Карл Айкан  за последние несколько десятилетий заработал себе фантастическую репутацию инвестора и трейдера.

Родившийся в феврале 1936 года, инвестор начал спекулировать на рынке в относительно молодом возрасте, прежде чем перейти к созданию нишевого опционного бизнеса, когда он увидел, что на рынке есть возможности.

С тех пор он стал опасным корпоративным рейдером, захватив некоторые из крупнейших компаний мира, чтобы повысить ценность для акционеров.

Он сыграл важную роль в повышении доходов акционеров Apple Inc. ( AAPL ). Можно утверждать, что его активистская кампания против Apple помогла создать гиганта стоимостью в триллион долларов, который существует сегодня.

Тем не менее, помимо того, что это великая американская история успеха, инвестиционный послужной список Айкана также содержит предостережение.

Он владел и Apple, и Netflix Inc. ( NFLX ) в первой половине прошлого десятилетия, но продал эти компании после того, как получил миллиардную прибыль. Если бы он удержал позиции, его прибыль была бы гораздо более впечатляющей. На самом деле, я подсчитал, что, продав Apple слишком рано, он упустил десятки миллиардов долларов прибыли.

Многие инвесторы считают Уоррена Баффета самым ценным инвестором всех времен, и это в определенной степени верно.

Однако сегодня его инвестиционная стратегия — это гораздо больше, чем просто покупка дешевых акций. Инвестор-миллиардер ищет акции, которые не только дешевы, но и обладают потенциалом для впечатляющего роста прибыли. Он также ищет компании, которые могут вернуть инвесторам значительные суммы денег.

Высокая доходность для акционеров

Баффет неоднократно объяснял, что он ищет компании, которые получают высокую доходность от своих активов.

Затем эти компании могут решить реинвестировать капитал обратно в бизнес, чтобы получить такую ​​же высокую норму прибыли или вернуть деньги акционерам. Денежные средства могут быть распределены посредством обратного выкупа акций или дивидендов, в зависимости от того, что предпочитает компания.

Иными словами, суть стратегии Баффета состоит в том, чтобы найти компании, которые могут расти бесконечно и приносить большие суммы денег. Это имеет много общего со стратегией роста дивидендов.

Лучшие предприятия — это те компании, которые могут постоянно реинвестировать капитал с высокой доходностью. Еще лучший бизнес — это компания, которая может реинвестировать капитал с высокой доходностью и возвращать деньги инвесторам.

На другом конце шкалы худшие предприятия — это те предприятия, которым нужно вкладывать много денег, чтобы просто стоять на месте. Такой бизнес Бенджамин Грэм называл «замороженной корпорацией».

Уоррен Баффет изложил, что Грэм имел в виду под этим определением, на собрании акционеров Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B )в 1998 году: «Замороженная корпорация была компанией, чей устав запрещал ей когда-либо, что-либо выплачивать своим владельцам, только, когда ликвидируется, или продается ".

Эти компании, к сожалению, не исключение, а правило. Большинство предприятий вкладывают много денег только для того, чтобы оставаться на месте, и это довольно плохие вложения. 

Важнейшей частью инвестиционной стратегии Уоррена Баффета является его требование разбираться в бизнесе. Другими словами, он купит акции только в том случае, если он увидит, как компания зарабатывает деньги, и поймет, как предприятие будет расти и развиваться в следующие пять, 10 или 20 лет.

Конечно, ни один инвестор, даже оракул из Омахи, не может предсказать будущее, так как же Баффет сузит круг своих возможностей, решит, разбирается ли он в бизнесе, и выяснит, какие флажки ему нужно поставить, чтобы чувствовать себя комфортно?

На этот вопрос нет однозначного ответа, но инвестор-миллиардер действительно поделился некоторыми взглядами на свой процесс на ежегодном собрании Berkshire Hathaway ( BRK.A ) ( BRK.B ) в 2001 году.

Как понять бизнес

Один акционер спросил Баффета, может ли он сказать, почему он не понимает или не хочет инвестировать в технологический сектор в то время. 

Как получить более высокую доходность от инвестиций после выхода на пенсию? Короткий ответ: вы должны найти лучшую мышеловку.

В нынешних экономических условиях найти лучшую мышеловку для предотвращения заражений внутри вашего инвестиционного портфеля может быть проблемой. Опасения по поводу варианта дельты Ковида, роста инфляции, политики Федеральной резервной системы (т.е. «сужение») и геополитической напряженности (Афганистан) остаются на заднем плане. Тем не менее, экономика продолжает расти здоровыми темпами (+ 6,6% во втором квартале — валового внутреннего продукта рост достиг рекордных высот).

Растущая экономическая волна подняла различные фондовые индексы до новых рекордных высот. За месяц индексы S&P 500 и Dow Jones Industrial Average выросли на 2,9% и 1,2% соответственно. По итогам года эти горячие результаты еще более обескураживают — S&P 500 вырос на 20,4%, а Dow — на 15,5%.

Все хорошее когда-то заканчивается, поэтому защита вашего финансового дома от вредных экономических грызунов имеет первостепенное значение. Важно то, как вы защитите свои сбережения от неизбежной коррекции и коварной инфляции.