Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 19 по 31 января снизилась до 464 млн.р. (-5 млн.р.). Снизилась и оценка накопленного клиентами совокупного дохода, до 26,2 млн.р. (-1,5 млн.р.).

Оценка годовых доходностей клиентских счетов (для счетов, которые управляются не менее 1 года и за это время не имели значительных дозаводов или выводов средств) также стала ниже: в среднем 8,4% годовых до уплаты НДФЛ (после уплаты НДФЛ – 7,3%), все комиссии учтены.

Компенсационный фонд (на покрытие дефолтных рисков и рисков глубокой просадки облигаций) превышает 14 млн.р. (3% от активов).

Оценка доходности публичных портфелей PRObonds ожидаемо снизилась. Портфель ВДО PRObonds #1 принес за последние 365 дней 4,6%, смешанный портфель #2 – 3,4%. Прирост индекса высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield за то же время – 1,7%, и такая годовая доходность хорошо отражает состояние всего сегмента ВДО.

Сегмент высокодоходных облигаций после долгого давления всё же жестко упал. Причины две – техдефолт непубличного выпуска облигаций OR Group 20 января и запаздывающая динамика сегмента в сравнении с более ликвидными финансовыми рынками и инструментами. Индекс полной доходности высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield опустился до доходности 1,7% годовых (за последние 365 дней).

«2021 год был достаточно успешным для компании», — комментирует результаты года генеральный директор Лизинг-Трейд Алексей Долгих.

Подробнее

/Облигации ООО «Лизинг-Трейд» входят в портфели PRObonds на 6,5-8.5% от активов/

Не буду делать преждевременных предположений о развитии драмы с техдефолтом облигаций БО-07 OR Group. Разве что, если до 3 февраля включительно эмитент не выплатит тело долга по ним, все выпуски его облигаций, скорее всего, окажутся в листе «Д» московской биржи с ограниченным доступом к их обращению.

Но сделаю 2 очевидных вывода даже не из ситуации, а на ее примере.

Первый. Доходность сегмента ВДО не равна купонной доходности или доходности к погашению на старте торгов. Бумаги падают и периодически попадают в дефолт. Так, накопленный за последний год доход индекса высокодоходных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield вчера опустился до 5,7%. Но и до этого она едва превышал 7%.

Второй. Риск-менеджмент, который можно упросить до понятия «диверсификация». Внутри класса инструментов с высоким риском, которым является сегмент ВДО, он обязателен.

Продолжаю выступать за ограничение доступа к сегменту ВДО до уровня квалинвесторов как за минимальную разумную меру его регулирования. И не против более жестких ограничений. Вопрос, правда, что считать ВДО? Год назад с рейтингом ВВВ (который только что достигал ВВВ+) и купоном 11% OR Group не все относили к высокодоходной бумаге.

Оценка суммы активов частных инвесторов под управлением ИК «Иволга Капитал» с 11 по 19 января снизилась до 469 млн.р. (-9 млн.р.). Вслед за снижением рынка облигаций, но значительно меньшими темпами снизилась оценка накопленного клиентами совокупного дохода, до 27,7 млн.р. (-2,8 млн.р.).

У «Эталона» и «Страна девелопмента» есть большие планы совместной реализации жилых проектов.

ФАС одобрила приобретение 50% доли в компании «Страна-Эталон» компанией «Эталон-Регионы». Если сделка будет закрыта, девелоперы будут владеть проектом на паритетных началах.

Подробнее — в статье Ведомостей

/Облигации Страна 01 входят в портфели PRObonds на 7% от активов/

(с 17.01 по 21.01.2022, в пересчёте на 1 облигацию)

18.01.2022

• МФК ВЭББАНКИР, 01 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,75% Сумма купона 10,48 руб.

19.01.2022

• Займер, 03 Ежемесячные выплаты ставка купона 12,7% Сумма купона 10,44 руб.

20.01.2022

• АО им. Т.Г. Шевченко, 001P-01 Ежеквартальные выплаты ставка купона 13,5% Сумма купона 33,66 руб.
• Калита, 001P-01 Ежемесячные выплаты ставка купона 15% Сумма купона 12,33 руб.

21.01.2022

• Лизинг-Трейд, 001P-03 Ежемесячные выплаты ставка купона 11% Сумма купона 9,04 руб.

Объёмы выдач МФК «Займер» в 2021 году выросли в 2,3 раза по отношению к аналогичному показателю 2020 года.

План выдач на 2021 год составил 38 млрд ₽
Факт — 38,5 млрд ₽

/Облигации МФК «Займер» входят в портфели PRObonds на 12% от активов/