Вчера цены на нефть и металлы «тянули» отечественный рынок вниз – индекс РТС показал просадку 1,92%. Следует отметить, что нефтяные цены продолжают пребывать в агрессивном повышающемся августовском коридоре и нефтяные акции на дневных графиках по-прежнему находятся в зоне «быков». В такой ситуации покупатели для акций нефтегазового сектора всегда найдутся как минимум до 4 ноября, когда состоится заседание ОПЕК. Накануне заседания ЦБ по ставке инвесторов интересуют прогнозы по инфляции. Инфляция «обстреливает» нас плохими новостями каждый день. Крупнейшие производители колбас и сосисок предупредили о подорожании продукции в начале ноября на 7-20%. Что может сделать ЦБ в такой ситуации, если импорт продовольствия и экспорт в нашу страну примерно равны? При этом индекс продовольственных цен ФАО за год вырос 32,8%. Полностью отгородиться от общемировых тенденций не получится. В сентябре в мире наибольший рост показали цены на зерновые и растительные масла. Так что ЦБ управляет автомобилем, у которого есть руль, но нет тормозов. Нельзя сказать что ситуация с инфляцией нахолодится под полным контролем. Такая ситуация способствует росту спроса на антиинфляционные активы. В лидерах роста за неделю акции золотобывающих компаний.

( Читать дальше )

Вчера индекс РТС показал «нулевую динамику». Продолжается спрос инвесторов на акции нефтегазового сектора. Такие акции как Роснефть или ЛУКОЙЛ слабыми не выглядят и в те моменты, когда их котировки снижаются. Сейчас в мире разразился энергетический кризис. Не хватает энергоносителей в Великобритании, в Китае и на этом фоне перспективы сильного снижения котировок нефти (ниже зоны поддержки 75-76,13 по Brent) кажутся туманными. У «нефтебыков» все под контролем. В понедельник на свое заседание соберется ОПЕК+ и «нефтебыки» уверены, что текущий план по увеличению добычи не будет пересмотрен под давлением США. Вчера технический комитет ОПЕК рекомендовал не пересматривать текущий план по увеличению добычи. Прогноз ОПЕК для «медведей» неутешителен -в октябре и ноябре на мировом рынке будет дефицит нефти в районе 0,9 – 1,2 млн. бар. в сутки.

 

Очень хорошо вчера выглядели акции Интер РАО – рост котировок составил 5,93%.  Китай обратился с просьбой существенно увеличить поставки электроэнергии в связи с тем, что стала ощущаться нехватка электроэнергии в северных провинциях. Акции Магнита выросли на 2,00%. После пробития сопротивления 5784 акции выглядят сильными. На этой неделе вышли данные по он-лайн заказам Магнита. 26 сентября 2021 года они достигли рекорда 50 тысяч в сутки и при этом средний чек в 3.4 раза превышает средний чек в магазинах традиционного формата «у дома». Пожелаем Магниту в погоне за увеличением количеств он-лайн заказов не ухудшить качество сервиса. Я, например, 25 сентября пытался купить продукты через он-лайн сервис на 2846 рублей, но у меня не получилось. Заказ был принят, оплачен и время предположительной доставки через час было указано, но когда время подошло на экране появился смайлик и надпись «Сожалеем, но ваш заказ задерживается». И уже через 4 минуты пришло СМС сообщение — Ваш заказ отменен и затем деньги вернулись на карточку. Делаю вывод, что был дефицит курьеров в субботу или дефицит сборщиков заказов.

( Читать дальше )

В пятницу индекс РТС показал позитивную динамику +0,44%. Лидерами рынка стали акции компании  «РУСАЛ». Стало известно, что компания может досрочно погасить часть своего долга перед Сбербанком. Досрочное погашение долга на средства, полученные от обратно выкупа акций компании Норильский Никель это несомненный позитив для компании. Акции «Норильского Никеля» также оказались среди лидеров (+2%). Компания и Федеральное агентство по рыболовству договорились провести переговоры о мировом соглашении по иску агентства на 58,7 миллиарда рублей к Норильско-Таймырской энергетической компании, которая входит в Норильский Никель. Тем самым повысились шансы на мировое соглашение, которое включит в себя восстановительные мероприятия. Цены на золото в очередной раз пытались пробить сопротивление 1835 долларов и на этом фоне инвесторы проявляли интерес к акциям золотодобывающих компаний.

 

Индексы деловой активности в ЕС и Китае вышли хуже ожиданий. Американский фондовый рынок закрылся в отрицательной зоне. Прирост занятых в США оказался несколько хуже ожиданий рынков, составив 235 тыс. Из-за негативного влияния на экономику нового штамма коронавируса в индустрии развлечений и отдыха не было создано новых рабочих мест. Главный советник президента США по медицинским вопросам Энтони Фаучи считает, что у еще одного нового штамма коронавируса Мю благодаря совокупности мутации могут оказаться «сверхспособности» уклоняться от защиты антител. Фаучи считает, что начать делать бустерные прививки от КОВИД-19 для американцев, получивших дозы Pfizer, можно будет уже 20 сентября, а бустерные прививки вакциной Moderna можно будет начать в первых числах октября. Из-за того что коронаввирус «поднимает голову» акции авиакомпаний США «приуныли». Котировки акций «Delta Air Lines, Inc.» снизились на 1,4%, акций «American Airlines Group Inc.» упали на 1,97%. Летний туристский сезон завершен при этом Европейский союз  рекомендует новые ограничения для американских путешественников, как страны с высоким процентом новых заражений.

( Читать дальше )

Вчера цены на нефть снизились, и индекс РТС показал отрицательную динамику. Что будет дальше? С моей точки зрения «быки» могут даже «выкупить» падение этой недели, но закрепить индекс РТС выше июньских максимумов у них не получится. Если выкуп будет быстрым, то сформируются «медвежьи» расхождения и работа «от продажи» станет более привлекательной. До последнего времени было две неопределенности для инвесторов – неопределенность с третьей волной КОВИД-19 и ее влиянием на мировую экономику и спрос на нефть, и неопределенность с дальнейшей политикой ФРС. В последние дни добавилась третья неопределенность – Афганистан. Третья неопределенность может переформатировать ситуацию на сырьевых рынках. Большой интерес для инвесторов представляют афганские месторождения железа, меди, золота в перспективе лития. По политическим причинам доступ к разработке этих месторождений могут получить Пакистан, Индия, Китай и Россия. Для экспортоориентированной экономики Китая Афганистан очень важен как источник редкоземельных металлов. Как известно отношения межу Австралией и Китаем в последние два года сильно испортились и Китаю нужны альтернативные поставки редкоземельных металлов. Но самое интересное это нефть Ирана. Если власть Талибана (движение запрещенного в России) укрепиться в Афганистане, то бизнес почувствует себя увереннее

( Читать дальше )