Комиссии за хранение валют стали нормой. Но может стать еще хуже: ЦБ обсуждает с банками прекращение торгов долларами и евро на Мосбирже.

Во что переложиться, если не в рубли? Это центральная тема нового выпуска YouTube-шоу Максима Шеина «Без плохих новостей».

А еще: новая ставка ФРС, фундаментальный анализ для начинающих, главные новости за эту неделю и анонс важных событий следующей, сделки, которые позволили Максиму обогнать S&P 500.

Смотрим:

( Читать дальше )

Сейчас на российском рынке много негативных факторов, которые вынуждают брокеров и банки ввести комиссии за хранение валюты в долларах США, евро и фунтах стерлингов и повысить ряд других комиссий.

Мы старались сохранить прежние условия обслуживания для наших клиентов как можно дольше, но теперь нам тоже придется принять такие меры. В последнее время участились случаи необоснованных блокировок и нарушения сроков проведения операций с долларами и евро зарубежными банками-корреспондентами. Мы не исключаем того, что в будущем таких ограничений станет больше. Это может привести к временной блокировке валютных счетов наших клиентов и создает для них безусловные риски.

Также зарубежные банки-корреспонденты ввели дополнительные комиссии за хранение валюты на своих счетах. В ответ мы вынуждены включить аналогичные комиссии в наши тарифы. Новые комиссии не являются для нас источником дохода и необходимы для компенсации возникших расходов.

Комиссия за хранение валют на банковских счетах

( Читать дальше )

22 июля состоится очередное заседание Центробанка. Консенсус рынка по ставке сформирован, будут ли сюрпризы со стороны ЦБ?

На заседании Совета директоров Банка России будет объявлено решение по ключевой ставке. Пресс-релиз — 13:30 МСК. Пресс-конференция председателя Эльвиры Набиуллиной по итогам заседания ожидается в 15:00 МСК.

Важность мероприятия оценивается как умеренно высокая: стоимость фондирования, по сути, уже вернулась на докризисные отметки, а процесс снижения инфляционных ожиданий остановился — в июне на год вперед инфляционные ожидания составили 12,4%, что на 0,9 п.п. выше майских метрик.

При этом индекс потребительских настроений растет третий месяц подряд, а ценовые ожидания на производстве снижаются на фоне замедления роста издержек в силу адаптации бизнеса к сложным условиям, укрепления рубля и стабильных топливных цен.

Спору нет

За четыре последних плановых и внеплановых заседания ЦБ снизил ставку с 20% до 9,5%, вернув ее к значениям на 14 февраля 2022 г. По сути, кризис ликвидности преодолен, отмечается приток средств во вклады, долговой рынок полностью восстановлен.

( Читать дальше )

Ситуация изменилась

В конце января 2022 г. мы опубликовали портфель растущих российских компаний. Растущие компании или «истории роста» — условное определение эмитентов, находящихся на стадии расширения бизнеса. Как правило, масштабы деятельности у них растут быстрее рынка, темпы наращивания выручки выше.

К текущему момент рынок сильно изменился, сложившиеся условия заставляют пересматривать перспективы развития компаний. В данном материале мы представляем обновленные ожидания по «историям роста» на российском рынке.

Макроэкономическая ситуация в 2022 г. повлияла негативно на большинство секторов российской экономики, но и здесь можно выделить компании и отдельные отрасли, которые пострадали меньше или больше от сложившихся обстоятельств.

Из бумаг входящих в портфель растущих компаний к наиболее пострадавшим можно отнести: Новатэк, Роснефть, ГК «Самолет», TCS Group, Сегежа, Полюс.

( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале БКС Мир инвестиций, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать. 

В этом выпуске: Евро впервые за 20 лет стоит дешевле доллара,  российский рынок акций достиг отметок 24 февраля, золотодобытчик «Петропавловск» — банкрот, а также почему не стоит полагаться на P/E в новой рубрике Advisory.

( Читать дальше )

Президент Национальной ассоциации участников фондового рынка (НАУФОР) Алексей Тимофеев рассказал, как изменился фондовый рынок с конца февраля, что делает ассоциация для скорейшей разблокировки иностранных активов, как вновь привлечь российского инвестора на рынок и какова судьба ИИС в России.

Фондовый рынок сейчас

— Как изменился фондовый рынок с конца февраля?

— Есть очевидные вещи, отражающиеся на рынке, например, заморозка значительной части активов иностранных инвесторов в российских акциях и облигациях (примерно на $312 млрд). И заморозка иностранных активов российских инвесторов в европейских центральных депозитариях (примерно на $30 млрд).

Мы видим по объемным показателям, что ликвидность рынка составляет по разным инструментам от 30 до 40% ликвидности до начала февральских событий. Это связано с тем, что рынок лишился части инструментов и огромного количества инвесторов. Отлично, что к концу февраля у нас сформировалась большая база отечественных розничных инвесторов, потому что в противном случае, с уходом нерезидентов, изменения для фондового рынка были бы гораздо более драматичными. К моменту начала СВО резидентам, в первую очередь розничным инвесторам, и нерезидентам принадлежало примерно по 40% оборота на рынке. Сейчас наш рынок целиком зависит от российских розничных инвесторов.

( Читать дальше )

Акции Яндекса упали на 70% от своих исторических максимумов. Рассмотрим причины, текущее состояние компании и перспективы по акциям на текущий год.

Как себя ведут акции

Акции Яндекса падают с конца прошлого года. В 2022 г. давление сперва оказало падение технологических акций в США, затем, в конце февраля, биржа NASDAQ приостановила торги акциями из-за геополитической ситуации. На российской площадке торги также были остановлены по всей фондовой секции. В марте Московская биржа возобновляет торги, но неопределенность и санкции, введенные против главных лиц компании, продолжали негативно воздействовать на котировки.



Дно было найдено лишь в начале июня — на уровне 1333 руб. Позже компания объявила о выкупе конвертируемых облигаций, и бумаги развернулись в сторону роста. К настоящему времени была выкуплена лишь малая часть просадки с начала года.

Перспективы


( Читать дальше )

«Без плохих новостей» — еженедельное новостное шоу об инвестициях на канале БКС Мир инвестиций, в котором Максим Шеин доказывает, что на каждой новости, какой бы плохой она ни была, можно заработать.

В этом выпуске анонсируем подробнейший разбор российского рынка от BCS Global Markets, обсудим открытие торгов на Гонконгской бирже для российских инвесторов, ослабление рубля и цен на сырье, возможное объединение «Русала» и «Норникеля», новые санкции, отказ Илона Маска от покупки Twitter, а также разберем акции UPS в новой рубрике Advisory.

 

( Читать дальше )

Время закупаться Азией! В БКС Мир инвестиций с 11 июля будет открыт доступ к ценным бумагам, которые торгуются на Гонконгской бирже: Alibaba, Tencent, Xiaomi и другим. У клиентов БКС есть возможность начать торговать в числе первых.

Делимся ответами на самые популярные вопросы, которые помогут разобраться, как инвестировать в новые акции.

Главное о Гонконгской биржеЧто важно знать о бирже?

Гонконгская фондовая биржа (Hong Kong Stock Exchange, SEHK) — одна из крупнейших в мире. Она входит в число лидеров по объему торгов и капитализации, которая составляет $4 трлн.

• На бирже торгуются 2500 компаний

• 69 самых крупных эмитентов входят в ключевой азиатский биржевой индикатор — индекс Гонконгской биржи Hang Seng (HSI)

Что важно знать о гонконгском долларе?

HKD — это свободно конвертируемая валюта без лимитов на операции и ограничений для нерезидентов

( Читать дальше )

Инвесторы в России ценят дивиденды гораздо больше, чем это принято в других странах. Они готовы переплачивать за акции, по которым компании делают выплаты. Посчитаем, сколько они на этом теряют.

Акции с дивидендами и без

Средняя дивидендная доходность российского рынка в последние годы колеблется около отметки 6% годовых. Бывают жирные периоды, как это случилось незадолго до пандемии, но обычно компании платят скромно, и основные деньги инвесторам приносит динамика акций (около 12% в среднем).




 
Если взять данные МосБиржи по 76 самым ликвидным фишкам, то ровно половина компаний платит выше среднего (более 6%) и другая половина меньше или не платит вообще. В связи с этим интересно посмотреть, кто зарабатывает больше: держатели дивидендных фишек или всех остальных.

В качестве метода оценки используем следующий подход. Берем корзину из 38 акций с самыми высокими дивидендами в первом и втором эшелоне и такую же корзину из 38 оставшихся бумаг. Смотрим их суммарную доходность за 5 лет (то есть с учетом просадки 2022 г.) и делаем выводы.

( Читать дальше )