Между многими рисковыми активами, зачастую обнаруживается положительная корреляция.

Автор: Боб Стокс

За более чем 4 десятилетия наблюдений, компания Elliott Wave International пришла к выводу, что использование паттерна волн Эллиотта является единственным лучшим способом анализа финансовых рынков.

Тем не менее, технические индикаторы и индикаторы настроений также полезны. Аналитики Elliott Wave International регулярно просматривают десятки из них.

Также они просматривают корелляцию на финансовых рынках.

В выпуске U.S. Short Term Update от 16 сентября описывалась одна из этих корреляций:



( Читать дальше )

Благодаря игровому буму, вызванному пандемией, продажи NVIDIA в 2021 и 2022 финансовых годах выросли на 53% и 61% соответственно. Чистая прибыль в 2022 финансовом году, который закончился 31 января, приблизилась к 10 миллиардам долларов. Как это часто бывает, рынок поспешил экстраполировать недавнее радужное прошлое в далекое будущее. Акции взлетели почти до 350 долларов за акцию в ноябре 2021 года.

Тем не менее, эта прибыль в размере 10 миллиардов долларов по-прежнему составляла всего 3,85 доллара прибыли на акцию. Другими словами, инвесторы платили за NVIDIA в 90 раз больше максимальной прибыли. К несчастью для них, даже самая лучшая компания — плохая инвестиция, если вы платите слишком высокую цену за акции. Менее чем через год, акции NVDA на прошлой неделе упали до 126 долларов, что ниже на 220 долларов за акцию, или на 64%, всего за десять месяцев.

Таким образом, будет справедливо сказать, что быки отчаянно нуждаются в облегчении своей боли. Проблема в том, что даже после недавнего краха, акции NVIDIA по-прежнему торгуются с коэффициентом P/E в районе 40. То, что раньше они были еще более переоценены, не означает, что акции сейчас дешевы. Наоборот. Однако, согласно приведенному ниже графику волн Эллиотта, восстановление в любом случае может быть не за горами.

( Читать дальше )

Ралли медвежьего рынка часто заканчиваются внезапно. То, что следует далее, кажется большинству инвесторов совершенно извращенным в том смысле, что рынок «противостоит разумным вещам».

Автор: Роберт Фолсом



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Три года назад акции Verizon колебались в районе 60 долларов за акцию, что почти на 200% выше, чем в 2008 году. Благодаря прочному положению одной из двух крупнейших телекоммуникационных компаний США компания печатала деньги на миллиарды. Чтобы сделать ситуацию еще лучше, Verizon заняла лидирующие позиции в развертывании сети 5G. Учитывая всю эту силу бизнеса, неудивительно, что инвесторы и аналитики были преимущественно оптимистичны в отношении акций.

С другой стороны, рынок — существо дальновидное. Это означает, что любая широко известная новость, будь то хорошая или плохая, обычно уже учтена в цене актива. Другими словами, купить VZ из-за перспектив 5G означало повторить за всеми. Всем известно, что нельзя победить рынок повторяя за большинством. На самом деле, любая неспособность оправдать такие широко распространенные радужные ожидания практически гарантированно приведет к катастрофическим результатам инвестиций.

( Читать дальше )

В конце июня уважаемая компания U.S. Steel Corporation (NYSE: X) достигла годового минимума. Именно тогда мы увидели несколько контрольных волн Эллиотта, свидетельствующих о значимом минимуме.

Автор: Нико Айзек

Как бы вы определили дно на рынке?

3 июля Forbes попытались ответит на вопрос: «Когда акции достигают дна?» Статья посвящена фондовому рынку США где предлагаются два критерия для определения минимумов.

Во-первых, исторический прецедент: во втором квартале 2022 года акции начали свой худший год с 1970 года. Согласно статье это может быть хорошим признаком приближающегося дна, поскольку:

«Если он окажется подобием 1970 года, в те годы рынок сильно вырос во второй половине года».

Итак, следует ожидать дна в третьем квартале 2022 года, верно? Не так быстро. Затем статья предупреждает: «Большинство лет с внутригодовыми спадами такого масштаба завершались в минусе».

( Читать дальше )

Согласно недавнему опросу, более половины инвесторов планируют купить больше акций к концу года. Следует ли это считать бычьим признаком?

Автор: Боб Стокс



Текстовая версия видео:
В книге Фроста и Пректера «Волновой принцип Эллиотта: ключ к пониманию рынка», впервые опубликованной почти 45 лет назад, говорится:

Восемь лет бушующего медвежьего рынка научили сегодняшних инвесторов быть осторожными, консервативными и циничными.

Принимая во внимание это описание мышления инвесторов в конце 70-х и начале 80-х годов, многие рыночные наблюдатели даже не рассматривали начало большого бычьего рынка.

Тем не менее, волновой принцип Эллиотта предсказал крупный восходящий тренд.

Бычьи рынки обычно рождаются после того, как настроения инвесторов достигают отрицательного предела.


( Читать дальше )

Alexandria Real Estate Equities — единственная REIT, сдающая в аренду свою недвижимость почти исключительно для медико-биологической отрасли. Компания считается арендатором крупных фармацевтических компаний, таких как Bristol-Myers Squibb, Eli Lilly и Moderna. Компания предоставляет лабораторные помещения, необходимые этим компаниям для исследований и разработки лекарств, которые они продают миллиардам пациентов по всему миру.

В результате критической позиции Alexandria бизнес-результаты компании, как правило, очень последовательны и предсказуемы. Арендная плата — это последняя статья расходов, которую арендаторы собираются сократить в случае ухудшения экономической ситуации. Фактически, пандемия стала благословением для Alexandria, ускорив темпы роста ее выручки до более чем 23% в 2020 году.

Однако в 2021 году рост продаж вернулся к своему допандемическому нормальному уровню. Рынок быстро вернулся к своим старым привычкам гоняться за последними причудами ради быстрой наживы. В результате акции ARE упали с рекордно высокого уровня в 225 долларов в конце декабря 2021 года до 130 долларов к середине июня 2022 года. Вчера акции закрылись на уровне около 156 долларов, пытаясь восстановиться после этих 42% падения. Можно ли полагаться на то, что быки продолжат толкать цену вверх отсюда?

( Читать дальше )

Недавний график Wall Street Journal показал, что 90% акций S&P 500 торговались выше своей 50-дневной скользящей средней. Это был бычий знак, не так ли? В конце концов, мейнстрим все время говорит нам, что тренд — ваш друг. Этот отрывок из недавнего Short Term Update заставит вас задуматься.



( Читать дальше )

Вы видели на графике такие моменты, когда цена сначала колеблется в широких пределах, затем в меньших, еще меньших… пока — бум! Рынок взрывается в восходящем или нисходящем порыве.

Автор: Мюррей Ганн

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Не секрет, что рынок жилья является фундаментом, на котором строится сильная экономика. Высокий спрос на жилье приносит пользу ряду других отраслей, от строительных материалов до ипотеки и мебели. Одним из многих бенефициаров постпандемического жилищного бума стала корпорация Sleep Number. Компания производит и продает матрасы через свою сеть из более чем 660 торговых точек в США.

Продажи в 2021 году выросли на 17,7% до рекордных 2,18 млрд долларов, что сопровождалось доходностью свободного денежного потока на уровне 10,7%. Как это часто бывает, рынок поспешил экстраполировать недавнее радужное прошлое в неопределенное далекое будущее. В результате акции SNBR взлетели в десять раз с минимума в 15,27 доллара в марте 2020 года до 151,44 доллара год спустя. К сожалению для быков, тренды не длятся вечно.

Рост процентных ставок привел к снижению спроса на жилье, что привело к сокращению бизнеса компаний, занимающихся обустройством домов. Вряд ли ожидается рост продаж в этом и следующем году. Рынок, как обычно, сначала продавал, а потом задавал вопросы. Всего через пятнадцать месяцев после своего рекордного максимума акции Sleep Number упали на 80% по сравнению с июнем 2022 года, ниже 30 долларов за акцию.

( Читать дальше )