Каждый новичок в инвестициях хочет знать – как ему правильно начать инвестировать? Он хочет максимально обезопасить свои деньги, дабы не «обжечься» в самом начале.

Люди всегда хотят заработать сразу и много и, как правило, это приводит их к тому, что они проигрывают свои последние сбережения снова и снова, надеясь на непонятную удачу, неведомые силы, необъяснимое чудо.

Никто не хочет зарабатывать 10-15% годовых, несмотря на то, что это вполне приемлемая доходность и даже эту прибыль никто не сможет вам гарантировать.

Есть такое хорошее высказывание: Лучшее время для начала инвестиций было десять лет назад. Второй благоприятный момент был вчера. Следующий — это сегодня.

А почему сейчас? Ведь логично подобрать правильную точку входа. Купить акции на низах (коррекции). Какой смысл инвестировать на пиках (максимумах)? Лучше дождаться падения. И покупать подешевевшие активы. Это было бы правильнее.

Вроде бы звучит логично. Но ...

При большом сроке инвестирования, исчисляемого десятками лет (например, при накоплении на безбедную старость) какую стратегию в основном используют? «Купи и держи». Такой портфель есть и в моей стратегии. На этой неделе я обязательно сделаю на него обзор, так что не пропустите.

( Читать дальше )

Сегодня предлагаю рассмотреть крупнейшего в стране застройщика с земельным банком компанию Самолет $SMLT  — акции данного эмитента всегда позиционировались, как акция роста, но что-то в один момент пошло не так.

Такие акции имеют обычно завышенную цену на бирже, так как от них ждут сильных темпов роста бизнеса, но когда происходит обратное, разочаровавшиеся инвесторы достаточно быстро покидают насиженные места.

На фоне слухов о серьезных внутренних проблемах и массовых увольнениях, акции Самолета с ноября 2023 года сложились в цена практически в три раза с 4000Р и в моменте торговались ниже цены IPO 950Р. Стал ли бизнес компании хуже и насколько велики риски банкротства крупного застройщика, давайте разбираться:

Стройка в долг: Основная проблема заключается в значительном уровне долга. Стратегия была крайне проста — скупка земельных участков на заемные деньги, чтобы строить как можно больше не позволяя конкурентам занять лакомый кусок. Но с ростом процентных ставок и завершением программ льготной ипотеки, проблемы с продажами и долгами стали жестко ощущаться.

( Читать дальше )

Флоатеры, или облигации с переменным купоном, уже больше года являются одной из главных инвестиционных идей. Правда не все они доступны, большинство из них могут купить только квалифицированные инвесторы. Но флоатеры с привязкой к ключевой ставке от компаний с высоким рейтингом обычно доступны всем.

Позитив 001Р-02 $RU000A10AHJ4
— Рейтинг: АA
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1029,5Р
— Дата погашения: 17.12.2026

СЕЛЕКТЕЛ 001P-05 $RU000A10A7S0
— Рейтинг: АА- (эксперт РА)
— Купон: ключевая ставка ЦБ+4%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1038Р
— Дата погашения: 23.05.2027

Кроме облигаций-флоатеров также стоит рассмотреть облигации с постоянным ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше.

Магнит БО-004Р-05 $RU000A10A9Z1
— Рейтинг: AAА (АКРА)
— Купон: 23%
— Частота выплат: 12 раз в год
— Текущая цена: 1046,7Р
— Дата погашения: 13.11.2029 (оферта 04.03.2026)

МГКЛ 001P-06 $RU000A108ZU2
— Рейтинг: BB

( Читать дальше )

На последнем заседании 2024 года Банк России неожиданно сохранил ключевую ставку на уровне 21%, в то время как большинство аналитиков прогнозировали ее повышение до 23%.

Ряд банков, рассчитывая на декабрьское повышение «ключа», поднял ставки по своим сберегательным продуктам. В результате к концу 2024 года появились предложения с доходностью от 24% годовых и даже достигающей 30%. Однако ожидания повышения ключевой ставки в декабре не оправдались.

Случаи снижения ставок уже известны: например, 23 декабря Альфа-Банк понизил доходность по вкладу «Альфа-Вклад Новые деньги». Теперь при вложении новых средств ставка по годовому депозиту составляет 24%, а по вкладам на полтора, два и три года — 22%. Ранее доходность составляла 25%.

Следом Газпромбанк снизил ставки по депозитам «Новые деньги» и «В плюсе» с 24% до 23% и с 23,7% до 23% годовых соответственно.

Более существенное снижение ставок по депозитам возможно, если будет повышаться вероятность сохранения ключевой ставки на уровне 21% и появления сигналов от ЦБ о возможности перехода к смягчению ДКП.

( Читать дальше )

Данный инструмент вполне можно рассматривать как альтернатива вкладам. Но прежде чем начать, предлагаю освежить во воспоминаниях, что такое флоатеры и почему их можно и нужно покупать не только при цикле повышения ключевой ставки.

Флоатеры — это облигации с плавающей (переменной) процентной ставкой. Процентная ставка не установлена на всё время обращения бумаги, а привязана к какому-либо индикатору, в нашем случае к ключевой ставке ЦБ. Чем выше ставка индикативного показателя, тем выше доходность по облигациям, и наоборот.

Основные преимущества флоатеров как альтернативы вкладам:

• Защита инвестиций от риска повышения процентных ставок. В случае повышения ключевой ставки и процентных ставок на рынке стоимость ранее выпущенных облигаций с фиксированным купоном, как правило, снижается, а флоатеры это падение не затрагивают.

Но всегда имеются исключения: Обычно старые выпуски с большим сроком к погашению теряют свою актуальность в доходности и многие участники рынка начинают перекладываются в другие выпуски. Это нужно иметь в виду, так так подобные действия могут значительно обрушить цену флоатера и будет проблематично выйти без потерь.

( Читать дальше )

Каждое повышение ключевой ставки добавляет привлекательности своей доходностью облигациям с постоянным купоном. Рассчитывать на переход к циклу смягчения денежно-кредитной политики на горизонте полугода не приходится, а вот очередное повышение ставки до 23% совсем скоро состоится.

Кроме облигаций-флоатеров рассматриваю облигации с постоянным ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты с рейтингом ВВВ+ и выше. Доходность указана до вычета налогов с учётом реинвестирования купонов.
 
ТомскАдм 9
Основу промышленности города составляют производство электрооборудования и электроники, нефтехимическая, фармацевтическая и пищевая промышленность.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: $RU000А10А6J1
Стоимость облигации: 101,21%
Доходность к погашению: 28% (купоны 26%)
Амортизация: да
Дата погашения: 12.12.2026
 
ГТЛК обб2П04
Государственная транспортная лизинговая компания — крупнейшая лизинговая компания России
Рейтинг: АА- (АКРА)
ISIN: $RU000А10А3Z4
Стоимость облигации: 99,88%

( Читать дальше )

На прошлой неделе получили очередное подтверждение тому, что не все компании выходящие в статус публичных, заинтересованы поступать адекватно и честно по отношению к своим инвесторам. Списки к сожалению, продолжают пополняться.

О дивидендах Fix Price $FIXP мы не слышали с 2021 года, ведь компания переехала с Кипра в Казахстан и существуют определенные тонкости при выплате в связи с иностранной юрисдикцией.

Но вот сейчас компания объявила о планах раздать 35 рублей на акцию в качестве промежуточных дивидендов за 2022-2024 годы

Дивидендная доходность около 16,5%, причем на эти цели направят почти весь кэш компании — 30 млрд рублей.

Дата закрытия реестра — 13 декабря, последний день для покупки под дивиденды — 12 декабря.

Важно: компания оставляет за собой право осуществить выплату дивидендов в иной валюте, отличной от рубля.

Должен признаться, я не досидел до этих прекрасных времен и сдал позицию гораздо раньше. Произошло это на фоне делистинга акций Globaltrans с Мосбиржи. Компания в последствии столкнулась с трудностями выплатой дивидендов из-за переезда в Абу-Даби. Показалось, что и с акциями Fix Price возможно повторение данного сценария.

( Читать дальше )

Покупка и продажа ценных бумаг и других активов на фондовом рынке происходит с помощью заявок, которые инвестор выставляет брокеру, и уже брокер отправляет эти заявки на биржу.

В зависимости от целей инвестор может использовать биржевые заявки (рыночную или лимитную заявку, а также заявку «Лучшая цена») и стоп‑приказы (стоп‑маркет, стоп‑лимит и тейк‑профит).

В данном посте постараюсь рассказать, чем заявки отличаются друг от друга и как они работают:

Заявка «Лучшая цена» на бирже — это заявка, которая исполняется по наилучшей цене спроса или предложения. Сделки проводятся с учётом достаточности объёма нужного актива и по лучшей стоимости из всех представленных в текущий момент в биржевом стакане предложений.

• Плюс: актив покупается моментально по лучшей цене на бирже.
• Минус: разница в цене покупки может достигать 0,3%

Рыночная заявка – сделка по текущей рыночной цене.

Когда использовать? Когда важна скорость, а не цена. Например, акции стремительно растут, и вы хотите успеть купить их до следующего скачка.

( Читать дальше )

Сразу скажу, что достаточно неоднозначная история, так как Магнит $MGNT имеет проблемы с долгами и неопределенностью в див. политике, поэтому стоит аккуратно подходить к добавлению акций данного эмитента в свой портфель.

Однако поступающие в последнее время новости, а также недавняя отчетность по РСБУ, могут поменять мнение о перспективах бизнеса, так что давайте разбираться.

Какие потенциальные драйверы для роста? 

• В ближайшие 3-5 лет компания планирует значительно увеличить площадь своих складских комплексов на 800 тыс. кв. м. Это масштабное расширение подчеркивает целеустремленность и стремлении улучшать логистику.

• Девелопер Самолет и ритейлер Магнит заключили крупнейшую сделку в истории российского рынка жилой недвижимости — аренду 30 помещений на первых этажах жилых комплексов.

• РСБУ 9м 2024г: Чистая прибыль +34.8 млрд рублей (против прибыли +0.56 млрд рублей годом ранее). Рост в 61 раз. Выручка Р0,3 млрд (-31,5% г/г)

• Оферта на выкуп акций. В 2023 году Магнит под залог 3,75% своих акций взял деньги через операцию РЕПО. Эти деньги были ему нужны, чтобы провести выкуп акций у нерезидентов. В итоге на балансе у дочерней структуры Магнита оказалось 29% акций — это так называемый квазиказначейский пакет.

( Читать дальше )

Сейчас ставка ЦБ РФ — 21%. Благодаря этому на рынке появилась уникальная возможность получить фиксированную доходность — с одним из наиболее надежных и предсказуемых инструментов.

Кроме облигаций-флоатеров сейчас можно сделать выбор в пользу облигаций с постоянным купоном и погашением от 1 до 3 лет. Предлагаю рассмотреть, какие возможности дает сегодня нам долговой рынок:

• Делимобиль 1Р-02 $RU000A106A86 c потенциальной доходностью 29,89% и погашением 22.05.2026г. Купон 12,7%

• Интерлизинг выпуск 7 $RU000A1077X0 c потенциальной доходностью 29,72% и погашением 31.10.2026г. Купон 16,0%

• ЕвроТранс БО-001P-02 $RU000A105TS5 c потенциальной доходностью 29,55% и погашением 24.01.2026г. Купон 13,4%

• Софтлайн выпуск 002Р-01 $RU000A106A78 с потенциальной доходностью 28,31% и погашением 20.02.2026г. Купон 12,4%

• Whoosh выпуск 2 $RU000A106HB4 с потенциальной доходностью 27,36% и погашением 02.07.2026г. Купон 11,8%

• ПРОМОМЕД ДМ 2P-01 $RU000A1061A2 с потенциальной доходностью 25,94% и погашением 27.03.2026г. Купон 12,05%

( Читать дальше )