В пятницу ЦБ принял решение сохранить ключевую ставку на текущем уровне, а так же дал очередной «жесткий» сигнал рынку, повысив целевой диапазон средней ключевой ставки на год. Событие совершенно ожидаемое, но рынок все равно отреагировал нервно и устроил распродажу в акциях и в облигациях.

Наверное можно было бы все это обсуждать и строить умные теории, но я уверенно скажу, что ни ставка, ни недельная инфляция больше не имеют решающего влияния на настроение инвесторов. Все главное происходит на геополитической арене, где события набрали невероятно стремительный ход. Вспомните всех этих скептиков!!! Меньше чем за неделю:
— президенты созвонились и российско-американские отношения резко перешли к потеплению;
— восстанавливаются контакты по дипломатическим каналам;
— встреча президентов в Саудовской Аравии может произойти уже в среду;
— и Украина туда тоже приглашена и скорее всего поедет;
— в Украине уже объявлены выборы!!!

В это сложно поверить, но если сторонам удастся прийти к консенсусу на встрече, то боевые действия могут быть остановлены уже до конца февраля, с последующей разрядкой и подписанием официальных документов через какое-то время (может в мае, а может после выборов в Украине!

Мистер Трамп так размахнулся пошлиной дубинкой, что напугал инвесторов. Все логично — если крупнейшая экономика мира обложит пошлинами своих крупнейших торговых партнеров, это приведет лишь к деглобализации, замедлению движения денежных потоков, росту инфляции и снижению темпов роста мировой экономики (а может быть и рецессии). Все это рынок отыгрывает в моменте снижением котировок.

Проще говоря, американский президент стреляет в ногу гегемонии собственной империи. Неужели Трамп и его команда такие дураки, что не понимают довольно очевидных последствий торговых войн?

Думаю, что все они прекрасно понимают. Скорее всего пошлинами и угрозами Трамп и его команда достигнут локальных политических и экономических целей, после чего большая часть тарифов будет отменена\сокращена\изменена. Это вполне выверенный блеф, рассчитанный на краткосрочный эффект. На мой взгляд паника на рынке (особенно в крипте), это шанс прикупить какой-нибудь хороший актив со скидкой.

Впрочем, российский рынок сегодня интереснее зарубежных.

Как бы не было это смешно, для сегодняшней России это действительно важно. После официального вступления в должность могут начаться предметные переговоры об окончании СВО, что рынок воспримет конечно же позитивно.

Увенчаются ли эти переговоры успехом? Это вопрос, ответить на который нельзя. Два харизматичных лидера могут как подружиться (допустим как дружат Путин и Берлускони) и быстро порешать вопросы, так и разругаться в хлам. Куда заведет эго каждого из них угадать невозможно.

Но нам и не нужно угадывать. Дело в том, что рынок предпочитает расти на слухах. А «слухи» будут выстраивать в таком порядке:
1) Трамп вступил в должность и сказал что ждет созвона с Путиным. Позитив, растем!!!
2) Деды созвонились и договорились встретиться. Позитив, растем!!
3) Трамп едет на встречу. Позитив, растем!!

И вот только уже во время встречи наступает полная неопределенность. Хотя… Вряд ли встреча состоится без каких-то договоренностей? Значит позитивный исход в случае назначения переговоров более вероятен, чем негативный.