Очень нынче модный во всех каналах Евротранс, кажется, мало кого настораживает. А особенно идея выкупать за дорого свои акции через 3 года. Я в подарки, за более чем 10-ти летний опыт торгов на фондовом рынке РФ, не верю, так что насторожился и решил разобраться.

Собрал конспекты последних выступлений компании тут, тут и тут.

Ну погнали! Начнем с показателей.

Выручка +78,4% до 41 млрд рублей

Себестоимость +84,6% до 37,6 млрд рублей.

ЧП + 33,3 до 1,1 млрд рублей.

Хочу обратить внимание, что рост себестоимости выше роста выручки…

Долг.

Банковский долг вырос до 18 млрд рублей плюс 18 млрд рублей лизинга, со ставкой ЦБ+3%.

 

( Читать дальше )

Очень давно, еще в  феврале текущего года, ошибся с таймингом, практически полностью выйдя из акций. Далее несколько месяцев наблюдал как индекс медленно переписывает хаи. Сильно меня это не беспокоило, разве, что давило на самомнение, дескать я динозавр и рынок уже давно поменялся. Но рынок сам все расставил на свои места.

Честно говоря, абсолютно не ожидал настолько сильно залива, даже с учетом всех вводных. Радуюсь ли? Нисколько, так как вижу за красными цифрами разочарование, трагедии и убытки, даже если они чужие.

Ладно, преамбулу закончили теперь по делу.

Индекс наконец-то успокоился в ожидании макрухи. Ожидаю диапазон 2500-2800 как место ожидания разворота ставки.

Каждую среду следим за шоу инфляция, а уже в эту пятницу финал летнего сезона – ставка ЦБ

( Читать дальше )

⛴Выручка в долларах упала на 10%, составив 474 млн долларов, тогда как в рублях практически не изменилась за счет курса.

⛴Чистая прибыль упала на 50%, составив 101 млн долларов. В рублях падение не такое трагичное, за первое полугодие -30%. Причина в росте эксплуатационных расходов и падении выручки одновременно.

Позитив!

⛴Свободный денежный поток составил 360 млн долларов. Для выплаты дивидендов нужно 175 млн долларов. Хватает с головой еще и останется.

( Читать дальше )

🏦Чистая прибыль за 1П2024 снизилась на 25% по сравнению с 1П2023, составив 39 млрд рублей (1,87 рублей на акцию).
🏦Это еще при условии, что купили ХКБ с дисконтом, прибыль от которого составила 16 млрд рублей. От этой доп прибыли съели 8 млрд рублей переоценка ценных бумаг, на которых в 2023 заработали.

Вот так нагляднее.

( Читать дальше )

Интересное шоу вышло.

Инвестиционный Mastermind Май 2024

🤙Идеи ММ в среднем обгоняют рынок в 2 раза.
🤙На месте нет ни Мурада, ни Назара, ни Малышка. Всем дискомфортно.

Свободное обсуждение Совкомбанка.
Мидаков: все показатели банка упали, второй квартал будет не лучше. У банка много разовых историй.
Аведиков: скорее всего немного упадет..
Бердников: текущая цена интересная, если смотреть дальше квартала. Потом что-то про компанию в Канаде. (от админа не стоит так)

Сбер.
👉🏿Аведиков: можно докупить после гэпа.
👉🏿Кузнецов: Сбер даст 15-16 процентов, нормально, но не много.
👉🏿Бердников: дивиденды растут, но в этом году гэп могут закрывать дольше.

Лукойл.
🔴Кузнецов: должен збыстро закрыть гэп.
🔴Мидаков: проблема нет отчета по МСФО.

Самари всех по банковскому сектору:
✍️На рынок давит ставка ЦБ. Скорее всего МТС-банк придавит. розница будет болеть.
✍️Эффект повышения ставки налога на прибыль вероятно ударит по банкам, а не по капиталоемким отраслям.

❗️Общая стратегия от Мидакова: рост до сентября, а после рынок будет выдыхаться, и там перейти в ОФЗ.

( Читать дальше )

Вчера товарищ Токарев порадовал держателей Транснефти.


Глава Транснефти: рекомендация по дивидендам за 2023г будет выше, чем в 2022г, идет работа по переходу на выплату промежуточных.

Что нам это дает? А дает потенциальную доходность в 17% уже в 2024. Т.е. мы получаем годовой летом, и полугодовой в октябре. Пока избы еще не прочухали, но вопрос времени.

Технически 1660 ключевой уровень, после пробоя которого ожидаю продолжение роста.


( Читать дальше )

Спасибо ребятам Смартлаба, за возможность участвовать во встрече. Сделал для пользователей полезный конспект 2х часовой встречи.

Дмитрий Коровкин.
Система это:
👉🏿>20 отраслей
👉🏿0,6% вклад в ВВП РФ
👉🏿активы 2,4 трлн рублей
Долгосрочные цели:
👌максимализация чистой стоимости активов под управлением
👌выплата дивидендов акционерам
👌построение прибыльных и растущих компаний
Интересное.
✍️МТС дивиденды платило и будет платить.
✍️70% в облигация, ставка менее 10%.
✍️Долг растворяется в инфляции и росте активов.
✍️Дивиденды привязываются к FCF, не менее 0,52 на акцию, плюс +25-50% к предыдущему размеру дивидендов до 2026. Будут смотреть на долг
✍️Медси и Бинофарм в высокой степени готовности выхода. Но сами компании не требуются в деньгах.
✍️Не видят смысла в IPO ради IPO, интересно только в CASH-IN схеме для развития самой дочки.
✍️Элемент, Космос и другие дочки будут готовы в 24 и 25 году. Прежде всего смотрят на необходимость самой дочки в капитале.
✍️Монетизация долей в дочках, через продажу партнерам миноритарных долей.

( Читать дальше )

ММК отстает от коллег по цеху в плане объявления дивидендов. Скорее всего, какая-то информация появится на след неделе, так как сегодня СД рассматривает отчет:

Дата проведения: 18 апреля 2024

Повестка:

1 Об утверждении «Отчета СД ПАО «ММК» о результатах развития ПАО «ММК» по приоритетным направлениям его деятельности за 2023 год».

2 О предварительном утверждении годового отчета ПАО «ММК» за 2023 год (вместе с годовой бухгалтерской (финансовой) отчетностью).

3 О рассмотрении отчета о результатах деятельности комитетов СД ПАО «ММК» за 2023-2024 гг.

4 О рассмотрении отчета единоличного исполнительного органа- Генерального директора ПАО «ММК» о выполнении решений СД ПАО «ММК»

На данный момент компания собрала на своих счетах более 170 млрд рублей, что дает 14,7 рубля на акцию.


Но! По див политике если взять 100%FCF выйдут скромные 2,7 рубля, плюс еще потратили 22,5 на шахту имени Тихнова.

( Читать дальше )

Собственно Сергей Попов ответил...

Вижу много интересных и логичных мнений о том, что сейчас печатается так много денег, что они будут драйвить рынок акций. Они вполне разумны и понятны.

Беру локальные идеи Смарталаба для примера:

Мысль Мозговика, что доходности див аристократов стандартно ниже ставки ЦБ хорошая.

 

Уже классическая идея Олега К. о дельте между денежной массой и общей капитализацией.

 

( Читать дальше )