Друзья, цены акций долгосрочно следуют за финансовыми показателями, в первую очередь, за прибылью, поэтому важно изучать отчеты и прогнозировать будущие результаты компаний.
Этим я и занимаюсь большую часть своего рабочего времени ) Поделюсь с вами своими мыслями после прочтения более 60 отчетов российских публичных компаний за 1 полугодие.
Тенденции такие:
• Средний потенциальный P/E 2024 года для 40 компаний в моем вотч-листе = 6 (что еще не так дешево, с учетом того, что явных аутсайдеров я отсеиваю на входе)
• Есть целый ряд дешевых компаний, которые стоят от 3 до 5 прибылей, платят хорошие дивиденды, чаще всего интересные компании – голубые фишки
• Сбер — топ, в финсекторе помимо Сбера есть еще пара других идей
• Главным победителем из банков выглядит БСП (с дешевым фондированием и плавающими кредитами для юрлиц), пострадавшими в финсекторе выглядят банки, которые кредитовали розницу, в первую очередь, Совкомбанк, логика подсказывает, что при развороте ставки, последние станут первыми, будем смотреть
Друзья, всем привет!
Сезон отчетов российских компаний за 1 полугодие завершен, и сегодня (через 2 месяца после выхода первого отчета) я завершил обновление всех финансовых моделей компаний (хух, гора с плеч!).
Сбер — топ.
Общие тенденции я выделю такие:
✔️ Скорректированная прибыль за 1 пол. 2024 = 21,8 млрд руб.
✔️ Потенциальный дивиденд может быть под 12%.
Оценка по 1-му полугодию — 4 прибыли.
Если транзит по «Дружбе» не будет продлен, то 15 млн тонн нефти будут перенаправлены в Новороссийск и Приморск. Порты как раз увеличивают пропускную способность по нефти — Новороссийск с 37 до 52 млн тонн в 2025 году, Приморск с 47 до 57 млн тонн уже в этом году.
Это хороший драйвер помимо роста тарифов.
При этом, на мой взгляд, материнская компания Транснефть, которой принадлежит НМТП, еще дешевле и интереснее.
Мой обзор Транснефти читайте тут: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1063
Подпишитесь на мой канал и экономьте время на аналитику фондового рынка РФ!
⚠️ Посмотрел отчет ВТБ – не понравился.
Разовые доходы скрывают проблемы, которые есть у банка из-за высокой ставки.
Да, у ВТБ рекордная прибыль за 1 пол. 2024 года = 277,1 млрд руб.; НО – 2/3 прибыли получены за счет разовых факторов.
🗣️ Некоторые инвесторы говорят, что ВТБ стоит дешевле 1 прибыли (поэтому есть высокий потенциал), но в этом тезисе есть 2 проблемы.
1️⃣ Учитываются только обыкновенные акции, а есть еще и префы.
2️⃣ Прибыль не корректируется на разовые факторы (не каждый же год ВТБ будет получать деньги за свои зарубежные активы).
‼️ Если скорректировать прибыль на разовые факторы и посчитать капитализацию ВТБ с учетом префов, то ВТБ на 20% дороже Сбера по P/E.
P/BV (цена / капитал) ВТБ = 0,41, дешево.
НО, скорректированная рентабельность капитала за 1-е полугодие = 7,4%. С учетом низкой рентабельности — не очень дешево.
На снижении ставки ВТБ должно полегчать, но лезть сюда я не буду.
Друзья, разобрал для вас отчеты всех представителей финансового сектора, переходите и читайте интересующие вас, идеи среди них есть:
Друзья, всем привет с Домбая!
Подарили с женой моей бабушке поездку в Минеральные Воды, теперь отрабатываем вместе с ней, поэтому постов последние дни немного, прошу понять и простить :)
Рынок радует ростом в пятницу и сегодня (может и не так страшна ставка 19?), все наши с вами стратегии автоследования восстанавливаются быстрее широкого рынка, что говорит о силе выбранных бумаг.
P.S. Вечерами читаю отчёты компаний, из моего вотч-листа осталось обновить финансовые модели по 6 компаниям. После того, как обновлю, предложу вам обновлённую таблицу потенциалов 40+ компаний российского рынка со справедливыми ценами и моими прогнозами по прибыли и дивидендам. Думаю, до конца этой недели.
👀 НЛМК хорошо отработал 1-е полугодие.
За первое полугодие расчетный дивиденд 11,5 руб., доходность выше 8% при текущих ценах.
При этом:
• 5 заводов в Европе и 3 в США, которые выпускают 40% стальной продукции группы;
• Главный потребитель стали в России — стройка, спрос может быть ниже;
• Цены на сталь в Китае и США значительно ниже, чем в России.
Друзья, НЛМК, на мой взгляд, наиболее интересная компания сектора сейчас. ММК тоже ничего, Северсталь и тем более — Мечел, я бы пока обошел стороной. Переходите и читайте мои свежие обзоры этих компаний.
Обзор ММК: t.me/Vlad_pro_dengi/1096
Обзор Северстали: t.me/Vlad_pro_dengi/1085
Обзор Мечела: t.me/Vlad_pro_dengi/1159
Подпишитесь на мой канал, чтобы экономить время на аналитику фондового рынка России!
Сбер получил рекордную прибыль в августе = 142,7 млрд руб.
Рекордный чистый процентный доход = 237,9 млрд руб.И нет никакой игры с резервами, их начислили 93 млрд руб. за август, самый большой показатель с начала года.
С начала года Сбер уже заработал для акционеров 24,35 руб. дивидендами.
Поздравляю всех, кто держит Сбербанк!
Друзья, разобрал для вас отчеты всех представителей финансового сектора, переходите и читайте интересующие вас, идеи среди них есть:
Обзор Банка Санкт-Петербург: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1198
Обзор Европлана: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1163
Обзор ТКС: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1154
Обзор Совкомбанка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1149
Обзор МТС-Банка: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1174
Обзор Мосбиржи: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1166
Обзор Займера: https://t.me/Vlad_pro_dengi/1164
Поддержите мой труд лайком, друзья, мне будет приятно! И подпишитесь, чтобы экономить время на анализ фондового рынка РФ 👍