Технический анализ это не совсем изученная и загадочная вещь, подобно китайской медицине, неизвестно как точно действуют процессы, но действует. Конечно же, понятно что корни технического анализа в цикличности любых процессов в матиматичности природы всего и вся. Но в деталях с традиционным научным подходом тех анализ практически необъясним, однако он есть.   И если взять за веру тех анализ и предположить что его влияние касается не только финансовых котировок но и других жизненных процессов, то можно попробовать индуктивно, скомпоновать технический анализ и например политику.
 
На рынке есть такое выражение, что безостановочных трендов без откатов не бывает. С такой логикой, применительно к политике можно сказать, что  рост напряженности так же не может быть без откатов и без попыток остановить  эскалацию конфликта. После роста напряженности обязательно должна последовать оттепель, да возможно эта оттепель не будет разворотом  тренда и откат напряженности не нормализует ситуацию до состояния  которое было до начала конфликта, и после рост напряженности будет расти с новой силой, но тем не менее, прямолинейного роста не бывает.  В связи с этим можно гипотетически утверждать, что и история с конфликтом в Украине и с санкциями Запада по отношению к России так же не может всегда только ухудшатся. Политика, так же как и рынок циклична и соответственно откаты внутри тренда не только возможны, но и закономерны.


( Читать дальше )

Технически индекс доллара выполнил цель и достиг сильного сопротивления. Для дальнейшего движения вверх доллару понадобятся очень веские основания, которых пока нет. Да конечно сокращение QE, слабость евро, заявления Йелен о возможном более скором повышении ставки позитивны для доллара. И конечно справедливо было бы считать, что доллар еще может пройти выше на пару пунктов, но как видится нам, эти основания не достаточны для того чтобы индексу доллара пробиться выше.
 
Сопротивление на уровне 82,5-83 пункта это ключевое сопротивление, после которого возникнет сильный технический сигнал для очень сильного роста доллара с долгосрочными целями в 88 пунктов и выше. Именно для такого сильного роста доллара оснований пока нет. Слова о повышении ставки это ведь только слова, а не само повышение! Ввиду этого как мы полагаем, котировки доллара возможно не сразу, но все же далее будут более устремлены вниз, а не вверх. Да быки по доллару будут пытаться штурмовать сопротивление вверху, и скорее всего на короткий период смогут оказаться и выше. Но для в то что быки по доллару смогут удержаться выше 83 пунктов веры нет и если доллар и сможет пройти туда, то там будет отличный момент для того чтобы занимать по доллару США короткие позиции.


( Читать дальше )

Те кто считает что будущее в мировой геополитики сегодня зависит от событий в Украине ошибаются. И те кто считают что санкции в отношении России очень важны, так же ошибаются. Все это конечно важно, но оно не имеет определяющей роли в будущем мировой геополитики. Самое важное сейчас происходит в Ираке и от того как в будущем будет развиваться там ситуация будет зависеть и основной стержень и политики США и политики России и политики Евросоюза и в том числе и Китая. Именно Иракские события сегодня являются ахиллесовой пятой от которого по сути зависит ближайшее будущее планеты.
 
США, многие годы скрупулёзно готовили то что готовили. США скрупулёзно развивали индустрию сланцевой нефти. Почему развитие этой индустрии произошло именно сейчас и именно в США, почему Канада не сделала битумную революцию, у нее ведь много битумных песков. Почему Китай и Европа которые так же закупают энергоресурсы не стали местом где активно бы развивалась добыча сланцевого газа или чего то еще. Почему в Южной Америке нет энергетической революции основанной на био-топливе и спиртах в частности. Почему ЮАР или кто то еще не сделали угольную революцию и не наладили промышленное производство жидкого топлива из угля. Почему США стали местом где произошел рывок в деле добычи углеводородов. Ответ прост у США для этого была политическая воля, а у других такой воли не было, потому что у США была мотивация которой у других не было.


( Читать дальше )

Действия администрации Обамы чем то, напоминают действия политбюро СССР и командной системы управления страной. Стоит напомнить, что после кризиса 2008 года, экономика США находиться почти в ручном управлении, государство отказалось воспринять действительность и своей мощью стало выправлять ситуацию в нужном ей векторе. Так и же и политбюро СССР в свое время не признавало действительности и жило в своей реальности.
 
Американцы сегодня уже называют Обаму худшим президентом, как это может быть, если официально Обама сократил безработицу, экономика США в реальном выражении уже превзошла докризисные уровни, доллар стабилен и все вроде бы лучше чем у других. Но тем не менее рейтинг Обамы сейчас низкий как никогда. С обратной стороны, при официальной безработице равной 6,2%, около 50 млн. американцев получают продуктовые талоны, то есть они достаточно бедны для того чтобы их получать, а это более 15% населения. При официальной инфляции 2% и менее, товары базового потребления выросли за последние годы в 1,5, а то и более раз. Доходы американцев за последние годы росли гораздо медленнее чем цена потребительской корзины, то есть по факту американцы беднели. При всей браваде, не учитывается то что доля частичной занятости сильно увеличилась, то есть то что называется работой на самом деле работа лишь наполовину. Власти США дали много денег банкам, но до реальной экономики они не дошли. Большая часть прироста ВВП, пришлась на самые богатые слои населения и во многом благодаря переоценке стоимости их активов и финансовой составляющей. В реалии, если считать экономику в хлебе, автомобилях, домах, одежде прочих товаров, экономика США с 2008 года вовсе не выросла. И все это видят обычные американцы, не посредством статистических отчетов и растущего фондового рынка, а посредством своего кошелька, который с каждым годом беднеет, поскольку может купить все меньше и меньше товаров и услуг. В СССР в 80-е годы на цифрах тоже было все вполне хорошо, но цифры не отражали действительности.


( Читать дальше )

Украинская экономика гораздо больше чем кажется. К примеру ВВП Украины в 2013 году был равен 177 млрд. долларов, но при этом объем экспорта был равен 71 млрд. долларов, импорт равнялся 87 млрд. долларов.
 
Простой расчет говорит о том, что импорт в структуре ВВП Украины равен почти 50%. Честно говоря, это полный бред, поскольку столь существенная доля импорта и экспорта в структуре ВВП для большой страны практически невозможна! Такая структура может быть у маленькой страны наподобие Люксембурга или же у просто города. У страны такого соотношения быть в принципе не может.
 
ВВП это все, что было создано внутри страны и товары и услуги. Представим, что импорт действительно равен 50% от ВВП. Причем стоит понимать, что когда речь идет об импорте то, в этой цене заложены оптовые цены, а вовсе не розничные. Пока импортные товары дойдут до потребителя они подорожают вследствие транспортировки, торговой наценки, рекламы и прочих телодвижений которые относятся уже к внутренней составляющей. Таким образом, выходит что украинцы при импорте 87 млрд. долларов в год, с учетом торговых накруток и внутренней добавленной стоимости тратят на импортные товары минимум 100 млрд. долларов в год. То есть получается, что украинцы тратят почти 60% всего что имеют на импортные товары. Все остальное, то есть внутреннее потребление продуктов питания, промышленных товаров, строительства, услуг начиная от парикмахерских и заканчивая расходов н образование, составляют всего 40%.


( Читать дальше )

Введя санкции против России, Европа видимо не совсем понимает, что делает и чем она рискует, а рискует она целостностью Еврозоны. Все помнят горячий 2010 год и долговой кризис в Европе, тогда было много разговоров о том, что Еврозона развалиться и долговой кризис разрушит Еврозону. Ком проблем с долгами навалился на Европейские страны и грозил каскадным разрушением. Но тогда Европа справилась с ситуацией и прочность Еврозоны выдержала.
 
Европа проявила единство и осталась целостной. Спасибо в этом случае надо говорить не немцам и французам, которые эгоистично требовали сократить расходы и не давали ЕЦБ печатать деньги. То что Еврозона сохранилась, это заслуга слабых и маленьких стран, которые дисциплинировано, ворча, скрепя зубами подчинялись Берлину и проводили политику затягивания поясов. Именно терпение и напряжение Греков, Португальцев, Испанцев, Итальянцев и Восточноевропейских стран позволили Европе остаться Единой. Слабые страны заплатили за это единство, масштабными сокращениями служащих, безработицей доходящей до 40%, провалом ВВП этих стран.


( Читать дальше )

ЕЦБ, ничего нового не придумало и не сказало. Никаких намеков на дальнейшие действия озвучено не было. ЕЦБ понять можно, все что в рамках мандата самого регулятора, банк уже сделал, что то менять более, уже почти нет смысла. Ставка по депозитам уже итак отрицательная и делать ее еще более отрицательной нет никакого смысла. Менять основную ставку так же нет смысла, поскольку разница между 0 и 0,15% абсолютно не существенная. Что либо еще ЕЦБ сделать, либо не может, либо у него нет на это мандата, поэтому ЕЦБ ничего и не заявил.
 
Драги еще с 2012 года заявлял что ЕЦБ действовать готов и я думаю что ЕЦБ действительно готов действовать и еще более смягчить политику как только такая возможность представится, но к сожалению для европейского регулятора, дальнейшие нестандартные действия уже не входят в его компетенцию.
 
Стоит помнить позицию Германии, которая по прежнему, выступает за политику затягивания поясов, а не за политику стимулирования. Без одобрения Германии ЕЦБ не волен решать нестандартные меры по смягчению политики. ЕЦБ не может полноценно войти в программу ESM и не может ввести единые еврооблигации. К примеру, даже ели ЕЦБ проявит волю и наподобие ФРС заявит о QE, то стоит понимать, что регулятор тут же столкнётся с проблемой о том, что он может покупать, а что нет. Автоматически появятся номенклатурные вопросы, по поводу равенства всех перед всеми и возникнет вопрос, какие облигации можно покупать, а какие нет и если ЕЦБ, например, начнет скупать португальские облигации, то не будет ли это дискриминацией Дании и не нарушит ли это равенство внутри Еврозоны. Поэтому такие вопросы в первую очередь должны решить европейские политики, ЕЦБ в этом плане бессилен.


( Читать дальше )

Еще осенью прошлого года, можно было констатировать что Обама разнес позицию республиканцев в пух и прах. Полное игнорирование со стороны администрации президента США, вопроса по бюджету и лимиту долга, до момента когда решение уже приходилось принимать в пожарном порядке, вынуждало республиканцев отступать по всем фронтам, а Обама с успехом проталкивал именно свою позицию. С 2011 года, когда начались активные споры по долгу США и бюджету. Обама не уступил свою позицию республиканцам несмотря на все окрики последних. В то же время потолок по долгу был повышен, расходы бюджета США остались почти нетронутыми, сокращение носит условный характер. Поскольку в номинальном выражении расходы не сократились, они просто не повысились вслед за индексацией цен. Общественность в США однозначно осуждало именно республиканцев за бюджетные войны.
 
Плюс к этому, стоит вспомнить Сару Пэйлин которая в 2011 году призывала Обаму послать американских вояк в Ливию — Обама не согласился. Стоит вспомнить Осаму- Бен Ладена, которого в 2011 году устранил Обама и тем самым уничтожил повод для войны, для агрессивной части республиканцев. Вместо того чтобы загонять инвесторов в казначейские бумаги США с помощью войн, Обама вел себя как мирный ростовщик мошенник, то включая то выключая печатный станок и подтасовывая данные статистики. Республиканцы тщетно пытались продавить свою позицию, Обама их просто не слушал.


( Читать дальше )

От уровня 1200 РТС, российский рынок акций нужно покупать. Да конечно страшно и США бегают с томагавком, но так или иначе российские компании не банкроты!!! Да санкции конечно немного повредят деятельности ряда компаний, но вред не критичен. Жизнь продолжиться и далее и компании будут продолжать работать, генерируя прибыль.
Что важно понять, так это то, что под 1200 пунктов РТС, это жизни нет, это паника это угроза банкротств и дефолтов, это нефть по 60 и трещащие по швам балансы, это нехвтака денег как в 2008 году. Всего этого сейчас нету, поэтому и нет оснований уходить под 1200 пунктов по РТС. Да возможно локально, в моменте паникеры и могут налить российский рынок под 1200, но если такое и случиться то это будет временным явлением, потому что жизнь продолжается и с санкциями.
Ввиду этого мы рекомендуем покупать российский рынок по текущим значениям. Мы считаем, что сейчас после весеннего дна, рынок дает еще одну возможность купить российские акции за дёшево. Мы считаем, что если считать экономически, то российский рынок сейчас один из самых недооцененных в мире и имеет один из самых больших потенциалов роста. Мы считаем, что политический негатив имеет свои ограничения в части влияния на рынок и в данный момент весь негатив уже в цене. Так же мы считаем, что российский рынок сейчас настолько дешёвый, что потенциальная коррекцию западных рынков акций не представляет для российского рынка никакой угрозы.
 
Аналитики «Вектор Секьюритиз»

Решение США о вводе санкций по отношению к России, в части закрытия для ряда российских банков выхода на рынок капитала, выглядят весьма странными или же плохо продуманными. Без американских денег, Банки проживут, для этого будет достаточно волевого решения российских властей, которые могут открыть временные кредитные линии для притесненных банков, а уж чего чего, денег у России хватает. Да конечно же не приятно и возникнет множество технических проблем, но ситуация не критична, существенного ущерба эти санкции нанести не могут.
 
Но что странно так это то что в момент когда страны БРИКС создают свой банк, в момент когда Россия и Китай всерьез говорят о отказе доллара в взаиморасчетах, США фактически подталкивают развитие процессов которые будут только способствовать развитию альтернативной доллару, финансовой системе.
 
Если так можно сказать будущая альтернативная финансовая система создаваемая Китаем и Россией, это прямой конкурент доллара. Эта система только создается и естественно у этой системы в будущем будут трудности с привлечением так сказать клиентов, то есть контрагентов которые будут готовы отказаться от долларов в взаиморасчетов, поскольку по старому работать удобно и привычно. Но США своими санкциями, по сути, дарят будущей альтернативной финансовой системе клиентов. От сюда возникает вопрос, а кому больше навредят эти санкции, банкам в России, Роснефти или долларовой системе.


( Читать дальше )