​💡 «Сургутнефтегаз» отчитался по РСБУ за 1 полугодие 2023 года. Мощный отчёт 👍

-Выручка — ₽902 млрд.
— Чистая прибыль — ₽846,57 млрд.
— Показатели за аналогичный период прошлого года компания не раскрыла.

«Сургутнефтегаз» закрыл в отчетности статьи, позволяющие оценить величину «кубышки» компании. 🤷‍♂️

Акции компании продолжили рост после выхода отчетности. С начала дня «префы» прибавляют 6,13%, до ₽56,4, «обычка» дорожает на 4,4%, до ₽31,34.

Котировки «префов» «Сургутнефтегаза» растут шестую сессию подряд. За это время акции подорожали на 18,5%, обновив исторический максимум.
$SNGSP $SNGS

💡БКС и Синара опубликовали обновленные прогнозы динамики акций российского фондового рынка. Среди пересмотренных бумаг оказалась Роснефть.
В БКС считают, что стоимость акции компании может подскочить до 760 рублей. Причина: улучшение макропоказателей и высокие результаты бизнеса.
В Синаре тоже считают, что у акций Роснефти есть сильный потенциал. Правда прогноз инвестбанка более скромный — 640 рублей за акцию. Отмечается, что факторами роста станет двузначная дивдоходность и скорый ввод в эксплуатацию проекта «Восток Ойл». Аналитики из «Ренессанс капитал» и SberCIB тоже ожидают рост цены выше 640 рублей.

( Читать дальше )

🍎 Северсталь рассматривает расширение производства железных окатышей за 70 млрд рублей. На проект уйдет больше денег, чем свободный денежный поток компании за полугодие. $CHMF

🍎Эпоха высоких прибылей банков закончится в 2023 год, считает первый зампред ВТБ. Повышение ключевой ставки ударит по ипотечному спросу и прибыли банков. $VTBR

🍎 Банки начали повышать ставки по льготной ипотеке вслед за снижением субсидий и ростом ключа ЦБ. Чаще всего встречается повышение ставки на 0,4%. Теперь на новостройки они составляют 7,9%.

🍎 ФНС постепенно возьмется за теневые доходы россиян. Сейчас работа очень консервативна.
Замглавы ведомства Светлана Бондарчук заявила, что пока позиция в отношении теневых доходов и занятости «неагрессивная». Сначала нужно понять, что это за люди и «окрасить» их. И вот после этого можно бороться.

⛽️ Объемы добычи газа сократились на 25% в первом полугодии, до 180 млрд кубов, — Газпром $GAZP
Поставки упали еще сильнее — на 26% год к году и составили 166 млрд кубометров. Одной из причин падения продаж компания называет замедление экономики Евросоюза.

( Читать дальше )

​💡 Перспективы. Дивиденды.

Судя по отчету за первое полугодие, у компании не все так хорошо:
— Чистая прибыль упала до 155 млрд рублей за полугодие.
— Выручка снизилась до 640 млрд рублей. $NVTK
( Первоначально с цифрами ошибся в 2 раза, сейчас исправил 🤦‍♂️)

🍏Вначале года цены на газ в ЕС были в районе 500 долларов за 1000 кубов, теперь же цена в районе 428. Это не очень хорошо для компании, но надо понимать что и рубль за это время стал дешевле… Если в начале года компания зарабатывала 35 тыс рублей за 1000 куб метров газа, то теперь 41 тыс рублей ( рост +17 процентов).

🍎Выручка и чистая прибыль по итогам года могут сопоставимы с результатами за прошлые годы. Выручка: 1100-1200 млрд против 850-1100 млрд.
Чистая прибыль: 300 против 250-420 млрд рублей.
Даже с учетом обесценивания рубля, вряд ли динамика будет сильно лучше.

🍎Свободный денежный поток тоже вряд ли будет рекордным, отсюда и слабая вера в высокие дивиденды.
В октябре заплатят 34,5 рубля на акцию, прогноз на следующий год — еще 73 рубля. В таком случае див доходность будет в районе 6,6 процентов, а это как бы не очень много… Даже ОФЗ могут дать больше ( 11-12 процентов).

( Читать дальше )

​💡Вчера Петр написал интересную статью про Татнефть. t.me/finanswer1/6490

С большинством выводов можно согласиться.
Ну и самый главный вопрос: является ли компания дорогой и стоит ли ее покупать по текущим ценам?

— Текущая цена – 603 р и 593 р за обычные и прив. акции. Но если посмотреть на историю, то цены были даже выше – 830 р. Некоторые аналитики предполагают что цены могут уйти даже выше ( Сбер, БКС) – 760 р. Альфа и Газпромбанк считают что нормальная цена – 390-580, то есть ниже текущих значений.

— Почему компания в 2018 году стоила дороже всего? Тогда компания платила самые высокие дивиденды за свою историю: в 2018 году – 64р, в 2019 г – 96 р. В ближайшие 12 месяцев могут заплатить около 69 р на акцию, а это уже близко к рекордным значениям.

— Да, выручка не такая высокая как в 2022 году, но зато чистая прибыль 147 млрд рублей.
При этом произошел рост затрат, с 2018 года они выросли почти в 2 раза, а свободный денежный поток упал почти в 2 раза.

— Какие «плюсы» еще есть? Рост налогов на нефтегазовый сектор. Да и в целом всем экспортеров будут обкладывать налогами, тем более что нефть дорогая, а рубль дешевый. $USDRUB

( Читать дальше )

💡По прогнозу ассоциации «Российские автомобильные дилеры», рост цен на автомобили в 2023 году составит 30%. Причина в повышении утильсбора и серьезных колебаниях курса рубля. По данным «Ъ», сейчас в разных сегментах рост цен на авто составляет от 4% до 20%.

💡Сбер решил бороться с телефонными мошенниками.
Сбербанк запатентовал систему определения мошеннических звонков. Основана она на расшифровке диалогов посредством искусственного интеллекта и сопоставлении цифровых «слепков» голоса. Фактически система будет забирать на себя звонки мошенников и удерживать их через голосового бота.
$SBER

💡 В Госдуме хотят ввести налог на сверхприбыль для нефтегазовых компаний.

Законопроект сегодня внесут в нижнюю палату на обсуждение. Депутаты считают несправедливым, что нефтегазовые гиганты имеют льготу по неуплате налога наравне с малым и средним бизнесом.

По мнению опрошенных Известиями аналитиков, отрасль и так достаточно обложена налогами. Новый законопроект приведёт к ухудшению положения в секторе, а также может обернуться проблемами со снабжением топливом. $LKOH 🤷‍♂️

( Читать дальше )

​💡 Во время обеда общались с представителями Селектел, Астра и представителями Мосбиржи (Наталья Логинова, Борис Блохин). Одна из тем: что лучше IPO или прямой листинг.
Евгений Коган сказал, что Тинькофф просто лучшие и аналогов нет. $MOEX

— После обеда продолжили командное соревнование. Нашу команду усилил Виктор Жидков (председатель Правления Национального расчетного депозитария, бегущий банкир, триатлет, Ironman). У него кстати есть канал про бег на 90 тыс. ( Бегать просто).
Остальные испытания мы проходили по максимуму, так как правила игры немного поменяли, чтобы была какая то интрига. Количество баллов за каждое испытание увеличили, появилась возможность проиграть… тем более, что на пятки наступали многочисленные Хомяки ( то есть команда хомяков). Так даже было интереснее.


💡Чем занимались? Ходили, лазили по веревкам, бочкам, кирпичам, доскам, ползали по песку, стояли на стеклах, носили капитана команды, падали с камней… В общем много всего. Из требуемых 5 испытаний мы закрыли 7. Это и определило нашу победу.

( Читать дальше )

​💡Осенью-зимой российские компании выплатят 1 трлн рублей дивидендами
Аналитики «Газпромбанк Инвестиции» ожидают, что Лукойл выплатит 600 рублей на акцию, Роснефть — 30,7 рублей, НОВАТЭК — 34,5 рубля, а Татнефть — 27,54 рубля.
Акционеров выплатами порадуют еще АЛРОСА и ФосАгро, считают аналитики. Компании выплатят по 3,77 и 126 рублей на акцию, соответственно. А всего на рынок, из 1 трлн, вернется 50-55 млрд рублей.
Ростелеком, Positive Technologies и Самолет под вопросом, но акционеры могут получить 6, 17 и 40 рублей на акцию от них, соответственно.
$LKOH $ROSN

💡 В России нет нужды в параллельном импорте электроники — вице-президент Ростелекома.
Российские технологии становятся все более доступными: серверы, ноутбуки, рабочие станции. Все это удовлетворяет потребности рынка и нужды или уже нет, или скоро не будет.
Он считает, что у всех, кто не хотел «импортозамещаться» есть два варианта: ввозить контрабанду или начинать импортозамещение и «это нужно понимать».

— Российские ноутбуки — это те, что на российских i3-i7 процессорах от Intel?

( Читать дальше )

💡 ФАС возбудила дело в отношении Мегафона из-за необоснованного повышения тарифов на 10,24% для более 8,2 млн абонентов.
#новости

💡Мосбиржа со 2 октября ограничит обращение иностранных бумаг для «неквалов»

Под ограничение попадают акции, облигации и паи ETF. Всего в списке 679 бумаг. Ограничения вводятся в рамках указания ЦБ «О ценных бумагах и производных финансовых инструментах, предназначенных для квалифицированных инвесторов», которое вступает в силу с 1 октября.
$MOEX

💡 Аи-92 подешевел на 15% за неделю.
Стоимость тонны топлива на бирже опустилась с 69 тыс. рублей до 58,5 тыс. Главной причиной резкого падения цены стал запрет на экспорт топлива из России. Однако сегодня стало известно о послаблении ограничения. $LKOH

💡 Сервис доставки «Самокат» оштрафован на 20 тысяч рублей после отравления более 270 петербуржцев готовой едой от производителя «Грин Бокс»

💡 Минторг США включил в черный список производителя титана «ВСМПО-Ависма», — РБК
Компания является одним из главных поставщиков титана для авиастроительной корпорации Boeing. И она продолжала поставки продукции иностранным компаниям.

( Читать дальше )

​💡Закончился Pulse Camp 2023.

Произошло очень много событий за эти 3 дня. Появилось что-то новое, некоторые события-конкурсы были похожи на прошлогодние.
Но в целом организация как всегда на высоте. 👍
Атмосфера была похожа на детский лагерь, только с алкоголем и разговорами про инвестиции. 🥃🍷



💡Что было?
Разделение на 4 команды ( хомяки, волки, быки, медведи). Нам достались Волки, но не позорные, а с Pulse street.
Нужно было придумать название, сделать тотем, решить несколько задач по выходу племени из кризиса.
Причем эти задачи были похожи на реальные проблемы в экономике некоторых стран. Например нам достался прообраз Венеции в 16 веке: низкая инфляция, капитализация фондового рынка тоже низкая, нужно возвращать деньги населению, потеря ¾ части своей армии из-за болезни, вражда с соседним государством, но при это сильные торговые и экономические возможности.




( Читать дальше )

​💡 Итоги прошлой недели.

— Российский рынок. Коррекция.
В пятницу индекс падал ниже отметки 3000 п. Неопределенность растет, находиться в акциях для части инвесторов становится некомфортно. В итоге недельные потери индекса Мосбиржи сократились с -4.5% до -3.3%. $TMOS



— Рубль по 96 за доллар. Или доллар по 96 рублей… 🤪
Пока всё решается на уровне словесных интервенций. Реальных и мощных действий для укрепления рубля пока нет, но они могут появится в будущем. Возможно в дальнейшем будут реализованы процедуры по ограничению на вывод капитала или продажа экспортной выручки. А пока дефицит валюты сохраняется. $USDRUB

🇺🇸 США.
ФРС сохранила ставку в районе 5.25-5.5%.
Скорее всего в ближайшем будущем ставка останется высокой. Инфляция продолжает расти. $TSPX

Прочие новости.
— Правительство ввело с 1 октября экспортные пошлины с привязкой к курсу рубля. Дефицит бюджета нужно покрывать.

— СД Транснефти рекомендовал акционерам решение по сплиту акций 1:100. Позитивная новость для компании и инвесторов. $TRNFP

( Читать дальше )