйти в Казахстан, а российских инвесторов оставить. Есть пример Детского мира, когда компания решила стать частной. Есть примеры удачных и не очень доп эмиссий, когда компании пытаются решить свои вопросы за счет акционеров. При это доля этих же акционеров размывается и получается, что акционеры становятся беднее. Примеры: ВТБ, Аэрофлот, на подходе М.Видео и Сегежа. Есть и прям совсем плохие истории – ОВК. Есть примеры отъема бизнеса в пользу государства, потому что приватизация была «неправильной» — Соликамский магниевый завод. Так же есть и другие примеры, но в случае когда компания не такая публичная, то и все проходит значительно тише.
Есть и примеры сомнительных слияний, поглощений, манипуляции с отчетами, отказ платить дивиденды и многое другое. Думаю, что каждый кто следит за российским рынком может десятки примеров вспомнить.

( Читать дальше )

💡Акционеры Ашинского металлургического завода одобрили выплаты в размере ₽77 на акцию с доходностью 41,6%.

Завод выплатит инвесторам ₽38,3 млрд. Это 89% от капитала компании. 🤦‍♂️ Ликвидных активов недостаточно, поэтому для дивидендов компании придется занимать деньги. При высокой ключевой ставке обслуживать долг будет дорого. То есть выплата не отвечает интересам бизнеса — это тревожный сигнал.

К тому же компания раскрывает о себе не все данные, что затрудняет прогнозирование. Акции завода сильно просядут из-за дивидендного гэпа. Бумаги не смогут закрыть его после разовых щедрых выплат, считают эксперты.

Такие вложения слишком рискованны и подходят только для спекуляций. Думаю что не стоит в это лезть, может быть история похожая на Лензолото. Была компания, а стала пустышка.

💡 Вопрос философский. Впервые я об этом начал задумываться более 10 лет назад. Вклады мне уже надоели, да и вряд ли они сильно превосходили по доходности инфляцию. Хотя первый вклад я открыл в 2008 году, тогда ставки были в районе 14-15 процентов. Казалось, что это супер выгодно. Сейчас можно найти вклады почти под 20 процентов. Получается, что это еще выгоднее? Надо брать? Не совсем.

— Фонды в 2017 году давали значительно большую доходность, чем вклады. Были фонды Finex, если помните такие). Какой-нибудь фонд типа FXUS вырос с 2017 до 2020 в полтора раза. А фонд FXIT за это время вырос в 2 раза.
Потом конечно же была пандемия, все упало, но рост достаточно быстро продолжился.
И все это еще и в валюте, а не в рублях. То есть была некая защита от обесценивания рубля. Ключевая ставка тогда была в районе 5-9 процентов, значит и вклады давали немногим больше. В общем выбор был очевиден, акции или фонды лучше вкладов.
Естественно никто тогда не думал, что это все могут заморозить. Про риски тоже стоит помнить.

( Читать дальше )

​💡 Вклад «Лучший».

Вроде бы всё красиво, но есть но. Нет капитализации, пополнения. Снятия тоже нет. Проценты в конце срока. Со 100 тыс рублей можно заработать 59 984 рубля. Если считать проценты в лоб, то конечно получается 20 процентов, 20+20 +20 = 60. Но если считать сложный процент, то доходность всего 17 процентов за каждый год.

Какие есть альтернативы? Тем более, что срок достаточно большой – 3 года все таки.

— Есть аналогичные вклады, только на 1 год. Ставка 18-19 процентов ( Локо-банк, Совкомбанк, МКБ). С учетом бонусов от Финуслуг доходность будет даже больше.

— Примерно аналогичные условия со Сбером предлагают ВТБ и Газпромбанк.

— Трехлетние облигации ОФЗ 26232 предлагают доходность к погашению 17,7 процентов. Цена бумаги 746 рублей. Срок 3 года 1 месяц. За 3 года можно заработать 58,5 процентов. Примерно как вклад от Сбера. Но если реинвестировать купоны, то будет немного больше.

— Корпоративные облигации. Есть надежные бумаги от Россетей Центр с переменным купоном.

( Читать дальше )

​💡 Какими могут быть дивиденды по итогам 2024 года в нефтегазовом секторе?

Естественно это только прогнозы, все может еще несколько раз поменяться. Но это все данные на основе отчетов.
В основном за 1 полугодие 2024 года были сильные отчеты. Но есть и откровенно слабые: Сургутнефтегаз, Башнефть. $SNGSP $BANEP
Газпром демонстрирует хороший рост прибыли, можно даже задуматься о дивидендах по итогам года, но я бы рассчитывать пока на них не стал. $GAZP

Можно ожидать высокую див доходность ( 15-18 процентов) от Лукойла, Транснефти, Башнефти. А вот Новатэк и Сургутнефтегаз вряд ли смогут заплатить высокие дивиденды. $LKOH $TRNFP
Так же нужно помнить, что сейчас цена на нефть снижается, а значит и во втором полугодии у компаний могут быть проблемы с прибылю, поэтому и итоговый дивиденд может быть значительно снижен.
Так же можно вспомнить какие компании чаще всего повышали дивиденды за последние 20-25 лет. В лидерах Лукойл, Новатэк, Сургутнефтегаз, Газпром, Транснефть. Но нужно помнить, что высокие дивиденды в прошлом не гарантируют дивидендов в будущем.

( Читать дальше )

💡 Apple на ежегодной осенней презентации представили iPhone 16 и его Pro-версии, Apple Watch Series 10 и Apple Watch Ultra 2, наушники Apple Air Pods 4 и их Pro-версию, а также AirPods Max. Компания, как и ожидалось, сделала заметный фокус на ИИ, показав множество новых функций Apple Intelligence. $AAPL

💡Совкомбанк в третий раз пересмотрел условия сделки по приобретению Хоум-банка, снизив оценку актива до 0,4–0,5 капитала по РСБУ – Ъ $SVCB

💡На муниципальных выборах в Санкт-Петербурге на нескольких избирательных участках наблюдается примечательный результат: все пять кандидатов от партии «Единая Россия» набрали одинаковое количество голосов и были избраны депутатами. Протоколы голосования демонстрируют точное совпадение результатов.
Нарушений на выборах не было.

#новости





( Читать дальше )

💡Компания максимально открыта, IR директор (Юрий Мариничев) участвует везде, где только можно участвовать: Pulse Camp, Смартлаб…

У компании растущая див доходность, это конечно плюс. 👍Выплатили 1,3 млрд рубля в 2021 году, за 2023 год — 6,5 млрд.

Рост количества инвесторов — в 18 раз с 2021 года. Рост капитализации в 2 раза за 2 года.
Есть корреляция роста акций с ростом бизнеса.
Рост рынка кибербезопасности — 24 процента в год. Компания растёт быстрее.

В планах удваивать количество отгрузок каждый год.
Отгрузки растут. В 4 кв планируется 70 процентов отгрузок. Так что пока на отчет рано смотреть, но есть сильное подозрение что в этом году может быть сильный отчёт.
Долг низкий. Чистый долг/EBITDA — 0,3 -0,4.
Эмиссия — до 15 процентов. Допка в 2024 г — 7,9 процентов. Это не повлияет на дивиденды.
Есть проблемы с эмиссией бумаг, которые компания должна преодолеть. ЦБ приостановил процесс эмиссии.

Но как мне кажется, лучше за этим процессом наблюдать, так как могут быть действия компании, которые не совсем в интересах инвесторов.

( Читать дальше )

💡 Индекс Мосбиржи растет на 2,5% после обвала до годовых минимумов.
Настроения инвесторов связаны во многом с исходом заседания Банка России по денежно-кредитной политикой, на котором будет решаться вопрос о ключевой ставке.

💡17 из 30 аналитиков ожидают сохранения ставки на уровне 18%. Ее повышения до 19% ожидают семь человек, сразу до 20% — только четыре аналитика.

Похоже на разворот рынка, но это не точно. Решил докупить Лукойл, Сбер, Татнефть, Роснефть, Мосбиржа, НЛМК, ММК, Северсталь. Всего понемногу.

💡Российская электроэнергетика недостаточно профинансирована, а резервы, созданные еще во времена СССР, уже исчерпаны, генерации требуется модернизация и инвестиции — министр энергетики Цивилев.
Неожиданно.

💡 ДОМ РФ предлагает запустить «социальную» аренду жилья.
Работать такая аренда должна будет для многодетных семей в регионах.

💡Арктик СПГ-2 отправил первую партию сжиженного газа в Азию.
В настоящее время партия держит путь по Северному морскому пути на судне Everest Energy из теневого флота РФ. Пункт его назначения неизвестен.

( Читать дальше )

​💡Российские металлурги жалуются на поставщиков из Китая. Северсталь, НЛМК и ММК выступили за возобновление антидемпингового расследования в отношении импорта из Китая и Украины в Евразийской экономической комиссии. Как пишет «Ъ», главный риск — это растущий дешевый экспорт Китая, который пытается компенсировать падение внутреннего спроса. В январе 2025 года заканчивается срок действия антидемпинговой пошлины для стального проката КНР. $CHMF $MAGN $NLMK

💡Россияне заплатили на треть больше НДФЛ в первые 5 месяцев 2024 года. Доходы консолидированного бюджета от НДФЛ увеличились на треть до 2,6 трлн. Это наибольший прирост за всё время ведения статистики с 2017 года. Причиной стал стремительный рост зарплат на фоне дефицита кадров и инфляции.

💡В августе 2024 г. российские фонды акций пережили крупнейший отток средств в истории. Инвесторы вывели ₽10,5 млрд, что в 3,6 раза больше м/м. Это первый отрицательный результат с начала года – Ъ

Возможно это как то связано с повышением комиссий?)

( Читать дальше )