💡Оригинал: t.me/pensioner30/7253

💡Как вы начинали строить свой инвестиционный капитал?
Я начал копить в 2008 году — откладывал все, что получалось сэкономить, около 50% дохода. Тогда же открыл первый вклад — 10 тысяч рублей: в стране был кризис и высокая ключевая ставка, и мне показалось, что вложить деньги на пять лет под 15% годовых — хорошая идея. На фондовый рынок я пришел в 2017 году. Сначала вложил около 100 тысяч рублей, а потом стал постепенно выводить деньги с депозитов и переводить их на брокерский счет, где потенциальная доходность была более высокой.

💡Почему вы решили строить пенсионный портфель и какую цель ставите?
Пенсионные реформы дали понять, что государство не будет тратить много денег на мою пенсию, поэтому нужно позаботиться о ней самому. Меня заинтересовало движение FIRE — его участники стремятся к финансовой независимости и раннему выходу на пенсию. Идея в том, что со своим портфелем инвестиций не нужно ждать какой-то магической цифры в 55 или 60 лет. Не хочешь работать в 30—35 лет — не работай, но сначала сформируй капитал, который сможет обеспечить приемлемый уровень жизни.

( Читать дальше )

​💡Аналитики Т-инвестиций (сделали свои ставки, ставок больше нет...) сделали прогноз, что дальше будет только лучше.
Хотя возможно нас ждёт ещё немного боковика, а на горизонте 6-9 месяцев индекс МосБиржи перейдёт к росту.
С учетом дивидендов индекс Мосбиржи может восстановиться до 3 300—3 400 п. В таком случае доходность рынка акций составит 30—40% годовых. Всё это может случиться в середине 2025 года.

🍏Причины:
— Рынок акций оценивается в 4 годовых прибыли (то есть мультипликатор P/E у индекса Мосбиржи равен 4х) — это довольно низкий показатель. За последние несколько лет P/E у российского рынка колебался от 3 до 14.
P/E у американского S&P 500 составляет 27х. Но это в США, там всегда всё дороже. 🇺🇸
— Сейчас ситуация стабильнее: компании адаптировались к новой реальности и способны выплачивать дивиденды, а у некоторых из них див. доходность достигает 15%.
— В случае закрепления рубля на текущих уровнях или его дальнейшего ослабления российские акции могут получить дополнительный импульс к росту (как это было в 2023 году).

( Читать дальше )

🍎М.Видео-Эльдорадо" за 9 месяцев открыли 68 новых магазинов преимущественно компактного формата и вышла в 16 новых городов России. За первое полугодие было открыто 38 магазинов, в 3 квартале – 30.
Всего за 2024 год «М.Видео-Эльдорадо» планирует открыть не менее 100 магазинов компактного формата, расширяя присутствие в действующих городах и наращивая экспансию в новые населенные пункты.

Новый формат компактных магазинов «М.Видео» предполагает среднюю площадь 500-600 кв. метров, что в среднем вдвое меньше, чем у магазинов с традиционной площадью (1-1,5 тыс. кв. метров), при этом доступный для клиентов ассортимент (порядка 4 500 наименований, включая крупный быт) сопоставим за счёт расположения товаров ярусами, а объем инвестиций в открытие составляет до трех раз ниже, при более высоком обороте с 1 кв. метра.

🍎За первые полгода 2024 г соотношение NetDebt/EBITDA снизилось с 5,26х до 3,86х и это позитив для компании и инвесторов.

Облигации компании продолжаю держать. Доходность 4 выпуска — 37 процентов, правда до оферты ждать 6 месяцев. После этого купон могут снизить ( как это сделали Вис Финанс) или наоборот увеличить. Прогнозы пока делать рано, всё зависит от платежеспособности.

( Читать дальше )

​💡Рынок представляет собой сложную систему взаимодействий между различными участниками, такими как продавцы, покупатели, инвесторы, трейдеры и регуляторы. Цены на активы формируются под воздействием спроса и предложения, а также различных внешних факторов, таких как экономические новости, политические события, природные катастрофы и другие «невидимые руки рынка».

Механизмы, которые влияют на движение цен и выбор активов:

1. Спрос и предложение: Цены на активы изменяются в зависимости от баланса между спросом и предложением. Если спрос превышает предложение, цена растет, и наоборот.

2. Информация и новости: Экономические данные, финансовые отчеты компаний, политические решения и другие новости могут сильно повлиять на цены активов. Например, положительные новости о росте прибыли компании могут привести к увеличению стоимости ее акций.

3. Макроэкономические факторы: Уровень инфляции, процентные ставки, ВВП, уровень безработицы и другие макроэкономические показатели могут существенно влиять на поведение участников рынка. Например, снижение процентных ставок может стимулировать рост фондового рынка, чего мы все и ждем).

( Читать дальше )

💡Аттракцион невиданной щедрости.

Компания Вис Финанс снижает купон до 10 процентов (15 %) по 1 выпуску облигаций.
При этом сейчас размещаются бумаги с купонной доходностью в 20-22,5 процента.
Сидеть в этих бумагах до 2027 года нет желания.

Можно сегодня ещё подать поручение, чтобы погасить облигации по 1000 р + НКД.
Воспользуюсь такой возможностью.
Для того чтобы подать поручение, нужно написать в чат своему брокеру.

А чтобы контролировать такие вещи, можно поставить напоминание о корпоративных действиях по облигациям в приложении Т-Инвестиции ( календарь инвестора). Лучше к такому быть готовым заранее.

Помню как то Камаз вообще снизили купон до 0,1 процента. Это вообще за гранью добра и зла.
@pensioner30





( Читать дальше )

💡Почему некоторые новые выпуски облигаций выглядят как что-то очень сомнительно?

— Сейчас как раз есть 2 выпуска на размещении. Делимобиль и Эталон. Обе компании с приличными долгами.
Чистый долг/EBITDA у Делимобиля – 3,7.
А у Эталона так вообще это показатель около 6.
То есть этим компаниям нужно потратить минимум 3,7 – 6 лет только на то, чтобы закрыть свои текущие долги. Но и это не совсем так…

А так как, EBITDA — это аналитический показатель, равный объёму прибыли до вычета расходов по выплате процентов, налогов, износа и начисленной амортизации. То получается, что скорее всего срок выплаты всех долгов будет значительно больше. 

Получается, что компании итак имеют большую долговую нагрузку и при этом продолжают увеличивать этот долг на рынке с высокой ключевой ставкой. Плюс ставку могут еще повысить.

При этом на рынке сейчас не самое лучшее время для застройщиков, льготные программы ипотеки сворачивают. Да и Делимобиль сейчас не в лучше форме, как мне кажется, компания очень сильно зависит от цен на автомобили и расходники, а цены пока только растут. Хотя Делимобиль выглядит немного лучше. 

( Читать дальше )

​💡 Посетил в пятницу НИИЭТ ( Научно-исследовательский институт электронной техники, входит в Группу компаний «Элемент») в славном городе Воронеже.
Будет несколько постов, тема интересная, материала много). $ELMT

💡ГК Элемент — крупнейший игрок рынка российской микроэлектроники с долей около 50%. ГК Элемент создана в 2019 году на базе активов АФК Система и Ростеха.
Компания с господдержкой и льготным налогообложением (налог на прибыль — 3 %). Электроника как никогда нужна стране, поэтому и налоги ниже. Недавно была новость, что налоги для отрасли могут поднять до 8 процентов. Это все равно ниже, чем в других отраслях ( 25 %). Так же есть разные меры поддержки от государства, так что компания сможет развиваться и при повышении налоговой ставки.

Компания Элемент – это единственная компания полного цикла в РФ, которая занимается как разработкой, так и производством электронной продукции. Так же компания занимается разработкой и производством собственного оборудования. На первом этапе компания намерена довести долю собственного оборудования на своих предприятиях до 70%, а в перспективе не исключает поставок внешним заказчикам.

( Читать дальше )

​💡ОФЗ стремительно дешевеют, индекс RGBI пробил отметку в 100 пунктов. Подобное случалось в 2015 и 2022 годах. После этого обычно шло достаточно бодрое восстановление рынка облигаций. На этом можно было заработать десятки процентов.
Почему индекс гособлигаций падает?
Участники рынка ожидают повышение ключевой ставки, минимум до 20 процентов. А дальше все зависит от инфляции, если ее победят, то ставку можно будет снижать. Возможно в начале 2025 года. Но весной этого года многие считали, что ставку могут снизить уже летом. Как мы знаем, этого не произошло.
Купонная доходность некоторых длинных облигаций уже 14 процентов – ОФЗ 26238 на 16 лет. А доходность к погашению – 15,2. Цена же на эти облигации – 500 рублей, ровно половина от номинала. Но желающих покупать не так много.

А более короткие выпуски с учетом реинвестирования купонов могут дать доходность больше 19 процентов.
ОФЗ 26212 – доходность 19,5 процентов. Срок – 3 года 3 месяца.
ОФЗ 26207 – 19,3 процента. Срок 2 года 4 месяца.

( Читать дальше )

— Индекс Мосбиржи потерял за неделю почти 2%. Рынок закладывает повышение ставки до 20% и выше. По индексу RGBI очередной рекорд — 100.
Из плана бюджета на 2025 следует, что инфляция может оставаться высокой, а ДКП жесткой.
ЦБ давит инфляцию высокой ставкой, но она при этом остаётся высокой. 🤷‍♂️ Как заставить людей не разгонять инфляцию?

— Подбирать акции, облигации имеет смысл, но без фанатизма. Так же можно рассмотреть и консервативные варианты — вклады, фонды денежного рынка.
— Доллар выше 95 впервые, девальвация продолжается. Инструменты в валюте так же могут быть интересны — например замещенные облигации.

— Минфин заложил в бюджет повышение тарифов на газ и досрочную отмену НДПИ, в пользу дивидендов для инвестпрограммы Газпрома. Повод ли это покупать акции Газпрома?) Думаю, что рано.

— Магнит продлил на год договор РЕПО по 3,8 млн акциям, отказавшись от их погашения. Акции падают. ⏬

— «Аренадата» привлекла на IPO ₽2,7 млрд, размещение прошло по верхней границе. Физикам дали заработать, кому то даже на шаурму хватило. Аллокация была в районе 5 процентов.

( Читать дальше )

💡ПСБ объявил об установлении цены выкупа акций СмартТехГрупп в рамках добровольной оферты от 9 сентября 2024 г в размере 2.5 руб на акцию. Удовлетворение заявок пройдет в ходе торгов на Мосбирже 4 октября.
Хорошая новость для тех, кто решил принять участие. 👍 $CARM
Про это ранее писал.
t.me/pensioner30/7189

💡Экспорт удобрений из России в страны ЕС в январе – августе 2024 года вырос на 43% до 3,3 млн тонн, составив 1,1 млрд евро – Ведомости. $GAZP $AKRN

💡Власти рассмотрят возможность сделать так, чтобы НДФЛ удерживался налоговым агентом уже с учетом имущественных вычетов – РБК
#новости





( Читать дальше )