комментарии Борода Инвестора на форуме

Распадская отчиталась за 1е полугодие 2024 года по МСФО.

Хотя заголовки пестрят красным: «Убыток, убыток, убыток», на самом деле результаты вполне нейтральные.
— выручка на уровне 2го полугодия прошлого года;
— EBITDA и чистая прибыль плюс-минус сопоставимы;
— чистый убыток получен за счет обесценения активов на 200 млн долларов. Вполне логичное решение в новых обстоятельствах, которое почти никак не влияет на денежные потоки (хотя все таки влияет — дает скидку по налогам);
— ключевой позитивный момент в отчете — компании удается удерживать себестоимость. Спад мог бы быть сильнее, но менеджмент работает эффективно;
-реальный негатив — сокращение чистой денежной позиции. Компания резко увеличила капекс. Такое решение вызывает недоумение в свете общей ситуации в мире и в России.

На мой взгляд 200+ млн долларов скорректированной чистой прибыли и 450 — 480 млн EBITDA это рабочий ориентир на конец 2024 года. Неплохой результат в условиях санкций, проблем с логистикой, укрепления рубля, проблем с оплатой товара и слабости мирового рынка commodities. Другое дело, что причин для разворота показателей вверх пока не видно ((( Скорее можно ждать, что ожидаемая рецессия в США придавит цены на уголь. Может идея в том, чтобы нарастить добычу на выходе мировой экономики из кризиса? Но могут помешать санкции.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ожидаемо слабый отчет Фосагро

На днях вышел финансовый отчет Фосагро за 2й квартал 2024 года. Он ожидаемо слабый, так как компания находится под давлением «временных трудностей». 
— рост издержек из-за инфляции и удорожания логистики;
— снижение мировых цен на удобрения;
— рост налогов;

Все это ожидаемо и предсказуемо после супер прибылей начала СВО, когда цены на удобрения взлетели вслед за ценами на газ. Но обсудить я хотел не это, а стратегию «купи и держи». Сам я, хотя исповедую фундаментальный анализ, никогда подобной стратегии не придерживался. И вот Фосагро является наглядным примером того, почему я так делал.

Вообще акционеры должны сказать акциям гигантское спасибо. Когда в марте 2022 года рестартовали торги на Мосбирже, в котировках производителя удобрений случился корнер с шортсквизом. Пока все остальные акции лежали в руинах с падением на 50% и больше, Фосагро обновлял исторический максимум. И вот здесь нужно было проявить ментальную силу, сказать спасибо супер фишке, продать ее и переложить в подешевевшие акции. Кстати, фундаментальный анализ как раз и рекомендовал так поступать, ведь его главная суть — продавать дорогое и покупать дешевое!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Ростехнадзор ограничит добычу «Южуралзолота» из-за нарушений

Важная новость для ЮГК. Вопреки росту цен на золото до исторических максимумов, акции в последнее время серьезно скорректировались (правда падали вместе с рынком). Предположу, что коррекция была вызвана как раз тем, что старые планы по росту добычи (+60% к 2026 году) были слегка завышены и реальный рост добычи будет ниже +30% в год, который закладывали инвесторы в финансовую модель (по крайне мере я так считал). Отчет за полугодие может быть разочаровывающим.

Сама идея покупки золотодобывающей компании, которая должна удвоить добычу за несколько лет, выигрывает от девальвации (внезапно стало актуально всего за пару дней) и с ценами на золото на историческом пике — жива. Но, возможно, она сдвигается вправо из-за проблем на производстве и замечаний регулятора. Плюс доходность безрисковых инструментов все выше, что тоже давит на котировки.

В общем история мне нравится, но акции я продал (в том числе на стратегиях). Дождемся итогов полугодия.

https://t.me/borodainvest

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Что покупать на случай мирных переговоров и окончания СВО?

Один из явных кандидатов это Юнипро.

1) Во-первых, это одна из немногих компаний с прямым иностранным владельцем, которая не продала свои активы. Прямо сейчас компанией управляет Росимущество, но в случае нормализации отношений с западом, актив будет возвращен владельцу.
2) И этот владелец (или новый владелец в случае если Юнипро продаст актив с дисконтом) захочет компенсировать себе затянувшийся бездивидендный период.
3) А компенсировать там есть чем. При капитализации в 114 млрд рублей, денежная позиция на счетах компании достигла 72 млрд!!!
4) То есть на 1,8 рубля капитализации внутри компании лежит денег на 1,2 рубля.
5) При этом и сам бизнес показывает неплохие результаты, ведутся работы в рамках ДПМ-2, которые будут поддерживать показатели в будущем.
6) Ну а пока ситуация в подвешенном состоянии, кубышка уже приносит неплохие проценты. И они будут расти дальше!!

Как только появится любая ясность (либо с новым акционером, либо с окончанием СВО), акции пойдут куда-то в районе 3 рублей. Хорошая стоимостная история.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Арбитражная история с акциями и фьючерсами Белуги.

Я про нее подробно писал в закрытом канале и даже заработал свои 10%. Кажется это единственная моя прибыльная сделка за лето(((

Но, собственно, в чем суть. В компании Новабев проходит корпоративное событие. Компания решила провести сплит акций, но не обычный, а совмещенный с раздачей дополнительных акций. Такой вид дивидендов (в виде раздачи акций) позитивен для инвесторов, так как:
— позволит оптимизировать налоговую базу;
— это дивиденды! Ваша доля в компании станет больше!

Но образовалась проблемка. Дело в том, что на акции Белуги торгуется сразу несколько фьючерсов!!! Биржа в своем стиле долго не давала никаких комментариев. Если все оставить как есть, то фьючерсы 9\24, 12\24 и 3\25 должны исполнить согласно спецификации. То есть на один поставочный фьючерс покупатель получит 1 акцию BELU… Которая к тому моменту будет стоить 800 рублей!!! То есть фьючерсы должны были упасть на 80%. Инвесторы запаниковали и в какой-то момент фьючерсы упали до 4000 пунктов, при том что акции в этот момент торговались в районе 5500!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекордное падение в истории Японского рынка продлилось ровно один день и сменилось рекордным ростом

Вся суть рынков в одном предложении. Почитав заголовки западной прессы я пришел к выводу, что серьезной причины для столь бурных движений не было. Истинная причина падения скорее кроется в перегретости рынка, а так же манипулировании общественным мнением с целью заставить ФРС начать новый цикл смягчения. Инвесторы быстро разобрались в ситуации и хорошо заработали на «by the dip». Впрочем, расслабляться не стоит. Обычно столь мощные проколы (падающие ножи) задают направление движения рынка. То есть вполне вероятно, что через некоторое время NIKKEI окажется ниже минимумов вчерашнего падения.

Ну а что российский рынок? Сегодня у нас вроде как тоже должен быть отскок. Но поскольку рынок медвежий, то отскоки получаются слабые, а движение вниз продолжается. Если тред подтвердится, то в следующие пару недель Мосбиржа может сходить в район 2700 пунктов. Но многое еще зависит от нефти, геополитики, инфляции и риторики нашего ЦБ. Пока предпосылок на заход хотя бы выше 3000 пунктов не видно.

https://t.me/borodainvest

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рекордное падение в истории Японского рынка продлилось ровно один день и сменилось рекордным ростом

Вся суть рынков в одном предложении. Почитав заголовки западной прессы я пришел к выводу, что серьезной причины для столь бурных движений не было. Истинная причина падения скорее кроется в перегретости рынка, а так же манипулировании общественным мнением с целью заставить ФРС начать новый цикл смягчения. Инвесторы быстро разобрались в ситуации и хорошо заработали на «by the dip». Впрочем, расслабляться не стоит. Обычно столь мощные проколы (падающие ножи) задают направление движения рынка. То есть вполне вероятно, что через некоторое время NIKKEI окажется ниже минимумов вчерашнего падения.

Ну а что российский рынок? Сегодня у нас вроде как тоже должен быть отскок. Но поскольку рынок медвежий, то отскоки получаются слабые, а движение вниз продолжается. Если тред подтвердится, то в следующие пару недель Мосбиржа может сходить в район 2700 пунктов. Но многое еще зависит от нефти, геополитики, инфляции и риторики нашего ЦБ. Пока предпосылок на заход хотя бы выше 3000 пунктов не видно.

https://t.me/borodainvest

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сургутнефтегаз наконец-то показал иксы!

Но не в котировках, как хотели бы инвесторы, а в публикуемой отчетности. Вместо цифр мы увидели задорные крестики)) Возвращается лето 2022 года, когда рынок был в депрессии, а мы могли только гадать о результатах публичных компаний? Не хотелось бы.

Если говорить серьезно, то действия компании не слишком понятны, но максимально укладываются в логику «не отсвечивать». Исторически Сургут развивался в своей парадигме накопления кубышки и никогда особенно не интересовался мнением миноров. Отчет с крестиками просто очередной показатель того, что при Богданове вряд ли что-то изменится. Самое время очередному блогеру написать про супер идею и недооценку в обычке, которую уже совсем скоро раскупорят на радость спекулянтам)))

Из интересного, мы можем прикинуть размер кубышки. Хотя в рублях с начала года она подешевела, за счет процентных доходов и операционной прибыли денежная позиция все равно должна была перевалить за 6 трлн рублей (при капитализации 1,3 трлн). Если же убрать временную валютную переоценку (так как при снижении нефти и объемов добычи явно просится умеренная девальвация) и мысленно вернуть доллар за 90 рублей, то кубышка уже могла перевалить за 6,2 трлн. Сургут может 2 месяца оплачивать все расходы федерального бюджета!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Газпром отчитался за 2й квартал 2024 года по РСБУ

Напомню, что данные РСБУ показывают состояние газового бизнеса без учета показателей Газпромнефти. Результаты на табло:
— очередной квартальный убыток;
— 6 убыточных кварталов подряд;

У нас любят присказку в духе «деды воевали». Почему никто не вспоминает, что деды построили газопроводы, которые пол столетия успешно работали и зарабатывали деньги для страны? Совершенно непонятно, сможет ли Газпром восстановить хотя бы половину экспорта, который был до СВО.

А вот прибыльность нужно как-то восстанавливать. Варианты здорового человека — оптимизация издержек, сокращение раздутого штата, разделение бизнеса на сегменты и отмена газовой монополии — конечно же не про Газпром. Здесь вероятен только один сценарий — ускоренное индексация внутренних тарифов. Она (индексация) уже началась и будет продолжаться еще несколько лет. Ровно до тех пор, пока на этой диаграмме не появятся зеленые столбики. А рост тарифов на газ, это существенное инфляционное давление.

И вот тут уже вопрос к ЦБ. Регулятор никак не может повлиять на тарифы газовой монополии, которые устанавливаются государством.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Российский рынок конечно чудный.

Или чудной. Это как посмотреть. Вчера акции ВТБ были в топе по росту за день! Вышли хорошие новости:
ВТБ ПОВЫСИЛ ПРОГНОЗ ПО ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО НА 2024Г ДО 550 МЛРД РУБЛЕЙ — ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД

ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ВТБ ВО II КВ. ПО МСФО СОСТАВИЛА 154,7 МЛРД РУБ, ЛУЧШЕ ПРОГНОЗА — ОТЧЕТНОСТЬ

ВТБ УЛУЧШИЛ ПРОГНОЗ ПО ТЕМПАМ РОСТА КРЕДИТОВ КОМПАНИЯМ НА 2024Г ДО БОЛЕЕ 15%, ФИЗЛИЦАМ — ДО БОЛЕЕ 10% — ПЕРВЫЙ ЗАМПРЕД

А еще вот такая:
ВТБ заинтересован в выплате дивидендов за 2024г, сделает стейтмент при презентации годовой отчетности — Пьянов

Естественно держатели акций, которые кажется уже лет 10 живут обещаниями получить свои 50% от чистой прибыли, быстренько посчитали ДД (при выплате 50% чистой прибыли выходит в районе 25% годовых) и бросились скупать акции. Проблемы с достаточностью капитала, ухудшение макроэкономической ситуации, возможные дефолты по кредитам и долгая история кидков никого не смутила. 25% ДД перекрывают любые прегрешения в прошлом.

Но, показав морковку, банк тут же ее спрятал. И показал реальное сено, на которое приходится рассчитывать акционерам: «ВТБ ожидает, что в базовом сценарии возобновит выплаты дивидендов по итогам 2025 года, объем выплат может составить 80 млрд рублей.»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ГК Астра представила операционные результаты за первое полугодие 2024 года.

В отличие от Позитива сезонность в этой компании пока не так ярко выражена, поэтому результаты должны порадовать акционеров. В первом полугодии отгрузки выросли на феноменальные 64%!!! Отличный результат.

Что интересно, несмотря на выдающийся рост бизнеса, акции компании вчера сильно падали вместе с остальным рынком. Может быть это шанс купить дешево? Как раз про это говорили на вчерашнем эфире (запись доступна в разделе «эфиры» в приложении Т-инвестиции).

Давайте посчитаем. Поскольку вторая половина года у российского софта обычно сильнее чем первая (из-за того, что гос компании подписывают новые контракты в конце года), мы можем предположить, что во втором полугодии рост выручки будет сопоставим с первым полугодием. Может быть рост будет и выше, но мы посчитаем консервативно. При темпах раста 65% в год компания получит примерно 5 млрд выручки в первом полугодии и около 10 млрд во втором. Итого 15 млрд!!! При сохранении рентабельности на уровне 50+% выйдет 7,5 — 8 млрд EBITDA 2024.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС отчитался за 1й квартал 2024 года по МСФО.

Хьюстон, у них проблемы!!! Крайне слабые результаты:
— хотя выручка выросла на 17%;
— OIBDA прибавила скромные 4,8%. То есть у бизнеса падает маржинальность под давлением инфляции издержек. Впрочем, на это можно посмотреть и под другим углом. Все таки МТС делает довольно большие инвестиции в развитие экосистемы. Часть новых направлений пока убыточно, что и давит на общую маржу.
— чистая прибыль от продажи актива в Армении это хорошо, но…

Перейдем к проблемам. А у компании прямо проблемы!!! Мы о них говорили много раз раньше, но сейчас они выходят на первый план:
1) Выручка от услуг связи регулируется государством и растет медленнее инфляции. Просвета тут пока не видно.
2) Компания развивает экосистему, но тут тоже свои проблемы:
— во ВСЕХ сегментах у МТС есть более крупные и более успешные конкуренты. Причем иногда их 3 — 4 штуки. Выйти в прибыль на таком конкурентном рынке будет очень сложно.
— за год количество подписок выросло всего на 5%. Это полный провал. Стратегия синергетического экосистемного роста просто не работает.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

За последние 10 лет на российском рынке было 4 полноценных обвала

1) Крым наш в 2014 году и падение на 22% от локального пика.
2) Трамп не наш и падение примерно на те же 22% в 2017 году.
3) Пандемия и обвал на 35%.
4) СВО и самое большое однодневное падение рынка в истории рынков более чем на 50%!

Плюс еще была куча промежуточных коррекций с падением в среднем на 15 — 20%. Но это были именно коррекции в рамках общего роста рынка без принципиально важных новостей.

Какие выводы можно сделать их этого графика?
1) Во-первых, если тенденция сохранится, то где-то в течение года снова будет какое-то негативное событие, которое обвалит индекс более чем на 20% за относительно короткое время. Впрочем, хочется верить, что в этот раз все будет по другому.
2) Нынешнее падение рынка с мая четко укладывается в концепцию небольших коррекций (те самые промежуточные 15 — 20%) в рамках большой волны роста. В рамках этого предположения дно по индексу находится где-то в районе 2700 — 2750 пунктов по индексу. То есть локально можем еще немного упасть.
3) Но вот после локальной коррекции уже рисуется поход на обновление максимумов — куда-то в район 4500 пунктов или даже выше. Правда для этого должно сложиться несколько факторов: мирное переговоры по СВО, нефть выше 80 долларов, небольшая девальвация рубля.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Совкомбанк" завершил ускоренный букбилдинг

ПАО «Совкомбанк» завершил ускоренный букбилдинг, в ходе которого мажоритарный акционер МКАО «Совко Капитал Партнерс» («Совко») и часть ключевых менеджеров сократили свою долю владения акциями банка.

Это было очень странное SPO. Во-первых, спешка. Когда акционеры спешат избавиться от акций, это не есть хорошо. Во-вторых, Продали акций на 5 млрд рублей, но участвовать в нем предлагали только инвесторам с заявками более чем на 100 млн рублей (у меня все еще не хватает размера счета на такие заявки!). Чтобы привлечь акул, инвесторам предложили дисконт в 10% к рыночной цене.

Думаю, вы догадываетесь, на что я намекаю. Только что появилось как минимум 50 человек, которые уже заработали более 10% доходности на падающем рынке. И они держат примерно треть нового freefloat. Наверняка кто-то из этих богачей них решится зафиксировать быструю прибыль и мы увидим давление в котировках.

Впрочем, есть и положительные моменты. Теперь Совкомбанк почти наверняка попадет в индекс и это приведет в притоку индексных денег. Да и сами акции станут более ликвидны, а значит привлекательны для очень крупных инвесторов. Долгосрочная история роста банка мне нравится, и, если акции сильно упадут, быть может это будет шанс купить качественный актив дешево.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Весьма интересно в последнее время ведут себя акции Русагро!

Весьма интересно в последнее время ведут себя акции Русагро! Сначала они бурно растут на общей коррекции рынка. Никакого инсайда, просто «внезапно» появляется новость о попадании компании в список ЭЗО (экономически значимых организаций). А значит долгожданный переезд и дивиденды стали более осязаемыми! Ура.

Но вот вчера компания дает комментарии по поводу новости и, на общем росте рынка, котировки Русагро падают. Что же такого изменилось за пару дней? Да ничего!!! Просто компания озвучила больше информации о редомициляции:
— переезд в Россию будет идти через суд. По аналогии с Х5 мы понимаем, что это может занять до полугода или больше!
— скоро торги акциями будут остановлены для осуществления процесса обмена. Собственно, из-за этого акции и начали падать. Многие инвесторы не готовы морозить средства от нескольких месяцев до полугода;
— акции на Мосбирже конвертируют автоматом (как в Яндексе);
— а вот акции из иностранной инфраструктуры будут обменивать отдельно по заявкам самих акционеров. Это тот самый пресловутый навес, который может уронить котировки;

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Интересная картина наблюдается в префах Сургутнефтегаза перед отсечкой.

Акции… падают!!! Инвесторов не прельщает даже мгновенная (почти мгновенная) 20% ДД, которую редко встретишь да на текущем рынке. В общем аномалия налицо. С чем она может быть связана?



Лично мне кажется, что в моменте акции сильно перепроданы из-за следующего сочетания факторов:

1) В момент роста рынка было очень много «идей» о том, что все акции на рос рынке приходят примерно к 12 — 13% ДД (теперь это 16 — 17%). Гении спекуляций быстро посчитали, что 12,3:0,13 = 94 рубля. Отлично, покупаем с плечами и раздаем хомякам на хаях.
2) Но рынок оказался прозорливее, да и силы покупателей быстро иссякли вместе с коррекцией рынка. Плюс брокеры усилили отток плечевиков порезав ставки риска перед отсечкой. Все это привело к обвалу еще до отсечки!
3) Третий фактор это курс рубля. Блокировка расчетов в долларах, укрепление рубля, вероятность дефицита в стране — все это привело к дополнительному оттоку из квазивалютной фишки.

В общем префы попали под раздачу и падают. И, кажется, это неплохой момент прикупить акции. Приведу аргументы:

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К концу этого года Т-банк станет рекордно дешевым

Допустим, мой любимый Т-банк. Качественный растущий актив, который даже с уходом отца-основателя не потерял темпов роста и рекордной рентабельности. Классный актив со всех сторон (было бы у меня 300 млн. долларов, сам бы купил банк вместо Потанина). Но за великолепие приходится платить — почти всю свою публичную историю банк стоил сильно дороже капитала и был самым дорогим в секторе (и все еще остается таковым).

Но если присмотреться внимательно и подумать, то окажется, что к концу этого года Т-банк станет рекордно дешевым. Считаем:
— напечатали 70 млн акций по 3400 рублей, которые обменяли на Росбанк.
— покупка Росбанка даст Т-банку 225 млрд капитала;
— собственный капитал на конец 2023 года составлял 280 млрд;
— прогноз банка по году — чистая прибыль 80 — 100 млрд. Возьмем 80 млрд для расчета.

Итого, к концу 2024 года капитал Т-банка достигнет 280 + 225 + 80 = 585 млрд рублей. При этом капитализация банка на сегодня, но с учетом допки в 70 млн акций, составляет 702 млрд. Итого банк оценивается по мультипликатору P\Bv = 1,2.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

К концу этого года Т-банк станет рекордно дешевым

Допустим, мой любимый Т-банк. Качественный растущий актив, который даже с уходом отца-основателя не потерял темпов роста и рекордной рентабельности. Классный актив со всех сторон (было бы у меня 300 млн. долларов, сам бы купил банк вместо Потанина). Но за великолепие приходится платить — почти всю свою публичную историю банк стоил сильно дороже капитала и был самым дорогим в секторе (и все еще остается таковым).

Но если присмотреться внимательно и подумать, то окажется, что к концу этого года Т-банк станет рекордно дешевым. Считаем:
— напечатали 70 млн акций по 3400 рублей, которые обменяли на Росбанк.
— покупка Росбанка даст Т-банку 225 млрд капитала;
— собственный капитал на конец 2023 года составлял 280 млрд;
— прогноз банка по году — чистая прибыль 80 — 100 млрд. Возьмем 80 млрд для расчета.

Итого, к концу 2024 года капитал Т-банка достигнет 280 + 225 + 80 = 585 млрд рублей. При этом капитализация банка на сегодня, но с учетом допки в 70 млн акций, составляет 702 млрд. Итого банк оценивается по мультипликатору P\Bv = 1,2.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Разбор компании Все Инструменты

Понятно, что задним числом эти рассуждения уже не так интересны. Но!!! Во-первых, такие разборы выкладываются прежде всего для того, чтобы подписчики могли знакомиться с логикой автора и потом применять ее самостоятельно. Это не рыба и даже не удочка. Это реклама моего магазина удочек)) Во-вторых, оценка бизнеса вполне работает и для уже полноценно торгующегося бизнеса.

Компания Всеинструменты.ру собралась на IPO. Давайте познакомимся с интересным эмитентом и прикинем перспективы. Не сложно догадаться, что ВИ это ритейлер, нацеленный на продажу товаров для дома и хозяйства. Аналогами-конкурентами являются сети Леруа или Петрович. При этом ВИ с большим запасом уже лидер в онлайн сегменте. Это важный момент, который нам понадобится далее.

Что интересного\важного есть в презентации?
1) Главное, что компания стабильно прибыльна. Это не Озон, где только выход из убытка ожидается в 2026 году.
2) Маржинальность по EBITDA держится на уровне 8 — 9%. Это лишь немного лучше, чем у Х5 и ниже, чем FixPrice!!!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

МТС отчиталась за 4й квартал и 2023й год по МСФО.


Обсуждать финансовые показатели компании не имеет смысла. С 2018 года компания находится в глубокой стагнации. Достаточно сказать, что за 6 лет OIBDA практически не изменилась, зато чистый долг прибавил более 200 млрд рублей, что примерно сопоставимо с дивидендами, выплаченными за этот период (если вычесть всякие разовые доплаты за продажу активов вроде Украины, Армении или вышек). Картина уже сама по себе угнетающая!!! Популярная дивидендная фишка на самом деле много лет подряд платит дивиденды в долг и такие большие расходы себе позволить не может!!! Впрочем, вряд ли кого-то заинтересует здравый смысл на текущем рынке))

Но давайте попробуем представить картину по другому. Если весь операционный денежный поток уходил на дивиденды, то прирост долга был потрачен на развитие компании и создание новых сервисов. Это логичный шаг, так как телеком рынку уже некуда расти и сервисы компании могут расширяться исключительно за счет создания синергии с другими услугами.

Если смотреть в лоб, то МТС удалось добиться успехов в создании экосистемы. Вот сервисы, о которых компания пишет в презентации:

Авто-репост. Читать в блоге >>>