Вчера индекс РТС вырос на 0,5%. При этом оставаясь в рамках понижательного июньского тренда. Ключевой момент вчерашних торгов на нашем рынке для нефтяных акций — цены на нефть снизились ниже важного уровня 68,5 (Brent) и в конце дня опять поднялись выше него. Акции компаний «Газпром Нефть» снизились на 1,46%, но в целом обвала нефтяных акций не произошло. Если бы нефтяные цены по закрытию дня закрепились ниже уровня 68,5, то индексу РТС не удалось бы продемонстрировать положительную динамику.

Котировки акций Сбербанка после выхода хорошей отчетности достигли нового исторического максимума, пробив важное сопротивление 320 рублей. Надо ли открывать «короткие» позиции по акциям компаний, бизнес которых растет? По-моему рискованно. Идет постоянная подпитка роста котировок позитивными новостями. Справедливая консенсус-цена акция Сбербанка об, по мнению фундаментальных аналитиков в районе 390 (на 12 месяцев), а техническое сопротивление на сегодня 338-340. Котировки акций Газпрома выросли на 1,56%, техническое сопротивление 293 и я не могу сказать, что котировки постоянно находятся в «зоне быков». Вчера они пребывали в «зоне быков» в конце июля в «зоне медведей». Можно констатировать только, что повышательный тренд в данный момент проходит 270 и с учетом успехов Газпрома по экспорту газа в страны дальнего зарубежья покупка акций по этой цене выглядит привлекательно. За семь месяцев текущего года Газпром нарастил поставки газа в Германию на 42%, в Италию на 16%, в Польшу на 15,6%, в Турцию на 204%. Акции «ММК» вчера снизились на 1,58% — «быкам» не удалось преодолеть майское сопротивление. Акции по-прежнему выглядят сильными, а поддержка находится по линии ранее пробитого наверх нисходящего коридора 66 – 66,4.

На прошлой неделе индекс РТС продолжал находиться под июньским понижательным трендом, который сейчас проходит на уровне 1665 пунктов. При этом отдельные акции показывали «чудеса роста» (Сбербанк об, АЛРОСА). Цены на нефть на смогли закрепиться выше зоны сопротивления 75-76 (Brent) и сформировали локальный нисходящий тренд. В связи с этим нефтяные акции не показали на прошлой неделе «чудеса роста». К примеру, акции ЛУКОЙЛа снизились на 1%. Пятница нанесла удар по сырьевым рынкам. Официальный отчет по рынку труда в США вышел сильным. В связи с этим некоторые инвесторы стали опасаться, что анонсирование программы сворачивания выкупа активов будет уже в ходе экономического симпозиума в Джексон-Хоул 26-28 августа.

Цены на нефть пока удерживаются над поддержкой 68,5 (Brent) а с драгоценными металлами все плохо. Цены на золото перешли в «зону медведей». На прошлой неделе «быки» в очередной раз не смогли преодолеть важный уровень сопротивления 1835, но это еще не были проблемы. Проблемы у инвесторов в золото начались в пятницу, когда был пробит вниз важнейший уровень 1795. Сегодняшнее пробитие уровня поддержки 1760 закрепил за золотом статус падающего актива. В августе цена золота может протестировать уровень поддержки 1690. В золоте «медведи» вошли во вкус игры на понижение. При этом на дневных графиках индикаторы сигнализируют о локальной перепроданности. Рост на локальной перепроданности возможен, но закрепиться выше отметки 1795 золоту в ближайшие дни не удастся.