комментарии Андрей Хохрин на форуме

РЕПО с ЦК против депозита. Депозит впереди

Сравним портфель денежного рынка с банковским депозитом.

С февраля 2022 мы ведем портфель PRObonds РЕПО с ЦК. За основу берем доходность индекса MOEXREPO, вычитаем комиссию 0,5% годовых. Ежедневный процент, который приносит РЕПО, реинвестируем.

Для оценки результативности депозитов используем среднее значение максимальной ставки крупнейших банков с сайта ЦБ, реинвестируем доход раз в год.

Как показывает иллюстрация, • депозиты немного, но впереди. С поправкой на льготы по НДФЛ для некрупных счетов их выигрыш больше.

Разница, правда, невелика. Да и • сравнивать РЕПО с депозитом в лоб не вполне корректно. У РЕПО с ЦК нет потери доходности при снятии денег в любой момент. Это именно денежный рынок, рассчитанный на размещение «до востребования».

В остальном, если только ЦБ не перейдет к резкому снижению ключевой ставки, как делал с весны по осень 2022, депозитный и денежный рынок должны и дальше идти ноздря в ноздрю.

• Для нас выбор в пользу РЕПО очевиден, даже с незначительной потерей в доходности. По причине удобства, деньги можно разместить и забрать в любой момент. • И безопасности. Не будем убеждать в своей правоте, но оцениваем риск ликвидного размещения денег путем собственных операций ниже риска их временной передачи в чужое распоряжение с ограничениями на возврат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РЕПО с ЦК против депозита. Депозит впереди

Сравним портфель денежного рынка с банковским депозитом.

С февраля 2022 мы ведем портфель PRObonds РЕПО с ЦК. За основу берем доходность индекса MOEXREPO, вычитаем комиссию 0,5% годовых. Ежедневный процент, который приносит РЕПО, реинвестируем.

Для оценки результативности депозитов используем среднее значение максимальной ставки крупнейших банков с сайта ЦБ, реинвестируем доход раз в год.

Как показывает иллюстрация, • депозиты немного, но впереди. С поправкой на льготы по НДФЛ для некрупных счетов их выигрыш больше.

Разница, правда, невелика. Да и • сравнивать РЕПО с депозитом в лоб не вполне корректно. У РЕПО с ЦК нет потери доходности при снятии денег в любой момент. Это именно денежный рынок, рассчитанный на размещение «до востребования».

В остальном, если только ЦБ не перейдет к резкому снижению ключевой ставки, как делал с весны по осень 2022, депозитный и денежный рынок должны и дальше идти ноздря в ноздрю.

• Для нас выбор в пользу РЕПО очевиден, даже с незначительной потерей в доходности. По причине удобства, деньги можно разместить и забрать в любой момент. • И безопасности. Не будем убеждать в своей правоте, но оцениваем риск ликвидного размещения денег путем собственных операций ниже риска их временной передачи в чужое распоряжение с ограничениями на возврат.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

R-Vision: кибербезопасные облигации. Прямой эфир 16 октября 11.30 (мск)

* R-Vision — российская IT-компания, занимающаяся разработкой и внедрением систем кибербезопасности.

Накануне размещения дебютного выпуска встретимся в прямом эфире с собственниками компании, чтобы узнать:

— в чем суть продуктов компании?
— как готовить уникальные кадры в условиях дефицита?
— насколько работает импортозамещение?
— что даст компании выход на публичный рынок?

Что еще спросим у эмитента? Пишите вопросы в комментариях и завтра в чатах прямого эфира по ссылкам:

👉 YOUTUBE
👉 ВК Видео 
👉 RUTUBE


Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт размещения облигаций Байсэл 001P-02 (BВ-.ru, купон / доходность до оферты: 26,25% / 28,95% годовых, оферта через 1,5 года)
Скрипт:

— Полное / краткое наименование: Байсэл 001P-02 / Байсэл 1Р2
— ISIN: RU000A109SM2
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 15 октября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)


Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал



Авто-репост. Читать в блоге >>>

О продаже золота, которую мы никак не откроем

C месяц назад мы обозначили намерение продать золото. Сыграть в золотом фьючерсе на понижение.

И за месяц не рискнули. Шанс проигрыша в любой спекуляции выше шанса на выигрыш. У нас практическое отношение к риску.

• Не изменилось ли намерение? Нет. Ждем сигнала к действию. Ждать можем сколько угодно. По ощущениям (но не более), ожидание не затянется.

• Каким будет сигнал? Мнение, разделяемое абсолютным большинством, что золото нужно иметь, очень желательно купить и точно нельзя продавать.

Универсальный сигнал, который однажды подает любой актив с подвижной ценой. Предвещающий слом радужных перспектив этой цены.

• Тогда почему золото, а, к примеру, не S&P 500, который карабкается вверх не менее настойчиво? Потому что в случае с главным драгметаллом и в отличие от американских акций предпосылка к слому тенденции есть и уже.

• Предпосылка тоже поведенческая (Иволга умеет думать лишь собственными мозгами): растущее желание большинства покупать при растущей же цене. Это еще не консенсус, когда покупка – обязательный пунктик, хоть бы для собственного успокоения. Но, к примеру, в Индексе S&P 500 мы прямой зависимости между ростом цены и ростом желания купить не отмечаем.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Скрипт размещения облигаций Байсэл 001P-02 (BВ-.ru, купон / доходность до оферты: 26,25% / YTM 28,95% годовых, оферта через 1,5 года)
Скрипт:

— Полное / краткое наименование: Байсэл 001P-02 / Байсэл 1Р2
— ISIN: RU000A109SM2
— Контрагент (партнер): ИВОЛГАКАП [MC0478600000]
— Режим торгов: первичное размещение
— Код расчетов: Z0
— Цена: 100% от номинала (номинал 1 000 руб.)

❗️Время приема заявок 15 октября:
с 10:00 до 13:00 МСК, с 16:45 до 18:00 МСК (с перерывом на клиринг)

❗️Пожалуйста, направьте номер выставленной заявки до 18:00 в телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot в числовом формате (пример 12345678910)


Вы можете подать предварительную заявку на участие в размещении:
по ссылке: ivolgacap.ru/verification/
или через телеграм-бот ИК Иволга Капитал @ivolgacapital_bot

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

R-Vision, ведущий разработчик систем кибербезопасности, обновляет и улучшает параметры дебютного выпуска. (ruA+, купон = ключевая ставка + 2,75%)

Предварительные параметры:
— ruA+
— Купон = Ключевая ставка + 2,5% 👉 2,75%
— 500 👉 300 млн руб.
— 3 года до погашения
Организатор ИК Иволга Капитал

❗️Размещение 17 октября

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сделки в портфеле ВДО на 14 октября

Пока на рынке то ли сгущаются тучи, то ли просто пасмурно, занимаемся только оптимизацией облигационных позиций в публичном портфеле PRObonds ВДО. Все изменения — по 0,1% от активов за торговую сессию, начиная с сегодняшней.

Интерактивная страница портфеля PRObonds ВДО: https://ivolgacap.ru/hy_probonds/

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ближайшие выплаты по облигациям, входящим в портфель PRObonds ВДО

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прямой эфир с эмитентом Байсэл. 14 октября 12:00

 

В преддверие 2-го выпуска облигаций  встретимся с эмитентом ООО «Байсэл». В гостях у PRObonds генеральный директор компании Вячеслав Хангану. Вместе обсудим последние вести с полей:

— Как идет торговля между Россией и Китаем?
— Зачем трейдеру свои вагоны?
— Какие ценовые тенденции есть на рынке сельскохозяйственной продукции?

👉 YOUTUBE 
👉 ВК Видео    
👉 RUTUBE 

Оставляйте вопросы в комментариях, ждем всех в эфире!

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Средняя доходность ВДО превысила 30%. Дело идет к облигационной панике

Сегодня (каждый второй понедельник) мы должны выкладывать таблицы наиболее и наименее доходных розничных облигаций.

Но вернемся к мысли прошлого понедельника. Тогда писали о самораскручивающейся спирали доходностей. Повторяться о механизмах не будем. Но подтвердим: раскручивание продолжается.

Средняя доходность ВДО превысила 30% годовых (высокодоходные облигации в интерпретации Иволги – это розничные выпуски с кредитными рейтингами не выше «BBB»).

Мы часто считали, что рост доходностей накануне предсказуемого повышения ключевой ставки (очередное может произойти 25 октября) – защитная реакция рынка.

Однако • доходность не только подобралась к 31%, она выросла на 2,5% за последний месяц и на 5% за последние три.

Ключевая ставка за три месяца +3% (с 16% до 19%). И, возможно, тревоги излишни. Рынок обыгрывает обстоятельства.

Но, • возможно, с таким темпом ставок, упругая деформация рынка перешла в пластическую. И дальше не стабилизация или отскок, а потеря функциональности. В облигационных терминах, волна дефолтов. Штормовые условия созданы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прямой эфир с эмитентом Байсэл. 14 октября 12:00

 

В преддверие 2-го выпуска облигаций  встретимся с эмитентом ООО «Байсэл». В гостях у PRObonds генеральный директор компании Вячеслав Хангану. Вместе обсудим последние вести с полей:

— Как идет торговля между Россией и Китаем?
— Зачем трейдеру свои вагоны?
— Какие ценовые тенденции есть на рынке сельскохозяйственной продукции?

👉 YOUTUBE 
👉 ВК Видео    
👉 RUTUBE 

Оставляйте вопросы в комментариях, ждем всех в эфире!

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Инкаб. Трейлер о заводе

Завод Инкаб — один из крупнейших в России и СНГ производителей оптического кабеля с 17-летней историей и опытом запуска производств за рубежом, а также, без шуток, единственное предприятие в мире, где официально существует такое подразделение как Управление любви.

Среди инвесторов Инкаб известен единственным (пока что) выпуском облигаций, погашение которого должно состояться в декабре. Будет ли новый выпуск перед погашением, и как в целом обстоят дела у эмитента, мы узнали, побывав на месте, в Перми. Но об этом расскажем позже, в полноценном интервью.

Сегодня – о самом важном, о смысле и фолософии Инкаба, глазами его создателей – Александра и Ксении Смильгевич.

👉 YOUTUBE 
👉 ВК Видео   
👉 RUTUBE 

p.s. продолжение следует...

 

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ, СМАРТФАКТ, Новые технологии, Роделен, СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ, Росгео)

🟢 ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+ raexpert.ru/releases/2024/oct07c

ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» — универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком от 1 млн руб. до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ.

В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 65-е место по объему нового бизнеса и 64-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде по итогам 1пг2024.

Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне (порядка 17% на 01.07.2024). Компания по-прежнему не распределяет дивиденды, что оказывает поддержку ее капитальной позиции. Агентство отмечает снижение рентабельности бизнеса (показатель ROE за период 01.07.2023-01.07.2024 составил околонулевое значение против 8,8% за аналогичный период годом ранее) на фоне роста управленческих расходов на персонал и процентных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дайджест по рейтинговым действиям в сегменте ВДО за неделю (МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ, СМАРТФАКТ, Новые технологии, Роделен, СИМПЛ СОЛЮШНЗ КЭПИТЛ, Росгео)

🟢 ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruBB+ raexpert.ru/releases/2024/oct07c

ООО «МАНИ КАПИТАЛ ЛИЗИНГ» — универсальная лизинговая компания, работающая в сегменте оборудования со средним чеком от 1 млн руб. до 3 млн руб. В портфеле компании более 15 видов оборудования, более 90% клиентской базы приходится на представителей малого и среднего бизнеса. Компания представлена головным офисом в Москве, а также 5 подразделениями в крупных городах РФ.

В рэнкингах «Эксперт РА» компания занимает 65-е место по объему нового бизнеса и 64-е место по объему ЧИЛ и активов в операренде по итогам 1пг2024.

Коэффициент автономии компании находится на высоком уровне (порядка 17% на 01.07.2024). Компания по-прежнему не распределяет дивиденды, что оказывает поддержку ее капитальной позиции. Агентство отмечает снижение рентабельности бизнеса (показатель ROE за период 01.07.2023-01.07.2024 составил околонулевое значение против 8,8% за аналогичный период годом ранее) на фоне роста управленческих расходов на персонал и процентных расходов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Календарь первички ВДО и актуальные размещения ИК Иволга Капитал



Авто-репост. Читать в блоге >>>