Сегодня нашей идеей на лонг является компания Enphase Energy (ENPH) – производитель инверторов для солнечных батарей. Инвертор – это такой прибор, который преобразует постоянный ток, получаемый с помощью солнечных батарей, в переменный ток, используемый нами в быту.Помимо самих инверторов, компания предоставляет своим клиентам программное обеспечение, которое позволяет отслеживать эффективность солнечных батарей, расход и сбережение энергии и другие важные показатели.

Enphase является быстрорастущей компанией. Продажи из года в год растут, и в 2015 такой тренд должен продолжиться. Компания уже отчиталась, что выручка за первый квартал выросла на 50%. Прибыли пока что нет, но и здесь тенденция обнадеживает – компания постоянно снижает размер убытков. В следующем году по прогнозам Enphase наконец-то должен стать прибыльным.

Компания Lannett (LCI) является представителем сектора здравоохранения и занимается произвоством дженериков – клонов фирменных лекарств, которые больше не являются защищенными с помощью патентов. Как и большинство компаний, задействованных в сфере медицины, Lannett за последние 3 года показал мощнейший рост – акции выросли почти на 1800% (!!!), и сейчас мы ожидаем, что инвесторы начнут фиксировать прибыль, а стоимость компании в этом году заметно упадет.

 

С 2011 года сектора связанные с медициной, здравоохранением и биотехнологиями являлись, пожалуй, лучшими инвестициями на всем рынке. Связано это прежде всего с реформой здравоохранения в США, инициированной Бараком Обамой, которая предусматривает более высокие траты на пациентов среди пенсионеров и малоимущих со стороны государства. Другая причина – это в целом рост числа престарелых людей как в США, так и в других развитых странах мира, что также ведет к повышению общих трат на медицину. Также, из-за отсутствия здорового образа жизни, растет количество пациентов, страдающих от таких болезней как ожирение, диабет и некоторых других.

В нашей сегодняшней  рубрике мы рассмотрим одну из старейших компаний на бирже и третьего по величине производителя алюминия в мире – Alcoa (AA). Компания является крупнейшим в США игроком на рынке лёгких металлов, среди металлургов занимает лидирующие позиции в мире, когда речь идет о продукции с высокой добавленной стоимостью. Именно Alcoa открывает сезон отчетностей в США, и за ее финансовыми результатами следят множество инвесторов.

Среди всех возможных идей на рынке, Alcoa нам видится одним из лучших кандидатов для долгосрочной покупки. Месячный график компании заставляет нас думать, что через 10 лет компания может стоить в 5-6 раз дороже. Задача сложная, но вполне осуществимая. Перед кризисом 2008-2009 года Alcoa уже торговалась у $50, сейчас, конечно, другие времена, но график компании указывает нам на то, что сложности для компании могут закончиться в самом ближайшем будущем.

Последние несколько месяцев тема Греции являлась очень актуальной для фондовых площадок Европы, но не для США. В Северной Америке изменение цен скорее происходило под влиянием внутренних факторов, таких как ожидания действий ФРС по поводу процентных ставок, макроэкономические данные и отчетности компаний. На этой недели мы ожидаем, что события в Европе наконец-таки выйдут на передний план и для бирж США. Снижение фьючерсов на 1.5% утром в понедельник полностью подтверждают это.

Надо сказать, что дефолт и возможный выход Греции из Еврозоны не рассматриваются нами как что-то крайне негативное. У стран Еврозоны было 3 года, чтобы проработать самые мрачные сценарии развития событий в Элладе, и нам думается, что финансовый сектор Еврозоны сейчас подготовлен к худшим вариантам. Согласно недавней статье от The Guardian, общие долги Греции странам Еврозоны составляют  всего 3.3% от ВВП Еврозоны. Риски банков выглядят также не критично:

Для тех, кто ведет активную торговлю на ежедневной основе, зачастую стоит рассматривать сделки, где движение происходит в противоположную основному тренду сторону. Такие сделки выглядят не очень комфортно, но при правильном входе могут предлагать отличный потенциал дохода к риску. Сегодня мы рассмотрим одну из таких идей – Zillow (Z). Компания является крупнейшей интернет-платформой для продажи недвижимости в США.

Долгосрочно Zillow является хорошим шортом. На наш взгляд, это одна из самых переоцененных компаний на рынке на данный момент. Капитализация компании в 14 раз превосходит продажи. Что сказать о прибыли – ее нет, но если она и появится в будущем, по самым оптимистичным прогнозам, стоимость компании будет превышать ее в 60 раз (для сравнения у рынка в 3 раза меньше ~20). Как можно увидеть на графике, мы ожидаем, что в следующем году Zillow будет стоить около $50 или на 40% дешевле, чем сейчас. Разберем компанию по технике/волнам.

Корпорация HNI — один из крупнейших производителей офисной мебели в США. Помимо мебели, компания активно занимается производством каминов и печей.

В первом квартале 2015 года HNI показал рост выручки на 15.8% по сравнению с прошлым годом. Результат хороший, но к сожалению для компании, издержки выросли еще больше. В итоге, чистая прибыль в первом квартале сократилась на 20%. Инвесторы отреагировали соответсвующе – акции HNI после отчетности в апреле упали также на 20%. Но май и июнь складываются для компании хорошо – стоимость акций медленно отрастает. Фундаментально компания сейчас торгуется у справедливых значений, но технический анализ говорит об еще одном движении вниз, на котором мы и рекомендуем вам заработать.

Начнем с большой картины на недельном графике:

SodaStream – израильская компания по производству газировочных апаратов для дома, торгуемая в США под тикером SODA. SodaStream предлагает своим клиентам устройства, способные пропускать CO2 через воду и, тем самым, создавать газировку в домашних условиях. Дополнительно, компания продает различные сиропы, смешав которые с полученной газировкой, можно получить лимонады на любой вкус  – аналоги Кока-Колы, Фанты и других напитков.

В последние годы компания переживает не лучшие времена. Снижаются как объемы продаж, так и размер прибыли. Это привело к тому, что акции компании с пика в 2013 года упали почти на 80% до низов, достигнутых в начале 2015 года. В 2014 году выручка сократилась на 9%, а прибыль упала в 3 раза. В первом квартале 2015 года продажи сократились еще больше, упав на 22.7%, но прибыль при этом улучшилась. Это оказало поддержку акциям, которые смогли вырасти более чем на 30% за 1.5 месяца.

Aixtron (AIXG) – это немецкая компания, которая производит материалы, которые используются в индустрии полупроводников для создания светодиодов (LED), фотоэлектрических материалов, силовой электроники и т.д. Торгуется как у себя дома во Франкфурте (под тикером AIXA), так и на NASDAQ’е.
 

Фундаментально компания не является привлекательной. Отсутствие роста прибыли и продаж уже привело к тому, что Aixtron упал на 85% с 2011 года, и, скорее всего, данное падение еще не закончено (см. график). Тем не менее, сейчас мы ожидаем краткосрочного отскока в акциях компании, и по волновому/техническому анализу это может быть хороший лонг на ближайшие несколько недель. Теперь давайте рассмотрим графики компании подробнее.

Недельный график:

Всем привет!

В нашем прошлом обзоре мы писали, что неделя должна стать определяющей для фондовых площадок США. Мы оставались оптимистами, но в нашем сценарии индексу S&P500 было критично удержать уровень в 2072, а пробитие данной отметки сигнализировало бы о том, что масштабная коррекция (впервые с 2011 года) уже началась. Не будем лукавить, что начало недели заставило нас понервничать – S&P500 ушел до уровня 2072.49 (!) и был буквально в считанных пипсах от того, чтобы нарушить нашу линию. Но, этого не произошло, а рынок начал заметно укрепляться. Так что, можно сказать, что наш прогноз в итоге оправдался.

Недельный рост по S&P500 составил 0.76%, при этом с низов в понедельник до топа в четверг мы увидели ралли на 2.6%. Еще лучше выглядели другие американские индексы. Nasdaq Composite за неделю вырос на 1.3%, а наш любимый Russell 2000 на 1.55%. Цифры, конечно, не запредельные, но на таком низковолатильном рынке это уже хороший результат.

Сегодня в нашем обзоре мы рассмотрим железнодорожную компанию – CSX Corporation (CSX). Корпорация оперирует вдоль всего восточного побережья США, а также в Канаде, имея доступ к более чем 70 портовым терминалам. Общая протяженность железнодорожного полотна составляет более 33,000 км. Основными товарами перевозок являются уголь, сельскохозяйственные культуры, химикаты, древесина и другие продукты.

CSX показывает солидные финансовые результаты. Средний рост продаж за последние 5 лет составил 7%, прибыль за тот же период в среднем росла на 15% в год. Почти весь доход возвращается акционерам – помимо дивидендов (2%), компания активно скупает свои акции на открытом рынке.

Начало года складывается непросто для железнодорожных перевозчиков. На фоне подешевевшей нефти сильно снизились объемы перевозимого угля, слабость также наблюдается и в сельскохозяйственном секторе. Как следствие, многие ж/д компании показали слабые результаты по итогам первого квартала 2015 года, а также снизили свои прогнозы до конца года. CSX на этом фоне выглядит достаточно сильно. Объемы выросли на 1%, выручка осталась неизменной, а операционая прибыль увеличилась на 14%. Менеджмент компании отмечает, что слабость на рынке присутствует, но прибыль все равно должна вырасти на 5-10% по итогам года.