Вчера индекс МосБиржи за счет укрепления рубля закрылся в отрицательной зоне, индекс РТС прибавил 0,44%. Снижение индекса развивающихся рынков от компании MSCI прекратилось — вчера этот индекс прибавил 0,17%.

Объем держания облигаций Казначейства США Китаем в марте упал впервые за четыре месяца – на $10,4 млрд с февральских $1,12 трлн. Но Китай остаётся самым большим держателем американского долга. На фоне ухудшения торговых отношений США с Китаем снова пошли разговоры о том, что Китай может продать американский долг, чтобы оказать давление на Вашингтон. Продажа облигаций Казначейства США оружие «обоюдоострое». В краткосрочном плане это может быть болезненно для США, в долгосрочном плане это приведёт к ослаблению доллара и повышению конкурентоспособности американских товаров. Китайские товары в США наоборот будут менее конкурентоспособными на рынке США. Китаю это не выгодно. Он и без этого теряет часть коммуникационного рынка США. Трамп подписал специальный указ, согласно которому в США объявляется чрезвычайное положение в связи с национальными угрозами против информационных и коммуникационных технологий. В рамках этого указа в США могут запретить продажу оборудования, произведённого Huawei и ZTE. К тому же, министерство торговли США сообщило о включении Huawei в чёрный список компаний, которым может быть запрещено вести бизнес с американскими компаниями.

( Читать дальше )

Разбалансировались...  В связи с торговыми противоречиями между США и Китаем мировые фондовые рынки «разбалансировались», что выразилось в повышение волатильности. К примеру, на американском рынке апрель был спокойным, а в мае произошёл скачок наверх индекса  CBOE Volatility до январских уровней. Наш рынок также находится в разбалансированном состоянии, которое характеризуется резкими скачками котировок (часто это бывает когда происходит перелом тренда).

Вчера при открытии торгов котировки акции Газпрома «ушли в минус» на новости о том, что Сенат США может принять законопроект, предусматривающий наложение санкций на компании, участвующие в прокладке российских морских трубопроводов в частности Северного потока-2. Затем становится известно что Правление Газпрома рекомендует повышенные дивиденды по итогам 2018 года — 16,61 руб. на акцию и акции вырастают на 16%. Вес акций Газпрома в индексе МосБиржи 15,33% - естественно что индекс закрывает день в плюсе (+2,13%). Биржевые быки довольны — технические перспективы роста индекса улучшились — он  как поплавок «выскочил» наверх из под отметки 2540. По Газпрому «быки» тоже довольны и в случае коррекции будут усиливать покупку на уровне 176. А  акционерам Лукойла опять не повезло (-3%). После того как в конце марта с.г. стало известно о снижении веса Лукойла в индексе MSCI Russia 10/40 инвесторы охладели к этой акции. Серьёзных попыток пробить наверх падающий канал  я не наблюдаю с 24 апреля с.г..

( Читать дальше )

После того как на прошлой неделе индекс МосБиржи снизился ниже отметки 2540 стало понятно, что наш рынок слабый. На фондовых рынках усилились беспокойства на счет того, что очередная серия взаимных пошлин США-Китай может заметно ухудшить состояние мировой экономики, что неблагоприятно для развивающихся рынков.

В прошлую пятницу США повысили пошлины на китайские товары. На выходных Дональд Трамп написал пост в Твиттере, в котором потребовал, чтобы Китай не принимал ответных мер и согласился на предложенные условия договора. Трамп пригрозил, что в противном случае США выдвинут гораздо более жесткие требования после переизбрания Трампа на пост президента в 2020 году. 

Но в понедельник Китай заявил, что повысит ввозные пошлины на товары из США общим объемом в $60 млрд, несмотря на угрозы Дональда Трампа. Трамп считает, что экономика США достаточно сильна, чтобы пережить торговый кризис. Но среди экспертов по экономике много пессимистов. Дальнейшая эскалация торговой войны может столкнуть экономику США в рецессию – такое мнение высказал в заметке клиентам в понедельник главный стратег по американскому фондовому рынку Morgan Stanley Майкл Уилсон. Повышение пошлин на китайские товары будет препятствовать росту прибыли американских компаний.

( Читать дальше )

Те кто не в теме — извините. «Человек с балкона» захотел взять интервью у Гоблина. И что то там пока не срослось. Блогеру миллионнику не хочется делегировать популярность блогеру с 5000 подписчиков. Ну и хрен бы с ним! 



Но оказывается это интервью должно было спасти всех наших граждан от нищеты. Оно Миссию несло! Можно было спасти всю страну, а Гоблин не захотел. Ужас! 

И вот теперь паства «человека с балкона» прислала мне письмо а также на День-ТВ и Радио ГОВОРИТ МОСКВА и на НЕЙРОМИР «Вместе с этим от рубля и всех прочих валют не останется почти ничего, очень долго созревало, вот, наконец, созрело. К этому можно было подготовить практически всю страну. Вы не захотели… Поэтому у меня готовы только несколько тысяч человек.». 

Караул ВОКЗАЛ УЕЗЖАЕТ «в течение двух-трех недель»! Вот такой вечерний оживляж, и еще раз извините, если вы «не в теме». Гоблин во всем виноват, короче!

 Еще неделю тому назад казалось что торговая сделка между США и Китаем близка к завершению, но оказалась это была иллюзия. Иллюзия развеялась и американские индексы пережили худшую неделю в году и как следствие «ударили рикошетом» по российским индексам. 

Индекс МосБиржи пробил вниз знаковую поддержку 2540 пунктов. Возможно, «вечеринка» на развивающихся рынках — закончена: торговая война приведут к замедлению мировой экономики и падению спроса на сырьевые товары (в среднесрочной перспективе). И в целом текущая ситуация в мире инвесторам не благоприятствует, поэтому многие из них занялись краткосрочными операциями. Почему акции Uber Technologies Inc. в первый день торгов после выхода компании на IPO снизилась на 7,6%. Потому что на рынке сейчас дефицит стратегических инвесторов, а у любителей краткосрочных операций нет терпения. Они видят что «нажиться» в первый день торгов не удалось и продают акции.

Если бы не стабилизация цен на нефть, которая произошла в конце недели снижение индекса МосБиржи могло бы и большим. Введение санкций против Ирана и Венесуэлы происходит на фоне и без того «жестоких» условий на рынке, ведь ОПЕК в этом году сдерживала объёмы нефтедобычи в целях увеличения цен. Во вторник министр энергетики США Рик Перри заявил, что Саудовская Аравия будет наращивать объёмы нефтедобычи, чтобы компенсировать воздействие антииранских санкций на мировой рынок нефти. Но в среду министр энергетики Азербайджана сообщил, что он получил заверения от Саудовской Аравии в том, что до июньского заседания ОПЕК Эр-Рияд не будет принимать никаких односторонних решений по вопросам достигнутых договорённостей между странами-экспортерами. Начиная со среды мы видим попытки «нефтебыков» переломить ситуацию. Вероятно что в следующем году нефтяные цены снизятся и дело тут не только в торговых войнах, а в росте нефтедобычи в США… По прогнозам Управления по энергетической информации (Energy Information Administration, EIA) при министерстве энергетики США, в этом году объем нефтедобычи в США составит 12,45 млн б/д. При этом сейчас в США добывается 12,3 млн б/д, что уже является рекордом. На 2020 год прогноз EIA по добыче в США составляет 13,38 млн б/д – так что США, по этому прогнозу, станут мировым лидером по нефтедобыче, обогнав Россию и Саудовскую Аравию.

Как будет развиваться ситуация дальше? Администрация Трампа обострила торговую войну, Китай обещал предпринять «необходимые контрмеры». До того как станет известно содержание этих «контрмер» инвесторы будут соблюдать осторожность в покупке. «Быки» могут поднять наверх котировки так что индекс МосБиржи вырастет до уровня 2545, но на большее я вряд ли способны. Аналитики инвестиционного банка Goldman Sachs во главе с главным стратегом по акциям Дэвидом Костиным, рекомендуют инвесторам покупать американские акции сферы услуг и поставщиков потребительских товаров таких как Johnson & Johnson JNJ. В приоритете компании-разработчики программного обеспечения, СМИ, компании, занимающиеся развлечением, а также ритейлеры и банки. В приоритете американские компании с небольшой долей продаж за пределами США. Такого рода стратегии сложно совместить с рискованными инвестициями на развивающихся рынках.