• «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив «РАТМ Холдинг») сегодня начинает размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П03 объемом 300 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-03-00373-R-001P. Датой окончания размещения станет 365-й день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 50% от номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты окончания 35-го и 36-го купонных периодов. Также запланированы четыре добровольных оферты — до 25% от суммы выпуска каждая по окончании 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонных периодов. Организаторы размещения — «Юнисервис Капитал», ИК «Диалот».

• Московская биржа зарегистрировала выпуск облигаций «Реиннольц» серии 001P-02. Регистрационный номер — 4B02-02-00614-R-001P. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка и Сектор роста. Параметры выпуска пока не раскрываются.

Эмитент приступил к модернизации холодного склада площадью 8 тыс. м2, в котором уже в следующем году будут размещены новые станки и оборудование. Таким образом общая площадь производственных помещений компании вырастет с 16 до 24 тыс. м2.

В сентябре 2021 года завод ввел в эксплуатацию склад площадью 8 тыс. м2, который ранее был законсервирован, (подробно мы писали об этом ранее). Всего за год предприятие увеличило парк промышленного оборудования настолько, что станки, приобретенные для производства продукции в рамках развития новых направлений, требуют новых площадей. Поэтому в компании приняли решение модернизировать холодный склад до уровня полноценного производственного помещения.

Утеплена крыша объекта, ведутся работы по утеплению стен и периферии. До конца 2022 года этот этап работ будет завершен, подготовлен план по газификации объекта и монтажу отопительных систем. Сложностей не возникнет — газовая ветка проходит непосредственно по территории предприятия и значительных расходов по подключению не потребует.

Завершается подготовка к завтрашнему размещению нового выпуска облигаций ООО «Сибстекло» № 4B02-03-00373-R-001P от 18.10.2022.

Напомним его финальные параметры:

• Сумма выпуска — 300 млн руб.

• Ставка купонного дохода — 17% на первые 15 месяцев.

• Через 15 месяцев — полная безотзывная оферта с возможным пересмотром ставки купона (YTM к оферте ~18,39).

• Для повышения ликвидности ООО «Сибстекло» также предусмотрело 4 добровольных оферты. Они будут проводиться раз в 3 месяца — в даты окончания 3,6, 9 и 12 купонных периодов. Объем выкупа — до 25% от общей суммы выпуска каждая.

• Дата начала торгов — 28.10.2022

Скрипт на покупку бумаг будет опубликован завтра до начала торгов.

Эмитент огласил дату торгов и раскрыл параметры готовящегося выпуска № 4B02-04-00318-R от 21.10.2022.

Торги на Московской Бирже начнутся в понедельник, 31 октября, по выпуску серии БО-04 объемом эмиссии 100 млн руб. со сроком обращения на 3 года. Ставка на первые 15 купонных периодов определена на уровне — 19%, далее состоится полная безотзывная оферта с возможностью пересмотра ставки. Параметры раскрыты на странице эмитента на сайте Интерфакс.

Также с целью повышения привлекательности выпуска эмитент предусмотрел 4 добровольных оферты — компания обязуется ежеквартально выкупать обратно облигации по требованиям инвесторов в общем объеме не более 25% от выпуска в даты окончания 3, 6, 9 и 12 купонных периодов. Также по выпуску предусмотрен поручитель: ООО ТК «СТК».

Холдинговая структура бизнеса и отчетность по МСФО — базовые требования для получения достойного уровня рейтинга кредитоспособности и привлечения займа на публичном долговом рынке. Но как преуспеть на бирже бизнесу, состоящему из нескольких юрлиц с не вполне прозрачной структурой взаимосвязей, когда отчетность группы не втиснуть в жесткие рамки международных стандартов? Вопрос этот стал предметом обсуждения участников секции «Средний бизнес на рынке публичного долга: условия для развития», которая прошла на площадке форума «Эксперт РА».

На прошлой неделе в Москве прошел форум «Будущее облигационного рынка: возвращение к росту», который собрал более 250 эмитентов, институциональных и частных инвесторов, представителей биржи, регуляторов, аудиторов и консультантов. Организаторами мероприятия выступили рейтинговое агентство «Эксперт РА» и аналитическая компания «Эксперт Бизнес-Решения». Одной из пяти дискуссионных и практических сессий стала «Средний бизнес на рынке публичного долга: условия для развития». Участники обсудили стратегии успешного позиционирования бизнеса на облигационном рынке.

• «Сергиево-Посадский мясокомбинат» (СПМК) сегодня начинает размещение дебютного выпуска трехлетних облигаций серии БО-01 объемом 200 млн рублей. Регистрационный номер — 4B02-01-09137-A. Ставка купона установлена на уровне 18% годовых на весь срок обращения. Купоны ежеквартальные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 25% от номинальной стоимости будет погашено в даты окончания 9-12-го купонных периодов. Бумаги включены в Третий уровень котировального списка.

• «Сибирское стекло» («Сибстекло», актив «РАТМ Холдинг») 28 октября начнет размещение трехлетнего выпуска облигаций серии БО-П03 объемом 300 млн рублей. Датой окончания размещения станет 365-й день с даты начала размещения либо дата размещения последней облигации выпуска. Ставка 1-15-го купонов установлена на уровне 17% годовых. Купоны ежемесячные. По выпуску предусмотрена амортизация — по 50% от номинальной стоимости облигаций будет погашено в даты окончания 35-го и 36-го купонных периодов. Также запланированы четыре добровольных оферты — до 25% от суммы выпуска каждая по окончании 3-го, 6-го, 9-го и 12-го купонных периодов. Организатор размещения — «Юнисервис Капитал», ИК «Диалот».

«Грузовичкоф» приступил к реализации проекта «Экспрессаэро» — заключен договор с авиаперевозчиком S7. Скоро сервис «Грузовичкоф» будет осуществлять доставку грузов в 40 городов России в течение дня.

Сейчас сервис «Грузовичкоф» находится на стадии переговоров с крупными авиакомпаниями об осуществлении кобрендинговых взаимодействий и о цифровизации отрасли. Среди потенциальных партнеров такие компании, как Utair, «Волга-Днепр». S7 — первый авиаперевозчик, с которым был подписан договор для запуска проекта. Напомним, что «Экспрессаэро» — это новая услуга «Грузовичкоф» в рамках направления «Грузовичкоф Express», суть которой будет заключаться в том, что сервис начнет осуществлять доставку грузов в 40 городов страны в течение одного дня, задействуя ресурсы авиакомпаний.

Более того, сегодня «Грузовичкоф» успешно развивает не только «Экспрессаэро», но и другие направления работы при взаимодействии с партнёрами:

В этом году компания предложила своим гостям, помимо традиционного меню, целый список новых десертов: торт для учителя, капкейковый торт для детей класса, праздничный торт, тематические имбирные пряники, пончики в новом оформлении, а также капкейки, бенто-тортики.

Напомним, что с началом осени у компании стартует «высокий сезон». Например, по результатам сотрудничества с одной только сетью «Самокат» объем отгрузок в августе превысил 6,5 млн руб. Сегодня «Кузина» поставляет товар уже в 73 точки данного ритейлера.

А уже с 1 октября состоялся запуск новинок осеннего меню, в котором, уже по устоявшейся традиции будет широко представлена знаменитая тыквенная серия от «Кузины». При этом подготовка к зимнему ассортименту идет полным ходом: технологи эмитента совершенствуют клюквенную и ореховую серии.

Также компания приняла решение закрепить успех с батончиками и сейчас рассматривает перспективы расширения данного направления еще и протеиновыми батончиками. Уже началась предварительная подготовка — идет изучение спроса со стороны ритейлеров, формируется портфель конкурентов.

Рынок облигаций в 2022 г. оказался перед лицом серьезной проверки на устойчивость и, надо сказать, выдержал ее достойно. Как класс активов рублевые бонды показали себя намного лучше российских и зарубежных акций, commodities и даже валюты, которая традиционно в фаворе в периоды турбулентности. Это лишь подчеркивает тот факт, что облигации достойны того, чтобы занять свое почетное место в портфеле каждого инвестора. Какие возможности сейчас есть на рынке публичного долга, какие тренды набирают силу и чего ожидать от долгового рынка в будущем — в аналитическом обзоре Boomin.

В 2020-2021 гг. облигации были скучным и даже в какой-то степени депрессивным активом, особенно если вспомнить длинные бонды в период активного роста ставок во второй половине 2021 г. На фоне раллирующего рынка акций доходности 7-10% не возбуждали интереса у широкого круга частных инвесторов. Приток «физиков» уходил в акции, в то время как в облигациях наибольшая концентрация физлиц наблюдалась лишь в сегменте ВДО за счет высокой доходности.

Развитие событий на российском рынке высокодоходных облигаций начиная с 24 февраля 2022 г. сравнимо с сердечным приступом у довольно молодого человека: сначала погружение его в искусственную кому, а затем вывод из нее с последующим быстрым восстановлением здоровья. Воля к жизни у самих пациентов вкупе с усилиями врачей содействует их скорому возвращению в строй. Что происходит сегодня с рынком ВДО, какие уроки вынесли его участники, внезапно оказавшись в новой экономической реальности, и чего можно ожидать в ближайшей перспективе — своими оценками с Boomin поделились представители компаний-организаторов размещений.

— Московская биржа каждый месяц фиксирует рост числа частных инвесторов. Ваша компания ощущает приток этой «свежей крови», или все-таки речь о «мертвых душах»?