Наконец-то добрался я
до обзора Банка России (pdf) по финансовым рискам.
Если коротко, то подчеркнул для себя следующее:
Акции:
👉Основную поддержку рынку в марте оказали системно значимые банки (
СЗКО), которые купили акций на
48 млрд руб. Почему они покупали акции — мне лично непонятно, может быть это был Сбер, который решил по заданию ЦБ РФ сыграть роль стабилизатора на рынке. Для Сбера объем небольшой, но рынок, как мы видим, удалось поддержать. Но мы видим, что этот объем в 20 раз ниже, чем обещанный триллион из ФНБ.
👉Основные продавцы были — НФО (
21 млрд руб). Я так подозреваю, что это брокера, которые закрывали маржинальные
лонги нерезов. Это можно было делать, если это приводило к снижению обязательств.
👉По следующему слайду можно примерно прикинуть, что нерезы насливали акций на ~300 млрд руб с начала года (при общей их позе около 8-10 трлн рубпо текущим ценам). При этом наши
физики втарили акций на ~240 млрд, в которых, очевидно сидят в минусах...
👉После открытия рынка в марте, физики чуть больше акций продали, чем купили… Всего -14 млрд баланс. Продавали больше в начале марта, к концу месяца поток сбалансировался.
👉Средний дневной оборот акциями в марте составил 67 млрд руб. Без учета 24 марта, физики покупали акции на сумму от 11 до 23 млрд руб в день, продавали от 13 до 24 млрд.
(
Читать дальше )