В четверг на бирже был очередной скучный торговый день, даже акции «Аэрофлота» уже не летают, а стоят в ангаре. Индекс MSCI Emerging Markets (EEM) продолжает двигаться вниз по наклонному коридору  (- 0.85%), китайские индексы сегодня пытаются зацепиться за октябрьские минимумы, но говорить о каком-то перевесе «быков» преждевременно.  В связи с этим трейдеры вынуждены искать игровые идеи на западных площадках. Одной из таких идей может стать покупка акций золотодобывающих компаний «на отскок». Сегодня в Австралии эти акции торгуются в положительной зоне, если же посмотреть на индекс ведущих компаний, занимающихся золотодобычей, PHLX Gold/Silver Sector (+0,65%),

то он прямо кричит: покупай. На дневном графике этого индекса наличествует «бычье» расхождение по индикатору RSI, а также ложное пробитие июньского минимума, что позволяет прогнозировать его рост. Наиболее агрессивный понижательный тренд, сформированный в конце октября, пробит наверх и сейчас следует ждать роста в район 89.


( Читать дальше )

События, которые будут происходить на рынке до его закрытия на новогодние каникулы, — это бури в стакане воды. В условиях, когда многие трейдеры уже свернули торговую активность, рынок не сможет адекватно воспринимать ни позитивные, ни негативные факторы. Все мысли уже устремлены в 2014 год. При открытии будем ориентироваться на снижающийся рынок Поднебесной.  Сюй Шаоши, глава высшего органа экономического планирования Китая, заявил вчера, что более высокие затраты на рабочую силу и необходимость внедрения более экологических технологий создают проблемы для экономики. От себя добавлю, что у Китая есть и другие проблемы: кредитный пузырь и перегретый рынок недвижимости. Правда, власти Китая полны решимости удержать в следующем году рост экономики на уровне 7,5% -7,7%. Если говорить о другой развивающейся стране Турции, то главную проблему составляют приближающиеся выборы и обострение внутриполитической ситуации. В целом для всех развивающихся рынков остается проблемой то, что сокращение программы количественного смягчения ФРС США может приводить к внезапным оттокам капитала из наименее перспективных, по мнению инвесторов, стран, что в свою очередь будет обесценивать национальные валюты и порождать нестабильность.
 


( Читать дальше )

Труняев Алексей Зам. начальника управления ценных бумаг ДФР ОАО АКБ «Пробизнесбанк» 25.12.13

На многих площадках мы наблюдаем сейчас полноценное новогоднее ралли — вчера индексы Dow Jones и S&P-500 обновили исторические максимумы, немецкий индекс GDAX вырос на 0,94%. Подпитывает новогоднее ралли ожидание инвесторами восстановления мировой экономики в 2014 году и оптимистичные заявления представителей денежных властей. Управляющий директор Международного валютного фонда Кристин Лагард в воскресенье заявила, что экономический рост в США набирает обороты,  Международный валютный  фонд  улучшил прогноз по росту экономики США. Индекс потребительских настроений Мичиганского университета вырос в этом месяце до самого высокого уровня с июля. Ситуация с ценами на нефть вполне благоприятна — повстанцы в Южном Судане захватили столицу ключевого нефтедобывающего региона, в Ливии повстанцы уже пятый месяц удерживают часть нефтяных терминалов.
 
Теперь о грустном… Первый этап раллирования индекса ММВБ от уровня 1427 уже завершен или почти завершен. В ходе вчерашних торгов индекс поднимался до отметки 1510, но в этом году он едва ли поднимется выше уровней 1520 или 1530 пунктов. Чувствуется желание расти дальше, но денег на рост нет. В этом месяце однодневные ставки на рублевом межбанке находятся в диапазоне 6,5%-6,8%, поэтому до конца года могут раллировать только легкие акции. Тяжелые индексообразующие акции будут стоять на месте, но в январе, когда будет вспрыснута новая порция ликвидности, начнут расти и тяжелые акции. Графики большинства индексов развивающихся стран с середины октября находятся в понижательных каналах. Вчера бразильский индекс Bovespa пытался выйти из такого канала наверх, но неудачно. Еще одна проблема состоит в европейских фондовых индексах. Мы предсказывали отскок индекса GDAX от поддержки 9000 и рады тому, что сценарий реализовался, но в данный момент индекс почти подошел к верхней границе восходящего канала (с июня 2012 года) — 9500 и достиг верхней границы конверта  Боллинджера. После того как немцы отпразднуют Рождество, рост индекса приостановится. Вчерашний рост индекса GDAX не подтвержден соответствующим ростом индикатора  RSI.
 


( Читать дальше )

В последний день недели наш рынок показал нейтральную динамику, которую можно смело занести в актив «быкам». Никакого кризиса на нашем рынке нет. Очень неприятные события проходили на фондовом  рынке Китая, который снижался пять дней подряд и достиг октябрьских минимумов, а у нас в России на рынке благодать, и за это спокойствие мы должны сказать спасибо Олимпиаде -14 в Сочи. С точки зрения экономики грядущая Олимпиада является таким же неоднозначным событием, как летняя  Олимпиада — 80, которая подорвала экономическое здоровье СССР. Власти это осознают, поэтому заранее гасят все точки возможного  напряжения (от газового конфликта с Украиной до освобождения опального олигарха). Власть сейчас находится в превосходной форме — триумф следует за триумфом, и я думаю, что накачка положительными новостями в ближайшие два месяца будет усиливаться. Кто-то считает, что потери «Газпрома» от снижения цены на газ для Украины могут составить 3,5 миллиарда долларов в год. А власть отвечает: «какие потери»? «Газпром» увеличит экспорт газа на Украину и тем самым скомпенсирует потери, к тому же Украина получила скидку в обмен на возобновление переговоров по вхождению «Газпрома» в состав собственников украинской газотранспортной системы, а это дорого стоит. Чтобы ослабить напряжение в обществе, нужна и социальная смазка, и реверансы в сторону бизнеса («Мечел» – “кстати, неплохая компания”).
 


( Читать дальше )

На вчерашних торгах индексы показали положительную динамику. Никакого кризиса на фондовом рынке нет, зато есть новогоднее ралли. Кто-то проспал 17 декабря — день, когда индекс РТС пробил наверх двухмесячный понижательный тренд, и продолжает считать, что рынок находится в режиме кризиса, и по- человечески можно таких людей понять. Они готовятся к празднику и им некогда обращать внимание на такие мелочи, как отскок индекса РТС наверх  от годового повышательного тренда 06.12.13, некогда обращать внимание на то, что рост акций в первом эшелоне подтверждается соответствующим ростом во втором эшелоне, следовательно инвесторы заходят в фондовый рынок не на один день.


Президент Владимир Путин заявил, что экс-глава ЮКОСа Михаил Ходорковский обратился к нему с прошением о помиловании. По словам Путина, он готов подписать указ о помиловании в ближайшее время. Конечно, инвестиционный климат не исправишь за один день, но это говорит о том, что власть чувствует необходимость улучшить свой имидж.

( Читать дальше )

Вчерашний день прошел под знаком роста, хотя акции по-прежнему стоят шокирующе дешево. Глядя на текущие котировки российских акций, можно подумать, что мировая экономика не выздоравливает,  что повысило бы спрос на сырьевые ресурсы, а наоборот, заболевает. ФРС США вчера сообщило о сокращении объема ежемесячного выкупа гособлигаций и ипотечных бумаг с 85 млрд долларов до 75 млрд. Это потрясающая новость — значит ФРС уверена в прочности тенденции восстановления экономики США и в том, что безработица в следующем году снизится до 6,3%!
 
Сегодня рынок откроется с повышением на 1%. Новогоднее раллирование продолжается, его  вероятная цель на конец года  1520 или 1530 пунктов по индексу ММВБ. Я специально перестал торговать на своем личном счете, чтобы быть как можно более объективным в оценке рынка. Цены, которые мы видели вчера на мониторе «быков», вряд ли их устроят, а 29 по акциям «Сургутнефтегаза» (об.) и 103 по акциям «Сбербанка» об.  удовлетворить их могут.
 


( Читать дальше )