Американские Сенат и Конгресс согласовали проект налоговой реформы,  рынок на этом ожидании «блага» растет весь год и вырос с января на +20%, и как только ее окончательно примут, американскому рынку можно будет, наконец, «по факту» выдохнуть и откорректироваться, резко, процентов на -6-8% по индексам.

Невозможно все время вдыхать, воздух все равно найдет дырочку, так что лучше выдохнуть, чем оконфузиться.

В силу значительного роста за 2017 год акций технологичного сектора (Фейсбук, Эппл, Амазон выдали в этом году больше чем +50%, Гугл +30%), январская коррекция может вызвать серьезный откат именно в этих бумагах, а также в банковском секторе (в котором +25% — средний рост этого года).

А пока фьючерс на индекс широкого рынка S&P500 вплотную приблизился к 2700, и пройти эту круглую цифру сходу будет не просто.

Нефть выглядит уставшей, как будто ее устали торговать и в шорт, и в лонг на текущих уровнях выше 63. Поэтому по бренту, полагаю, стоит ожидать отката к 59-60,  может эти -7% сделают до новогодних каникул, может ожидаемые уровни покажут сразу после.

( Читать дальше )

первая часть

вторая часть

третья часть

четвертая часть

пятая часть

шестая часть

седьмая часть

восьмая часть 

девятая часть

десятая часть

одиннадцатая часть

Америка

В штате Айова все хорошо. А жаль! Какая могла бы получиться рифма…

Американский фондовый рынок

«К вечеру уставшие и измотанные странники с тяжелой ношей поднялись на гору, с которой открывался взору изумительный, трогающий сердце до слёз, вид предзакатного солнца на подернутом дымкой тумана горизонте. Под ногами у путников простирался отвесный обрыв, уходящий в Долину Мёртвых…»

( Читать дальше )

Важное отличие биржевого ценообразования от угадывания красного/черного в казино состоит в том, что если крупные деньги игроки поставят на то, что цена упадет, и начнут продавать преобладающим/подавляющим образом – цена действительно упадет. Поэтому стоит научиться настраиваться на действия крупных игроков, и обращать внимание на условия, которые их сопровождают.

На форумах бытует мнение, что статистические закономерности или положительное математическое ожидание торговой системы, мол, сдвигают вероятность совокупного положительного исхода в ваших сделках в вашу сторону. Однако это значит поставить телегу впереди лошади. Если вы уверенно торгуете в плюс, у вас автоматически будет положительное матожидание торговой системы, что не гарантирует сохранение его в будущем.

В преобладающей экономической доктрине  рынок представляет собой случайное блуждание цены. Поэтому все сделки математиками представляются одинаковыми, и они применяют к ним вероятности распределения случайной величины.

( Читать дальше )

Сегодняшний день был вялым, как жених после брачной ночи. Почти по всем бумагам дневные объемы оказались вдвое меньше, чем за вчерашний день, который тоже был по оборотам весьма средненьким.

Наш рынок фактически второй месяц торгуется в ситуации, когда «амеры отдыхают», за океаном совсем ничего не происходит, рынок акций превратился в рынок недвижимости, стоит и не откатывает, вдыхает и ни фига не выдыхает.

Нет сомнений, что сразу в начале января в Америке будет попытка коррекции, как это было  в январе 2014 года. Однако могут выдохнуть  пунктов на -70-80 по fS&P и до 20 декабря (до среды), потом уже начнут готовиться к католическому Рождеству 25-го, будет не до рынка. И с 26 декабря снова появится возможность поснижаться.

Таким образом, до среды ведем игру вниз и потом покупаем аутсайдеров  – у меня лично такой план. А после Рождества ищем шорт в лидерах через Новый Год.

( Читать дальше )

Торговый день проходил восстановительно-вяленько, на средних объемах, хотя мы услышали две важных новости.

1.Акционеры Татнефти утвердили большие промежуточные дивиденды, 27.7 руб. на акцию, но сообщили об этом на два дня позже собрания, все стали нервничать, и первым делом с 507 прошли на 495 (-2%) после выхода новости в ленте, а потом и к 491 (закрылась недалеко от лоев дня).

До 20 декабря (до следующей среды включительно, согласно режиму T-2), могут покупать татку те, кто хочет получить 5% дивидендов. Однако многие, полагаю, будут бояться последующего снижения, явно величиной в 2-3 дивгэпа. Так что,  возможно, на отсечку уйдут около 480-500, а потом резво сбегают к 420-430, и все это в этом году.

2.Второй блок новостей касался Сбербанка.  Презентация Грефа в Лондоне была воспринята далеко не однозначно, котировки поначалу вели себя нервно, то припадали, то устремлялись вверх, без особых объемов.

Если коротко, Греф сказал, что дивов банк выплатит аж на триллион, но это суммарно за три года, причем половину – по итогам 2019 года лишь в 2020 году, когда чистая прибыль достигнет того же триллиона в год (в 2017 году пока что получается 700 ярдов).

( Читать дальше )

Вопреки влажным надеждам покупателей, половина рынка продолжила идти по дну, волоча гири продаж по илу.

Обновили лои года по Аэрофлоту 136.6, возвратив уровни...  конца 2016 года, почти -40% от хаев июля 225, на которых уходили на дивидендную отсечку. Все тогда в четких чатах говорили про 240, прекрасную отчетность, про включение в индекс MSCI, а поди ж ты. Как все нечетко у них получилось.

В полупроценте от лоев года закрыли Алросу, вернув ее в начало… 2015 года.

И самое красивое, как на пост-торговом аукционе вонзили большой объем в лой года по ВТБ, в круглые 5 копеек.



( Читать дальше )

Я конечно все понимаю, но вчера в Сбербанке, крупнейшем банке страны, Наблюдательный совет принял новую дивидендную политику. И ни одна свинья-аналья не может написать о том, что же они приняли.

Вчера официально прошло внеочередное общее собрание акционеров Татнефти.
И на следующий день НОЛЬ информации какие решения приняты, утвердили ли рекордные для компании дивиденды в 27.7 рублей на акцию.

Причем в ожидании этих событий указанные акции выросли на +15% и +20% соответственно.

Пока будет возможным крутить информацией как кому-то хочется, мы МФЦ не построим.

Наперсточный столик, а не рынок. Бильярд в Монголии какой-то. Амен.

Завтра ФРС, будем ждать выдоха или удара под дых у американцев завтра-послезавтра.

Нефть показала любителям «толпяного анализа», сокращенно ТА, что пробой второй вершины может быть вызван намерением вовлечь рыночную публику в новые лонги по хаям, перед тем как пойдет расширение диапазона вниз, то есть к 57-58, там и рыночная ось проходит на дневках (см. график).

Наш рынок дергается под закрытие вверх, но в целом готов к объемному фиксу, цели все те же, сберы -10%, остальные бумаги -6-7%. 

Сегодня по сберу утвердили дивидендную политику, 14-го презентация новой стратегии, позитива судя по котировкам нет и не будет (префа не в счет, ее сегодня пиарят все брокеры к лонгу, и это при почти максимальном дисконте с обычкой (86%)!

У всех компаний одно и то же на хаях — максимально интенсивные рассказы инвесторам как все будет хорошо, на 350 Газпром тоже обещал капитализацию в триллион (1000 рублей за акцию).

( Читать дальше )

Осталось три торговых недели до Нового Года.

первая: 11-15 декабря

Завтра Наблюдательный Совет Сбербанка рассматривает дивидендную политику. Цены выше 200 за обычку уже месяц пытаются оправдать ожиданиями, что направят 35-40% прибыли от МСФО на дивы, но такого я думаю не будет, так что жду размашистые ложные движения, с итоговым выходом вниз.

Завтра же в Татнефти подводят итоги заочного голосования внеочередного собрания акционеров, должны одобрить распределение 75% прибыли за 9 месяцев, то есть выдать почти +28 рублей дивов на акцию,  закрытие реестра 23 декабря

Так как голосование заочное, манипулировать объявлением итогов можно целый день, в то время как инсайдеры уже все знают, достаточно посмотреть директиву, но может произойти и нежданчик по неутверждению такого большого размера. В любом случае выплатив 28 рублей в декабре, татнефть становится самым не интересным дивитикером на 2018 год, и ее цену просто нечем будет держать потом.

( Читать дальше )

Кол-во людей во всем мире, играющих в биткоин — меньше чем число подписчиков в инстаграмме у Ольги Бузовой. 

  
И кто-то всерьез полагает, что нарисованные бусы на экранах мониторов, которые эти люди договорились считать средствами обмена, может повлиять хоть на какую-то фиатную (реальную) валюту, хотя бы на ее курс, я уж не говорю про ее существование?)) 

  
Считать капитализацию криптовалюты — это все равно что считать деньги в карманах людей, купивших билеты в цирк в выходной день — толку никакого. 


Когда была тюльпаномания, то за одну луковицу могли отсыпать стоимость дома. Но! — только те, кто уже играет в эту же игру-монополию. 

  
Мир не сошел с ума, и никто в реальной жизни не продавал свой дом за одну-две луковицы. 


Никто из тех, кто торгует сейчас криптопоганками, не продаст свою квартиру за биткоины. 



( Читать дальше )