Когда в начале апреля 2020 года мы поделились своим оптимистичным мнением о ведущем онлайн-туристическом агентстве Booking Holdings, мир охватила паника. Covid-19 официально вышел из-под контроля, смертоносная глобальная пандемия хотела охватит весь мир. Страны поспешили закрыть свои границы, авиарейсы были остановлены, предприятия закрывались, а люди собирались оставаться дома неизвестно сколько времени. Неудивительно, что в первом квартале 2020 года стоимость акций Booking упала почти вдвое.

С другой стороны, финансовая история показывает, что рынки имеют тенденцию достигать дна задолго до того, как закончится сопутствующий кризис. Великая депрессия длилась почти все 1930-е годы, но рынок достиг дна уже в 1932 году. Вторая мировая война закончилась в 1945 году, но акции перестали падать и подскочили тремя годами ранее, в 1942 году. Великая рецессия звучала до 2013 года, но индексы фондового рынка развернулись вверх в начале 2009 года.

( Читать дальше )

В начале 2020 года все «фундаментальные» признаки указывали на падение сырьевых товаров. Но последующие два года приняли совсем другой оборот.

На этот праздник мачеха моего мужа подарила ему пару прекрасных домашних мокасин ручной вязки; пара подобных потертых и рваных, едва удерживаемых вместе несколькими потертыми веревками, напоминающими старую, перепачканную канализационную крысу, которой удалось выползти из водосточной трубы.

По понятным причинам я был шокирован, увидев на нём новенькие тапочки...

ПОД старой парой носок.



( Читать дальше )

Фондовый рынок имеет сезонные тенденции — иногда бычьи, иногда медвежьи. По мере того, как год движется к концу, понимание, «когда держать, а когда сбрасывать», может оказаться полезным. В новом видео инструктор Trader's Classroom — Роберт Келли проведет вас через графики S&P 500, VIX, VXX, AAPL, EUR/USD, а так же многих других, чтобы показать, как заставить сезонность работать на вас.

Автор: Роберт Келли

Сезонные графики для каждого инструмента доступны на TradeNavigator и на различных других платформах построения графиков.



( Читать дальше )

USANA Health Sciences описывает себя как «компанию, занимающуюся прямыми продажами продуктов питания, личного здоровья и хорошего самочувствия». Основанная в 1992 году, компания стала публичной в 1995 году, но акции начали расти после того, как лопнул пузырь доткомов. В период с конца 2000 г. по лето 2018 г. цена акций выросла с 22 центов до почти 138 долларов за акцию, а совокупный прирост составил 62 600%, или 40% в год. Вот как делаются состояния.

Увы, последние четыре с половиной года уничтожили большую часть этих состояний. Акции USANA упали на 57% по сравнению с пиком июля 2018 года. Компания по-прежнему прилично прибыльна и не имеет долгов, но рост выручки уже много лет близок к 0%. Хорошая новость в том, что даже компании без роста в какой-то момент становятся слишком дешевыми, чтобы их можно было игнорировать. Насколько акции USANA близки к тому, чтобы быть такими дешевыми? Попробуем выяснить это с помощью волнового принципа Эллиотта.

( Читать дальше )

Вы когда-нибудь думали, что хорошая новость может оказаться плохой? В январском выпуске «Global Market Perspective» Мюррей Ганн рассматривает что было, когда ЕЦБ прекращал повышение ставок, и что впоследствии происходило с фондовым рынком.

В декабре Европейский центральный банк (ЕЦБ), Банк Англии и Федеральная резервная система США «чтобы обуздать самую быструю инфляцию за последние десятилетия» официальные процентные ставки. (Barron's, 15.12.22) Однако британские инфляционные ожидания ослабли; индексы цен еврозоны упали; а 14 декабря ФРС повысила базовую ставку на 50 базисных пунктов, замедлив темпы повышения ставок с 75 пунктов в октябре.



( Читать дальше )

Впервые мы написали о Cboe Global Markets два года назад, в январе 2021 года. Акции не смогли присоединиться к общему скачку рынка на новые максимумы, учитывая высокое качество компании, мы подумали, что акции были выгодной сделкой по цене 97 долларов. К августу того же года CBOE поднялась на 40% до рекордно высокого уровня в 139 долларов за акцию.

Увы, решительного прорыва выше области сопротивления около 140 долларов не произошло. Спустя полтора года CBOE торгуется ниже $123. Как всегда, единственный вопрос заключается в том, является ли это падение возможностью для покупки или началом более крупной распродажи. Судя по графику волн Эллиотта ниже, мы думаем, что это последнее.



( Читать дальше )

Когда мы в последний раз разбирали камбоджийские акции в апреле 2017 года, CSX Composite завершил пять волн падения с момента своего запуска в 2012 году, затем последовал первоначальный импульсивный рост, а затем откат в небольшой второй волне.



( Читать дальше )

Компания Infosys Limited со штаб-квартирой в Бангалоре, Индия, предлагает бизнес-решения в области цифровых услуг и консалтинга. Как почти все, что связано с технологиями, компания пережила всплеск спроса из-за пандемии, что также привело к резкому росту ее оценки. Между дном в марте 2020 года и январем 2022 года акции выросли почти в четыре раза с менее чем 7 до более чем 26 долларов.

Увы, все, что имеет начало, имеет и конец. В какой-то момент в сентябре 2022 года акции Infosys упали на 10 долларов за акцию по сравнению с рекордным падением на 37,9%. Учитывая, что в настоящее время цена составляет 18,40 доллара, а инфляция показывает признаки снижения, инвесторы задаются вопросом, является ли это возможностью для покупки. Судя по графику волн Эллиотта такое возможно, но только в краткосрочной перспективе.



( Читать дальше )

Многие наблюдатели за рынком нефти пытаются предсказать цены, глядя на «фундаментальные факторы», такие как спрос и предложение. Однако история показывает, что инвесторы не всегда могут рассчитывать на такой анализ — далеко не всегда.

Автор: Боб Стокс

Оглядываясь назад на 2022 год, одним из самых больших опасений по поводу нефти было то, что цены взлетят еще сильнее, чем они были, из-за перебоев с поставками из России.

Конечно, Россия была крупным мировым поставщиком нефти, но после вторжения в Украину, многие мировые финансовые институты отказались поддерживать сделки с российской нефтью.

Итак, еще в марте 2022 года у нас был такой заголовок с крупного финансового веб-сайта (CNBC, 4 марта):

МЭА заявляет, что нефтяной рынок ожидает «крупнейший кризис предложения за последние десятилетия» с падением российского экспорта

Здравый смысл подсказывает, что перебои в поставках приведут к резкому росту цен на нефть.

( Читать дальше )