За все этой суетой недельной, мы к сожалению совсем забыли о том, что в нашей стране строится МФЦ (Международный Финансовый Центр). Но пока это стройка похожа на Пизанскую башню.



 

Чем дальше строят, тем больше все строение заваливается. Деньги из страны выводятся, а компании стремятся выйти на IPO где угодно, но только не у нас. Думаю, что процессы эти неспроста и не от большого ума у сильных мира сего. 

И вот и еще одна глупость - запуск биржи на 7,8 мая. Ну и за чем спрашивается? Трейдеры всей страны собирались природу, на шашлыки уехать. Так нет — давайте сидеть у монитора и смотреть, что мы будем вытворять на бирже в отсутствии больших денег. Есть предположение, что с такой ликвидностью и возможными агрессивными движениями вниз в ЕС и США, мы можем и до планок докатиться.

( Читать дальше )

26 и 27 апреля я писал несколько постов на тему «Всем страшно, но завтра может стать еще страшнее». Тогда молодые бычки, не обращая внимания на окрики пастуха, завидев зеленую травку, сломали загон и убежали на лужайку, но тут «стало еще страшнее», так как на лужайке стояли улья, которые пилили медведи из Едра )). Как вы понимаете, медведям лишние свидетели были не нужны. Теперь когда распил закончился, а медведи ушли есть телятину и запивать медовухой, пастух вывел молодое стадо на выпас и взял с собой собак.

Этот пост-притча к тому, что я решил взять фРТС в лонг. И тут мое обоснование как причин произошедшего, так и последствий.

1. Что стало причиной обвала вчера на нашем рынке.

— снижение цен на нефть, которые снижались четко всю торговую сессию. Кроме того, снижение затронуло и металлы. Вот вам и нормальный драйвер для игры на понижение. Сырьевые активы начинают дисконтировать.
— внутриполитическая неопределенность (назначения в каб.мин + кто будет рулить фин.потоками)+ теракт в Махачкале. Также хороший повод для того чтобы покошмарить инвестора.

( Читать дальше )

В общей сложности за весь период времени удалось отснять 6 серий на тему «Дайте место шорту». Сериал порядком поднадоел. Основательно коротить рынок начал 3 апреля http://cowperwoods.livejournal.com/14658.html от 164 000 и дальше вниз к 144 000. Кроме того сегодня закрыл и еще поросший мхом древний шорт по нефти от 117-120.   

Скажу вам честно, много раз казалось, что все, уходим снова к 170 000, а нефть к 135. Но основательный анализ (стата, новости, внешние рынки, внутренняя политка, ТА) позволяет избежать ненужной суеты.

Итак шорты закрыт. Без дела не сидится, готов снова покупать. Пока с целью отскока в район 147 000 — 150 000, а там посмотрим.

Сформировал позицию на 1/5 часть портфеля от 143 600 — 700. Если дальше пойдем вниз, то работаю как обычно по системе 250+250. Хорошо, что робот alfa-pulse, делает эту тупую работу без меня.

Завтра последний предпразничный пост, где я поясню свою лонговую позицию. 

Всем удачи! 

Ситуация на рынке не только не становится легче, а скорее усложняется, причем в прогрессивно. Мысли следующие.



1. Супер Марио не дал положительного ответа в отношении дальнейшего снижения ставок и программы LTRO. По поводу ставок понятно. Дальнейшее снижение ставок — это опасность разгона инфляции. С одной стороны она нужна, чтобы избавиться от долгов, а с другой стороны, есть устав ЕЦБ, где записано, что основная задача ЕЦБ это сдерживание инфляции.

2. Макроэкономическая статистика. Сегодня важный день. Выйдут данные по розничной торговле в ЕС и безработице в штатах. Не думаю, что эти данные как-то особенно повлияют на движение рынков. Механизм снижения уже запущен, а  забросы вверх будут использоваться для открытия новых шортов или фиксирования старых лонгов. Нам для полноты картины было бы теперь желательно на  позитивных данных протестировать проломленную

( Читать дальше )

Итак настала 6 часть нашего медвежьего балета :)). Историю прежних выступлений, можно найти в блоге.

Наш фондовый рынок продолжает демонстрировать слабость и никакие увещевания умных "-итиков" и "-ющих" не позволяет ему хотя бы нарисовать хоть какой-то более-менее приличный отскок, а непрекращающаяся череда вопросов «почему мы падаем?» начинает понемногу давить на мозги окружающих. Решил немного снизить накал страстей моими ответами на все эти «почему». 

Внутренние причины

1. Мы находимся в преддверии формирования нового кабинета министров. Если бы у вас была практика работы в каком-нибудь министерстве, то вы бы поняли, что пока не сформирована новая команда — ничего делаться не будет. А знаете почему?  Во-первых министры и их окружение сейчас заняты не проблемами РФ, а тем, как бы им посидеть в милом сердце кресле еще лет 5. А во-вторых новая команда будет заново пилить делить бюджет. Так что еще чуть-чуть осталось и поддержка у рынка в виде гос.денег снова появится и полетят опять щепки )). Мысль не с потолка взята, а вычленена из сегодняшних Ведомостей.

( Читать дальше )

Не выполнив цели внизу, нас опять внешние рынки попросили встать, выйти наверх и сказать что-нибудь на подготовленной для этого знаменательного события трибуне. Но вот сказать нам пока особенно нечего. А почему? А потому что страшно.

Коротко по рынку:

1. Сегодня при внешнем позитиве мы смогли показать «удивительную» динамику. В голубишках  (ГП, РН, Сберы) создали хорошие гэпы, которые при текущей растущей неуверенности, нам придется закрывать и довольно скоро. И что самое интересное, объемов, несмотря на внешний позитив нет. Нет уж, давайте покупайте — все же так дешево.

2. На российском межбанке недельные MOSPRIME продолжают расти. Deutsche Bank опять самый прогрессивный, с прошлой недели ставочку для банков повысил почти на 110 пунктов и теперь это уже 7,73 %. Не слабо так ликвидность за время праздников подорожала. 

3. На внешних рынках опять идет игнорирование макроэкономической статистики. Безработица в выросла уже не только в

( Читать дальше )

Готовлюсь к смене стратегии. Пока есть следующие мысли.

1. Думаю, что длинных позиций участники рынка набрались. Шортят рынок теперь только самые отважные и их мало, т.к. распространено утверждение, что шортить на таких уровнях нельзя, мы чудовищно перепроданы. Одним словом, все ждут извозчика, а его все нет и нет. Теперь, если поедем вниз, «слабые» лонги будут переворачиваться в шорт. Возможно, что это и станет будущим топливом для движения вверх. Не забываем, на нашем рынке работают хоккеисты (в этом виде спорта мы еще держим марку), катают публику от бортика до бортика.

2.Испании снизили рейтинг, думаю по факту в Европе подумают и начнут переоценку активов. В соответствии со снижением рейтинга испанские активы, которые и так хорошо упали, надо дисконтировать, заодно под руку могут попасть и португальцы с итальянцами.

( Читать дальше )

1. Наш рынок не реагирует на зеленые ростки в европе и сша. А это значит, что большие деньги не намерены покупать на этих уровнях. Если бы хотели купить, мы бу уже давно на 160 000 по РТС были. Значит, бояться. Как только ЕС и США развернутся вниз, мы тоже полетим вниз с таким свистом, что все рога поотлетают и желание вставать в лонг пропадет надолго.

2. Вчера росли на Бернанке и Яблоке, сегодня наркотики в США должны кончиться и настанет трезвая, суровая реальность.

3. Наркотики кончатся, т.к. статистика пока не радостная. 
Первичная безработица в США выросла, незавершенные продажи на вторичном рынке недвижки в США выросли, а вчера еще и заказы на товары длительного пользования сократились серьезно.

4. То что происходит сейчас с парой доллар-рубль, думаю временное явление. Когда волки прочухали, что в стаде есть больная овца, они её найдут. Слухи распространяются быстро и маржинколл все равно будет. Так что грядет распродажа имущества, на котором можно будет погреть руки.

( Читать дальше )

Многие трейдеры смотрят на рост на западных площадках и удивляются, почему рост на нашем ФР откладывается. Куда делись покупатели, ведь Газпром уже так дешев.

В этот раз я хочу обратить внимание на следующие факторы, которые непосредственно влияют на котировки акций наших компаний. 

Есть простое правило — Для того, чтобы купить что-то, денежки надо где-то взять (занять). 

1. Денежный рынок.Смотрим на график межбанковской ставки кредитования MosPrime



Как мы видим ставка растет и вырулила уже на уровень начала декабря прошлого года. Начало декабря все помнят? Скорее всего это происходит не от хорошей жизни.Кстати Deutsche bank&Unicredit превышают ставку, у них можно занять под 6,37 и 6,25 соответственно. Интересно в этом не только, что ставка выросла, но и то, что когда ЦБ и МинФин предлагают ликвидность под 6,05 годовых, желающих находится не так и много. Вчера предлагали 50 миллиардов, а купили только 700 миллионов. Получается особой потребности в ликвидности под эту ставку пока нет. Странно то, что спроса нет, а ставка растет. Возможно, что корни надо искать в рынке облигаций

( Читать дальше )

И столько уже постов от покупателей ГП. Прямо так  и тянется рука нажать кнопку BUY. Решил разбавить покупательский позитивчик своим негативчиком.

1. Фундаментал у ГП плохой. Писал об этом в феврале у себя в блоге http://cowperwoods.livejournal.com/3849.html 

2. США еще и не начинали корректироваться. Выдадут позже после того как отчетность закончится. Думаете мы в сторонке останемся, будем со стороны наблюдать?

3.  По ГП мы достигли 165, легко пробили и еще 2 рубля сделали. Ну и что? Думаете мы не сможем после этого на 145 уехать. Да легко, на коррекции амеров. Бумагу продают большие дяди и не надо свои минитазики подставлять, есть опасность, что вы еще и соседей зальете. Дяди выкупят там где им надо, а вам еще с соседями кошмариться.

4. ГП слабее индексов. Самый мощный сигнал для отказа от покупок.

5. Наши фондовые индексы слабее других выглядят. Это также повод, чтобы постоять в стороне от среднесрочной покупки

( Читать дальше )