Когда 16 сентября 2021 года мы писали о MongoDB, акции превысили отметку в 500 долларов. Цена акций выросла в пятнадцать раз с момента IPO компании в 2017 году и составила $33. Такие феноменальные успехи могут сильно осложнить жизнь скептикам, поэтому их было немного. К счастью, у нас никогда не было проблем с принадлежностью к меньшинству.

Наш пессимизм в отношении акций MDB был вызван двумя причинами. Название нашей статьи — «Медвежий паттерн присоединяется к кровоточащей стоимости» — проясняло их обоих. Без прибыли, с предполагаемыми продажами в 1 млрд долларов в 2022 году и рыночной капитализацией в 32 млрд долларов, MongoDB была убыточной компанией, торгующейся по форвардным продажам в 32 раза больше. По нашему мнению, это означало, что акции оказались в огромном пузыре.

Однако акции могут оставаться в пузыре в течение длительного времени. Оценка компании сама по себе не имеет большой прогностической ценности. Вместо этого мы полагались на принцип волн Эллиотта на дневном графике MongoDB.

( Читать дальше )

Мы все любим недорогие покупки…

… Если только речь идёт не о фондовом рынке.

Причина в неопределенности. Мы знаем, сколько должны стоить фрукты и овощи у бакалейщика — но мы гораздо менее уверены в том, сколько платить за акции голубых фишек или акции индекса S&P 500.

Итак, как наш разум принимает решения, которые связаны с определённостью и неопределённостью?

Роберт Пректер и Уэйн Паркер, соавторы статьи «Финансово-экономическая дихотомия в социальной поведенческой динамике: социономическая перспектива» («Journal of Behavioral Finance», том 8, № 2, стр. 84–108, 2007) объяснят, что в каждой ситуации работают разные области мозга — буквально.

Когда мы тратим деньги в качестве потребителей, мы зависим от области неокортекса мозга, где живёт наша способность мыслить разумно.

Например, мы покупаем продукты и видим в продаже наш любимый фрукт с 40-процентной скидкой и думаем: «Это очень выгодно. Я хорошо потрачу свои деньги, если куплю его сейчас». И, если мы немного походим вокруг, чтобы посмотреть, как ведут себя другие покупатели, мы увидим, что этот товар продаётся быстрее чем обычно. Другими словами: спрос на потребительские товары растёт по мере падения цены.

Но когда мы тратим деньги в качестве инвесторов, наш мозг задействует более примитивный регион — базальные ганглии, который отвечает за бессознательное поведение, например — стадность.

Предположим, что через 30 минут после открытия фондового рынка мы видим, что акции голубых фишек снизились на 20%. Мы знаем, что акционеры избавляются от них. Базальные ганглии кричат: «Они знают что-то, чего я не знаю, лучше продать». В этом случае спрос на актив падает по мере падения цены. Почему?

Потому что на спекулятивных рынках активы не имеют реальной полезности. Инвестор покупает его сегодня в надежде, что завтра он будет стоить дороже. Но это будущее значение не точно, поэтому мозг по умолчанию выбирает действовать, как толпа.

Рисунок мозга показывает расположение сознательного, рассуждающего неокортекса и бессознательных, импульсивных нижних областей:

( Читать дальше )

Последние двенадцать месяцев были весьма разочаровывающими для инвесторов Walt Disney. Рост числа подписчиков в потоковом сервисе компании Disney+ помог акции компании подняться до рекордного уровня в первый год пандемии. Однако на второй год ее акции упали на 36,5% с 203 долларов до 129 долларов за акцию. Вчера DIS закрылся на уровне 133,64 доллара после того, как компания запретила свой сервис в России.

Конечно, Disney — это не обычный бизнес. За свою 99-летнюю историю компания пережила войны, рецессии, инфляцию и Великую депрессию. Последние два года подвергли компанию еще одному испытанию, и мы не сомневаемся, что она выдержит и его. Долгая история, прибыльная бизнес-модель и место в сознании детей делают Disney тем, что Уоррен Баффет любит называть «рвом».

Будет ли компания Disney привлекательным долгосрочным выбором после падения на 37%?

Обычно, когда рыночная стоимость большого бизнеса значительно снижается, это возможность для покупки. Можем ли мы сказать то же самое о недавней слабости Диснея? Давайте сначала рассмотрим график волн Эллиотта.

( Читать дальше )

Это миф, что на медвежьем рынке больше продавцов, чем покупателей; продавцы просто более активны. Если сейчас посмотреть на две большие группы инвесторов — Коммерческих трейдеров и крупных спекулянтов, кто сейчас более склонен к убыткам?

Автор: Brian Whitmer



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Автор: Джеффри Кеннеди

Признаками нестабильной рыночной среды являются ценовые разрывы (гэпы). Ценовой разрыв образуется, когда диапазоны двух ценовых баров не перекрываются, что приводит к появлению свободного пространства на вашем графике. Ценовые разрывы дают нам много информации, а также являются высоконадёжными торговыми установками.

Когда образуется ценовой разрыв, цены как правило пытаются его закрыть. Цены стремятся стереть его, заполнив свободное место на вашем графике. Когда это происходит, мы можем рассмотреть возможность, установку закрытия разрыва.

Когда разрыв нисходящий, сперва я определяю диапазон бара, предшествующего разрыву. Следующим шагом является определение цены для входа в этом диапазоне. Это может занять один торговый день или несколько недель. Ключевой момент здесь быть терпеливым, наблюдать и ждать.



( Читать дальше )

Война в Персидском заливе. Война в Афганистане. Иракская война. Русско-грузинская война. Русско-украинская война, I — а теперь и II. Что у них общего?

Если посмотреть на график фондового рынка, все они начались в определённый момент.

Автор: Mark Galasiewski

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Недавно Евро упала ниже 1.12 по отношению к доллару США. С тех пор EURUSD сильно восстановился. Был ли способ предсказать это дно?

Автор: Джим Мартенс

Перевод в субтитрах:



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.

Все мы подходим к торговле по-разному. Мы более или менее терпеливы или агрессивны в зависимости от нашего возраста, пола, социального статуса и опыта. Но есть кое-что, что находится в каждом из нас — инстинкт «Бороться или бежать».

Некоторые из нас более аналитичны и хорошо управляются с математикой, другие идут со своим шестым чувством. Но наш мозг по своей сути одинаков — некоторые реакции универсальны по культурам, континентам и являются общечеловеческими.

Страх и агрессия — это часть нас, нравится нам это или нет. Но во время торговли эта примитивная часть нашего мозга очень активна, когда мы находимся в рынке.

В повседневной жизни риск встречается не так часто. Жизнь изменилась за очень короткий промежуток времени, от существования большой угрозы, к тому, где риск и опасность могут почти полностью отсутствовать. Некоторые из нас даже рискуют 

( Читать дальше )

Ожидание повышения процентных ставок ЕЦБ, многим говорит о том, что банковский сектор ЕС в этом году покажет хорощий результат.

Автор: Мюррей Ганн



Источник

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписаться

Наш блог очень легко отблагодарить, достаточно зарегистрироваться на сайте Elliott Wave International перейдя по этой ссылке.