📈Я вообще не понимаю что происходит с ВСМПО, которая снова обновляет исторический хай сегодня.
📈RNFT +12% на позитивном отчете за 1 квартал. В принципе надо понимать что все эти позитивные отчеты за 1 квартал у MVID, DSKY, LSRG это все одноразовое явление. Что до Русснефти, то тут плюс в экстремально высокой цене нефти в рублях, дальше должно быть ниже
📈KMAZ второй день мелкие подвижки наверх, но объемчики небольшие.
📉GTRK который вчера выдернули +40% сегодня -15%
📉SMLT тоже самое. Вчера отскок дохлой кошки, сегодня -8%
📉YNDX -5% новый 5-летний минимум. Кто-нибудь в курсе почему голландские компании под особым давлением? Голландские и британские компании с российскими активами ведут себя хуже чем кипрские. Возможно на новостях типа таких: «Нидерланды заморозили российские активы на сумму €632 млн»
📉SPBE обновили исторический минимум сегодня😢

В целом, по большинству акций видим что продавцов больше покупателей, все плавно идет вниз, что считаю справедливым в текущих условиях.
Выдергиваются отдельные бумаги, как правило, спекулятивно, и как правило, только на один день.

В понедельник Эльвира Набиуллина выступила в Госдуме. В целом у меня сложилось такое впечатление:

✅ЦБ готов забить на инфляцию ради спасения экономики
✅Ставки могут быть ниже инфляции
✅Нас ждет активное бюджетное стимулирование

В целом, наверное это хорошо. Рублей будет много, ставки будут низкими. Очевидные проигравшие — банки, если только они не будут завышать ставки сами из-за возросших рисков заёмщиков. Правда государство собирается ж активно стимулировать льготные кредиты. Так для системно значимых сделали кредиты под 10% и подняли планку с 10 млрд руб до 30 млрд руб.

( Читать дальше )

Позавчера прилетела новость о том, что Русагро может выкупить российский бизнес Valio. Акции Русагро на этом даже разогнали на 8% с утра 19 числа. Я вообще заметил, что рынок сейчас податливый, любые новости — спикули загоняют бумагу наверх, потом она сливается. Так, например, было с акциями VK, которые в понедельник 18 апреля подросли на 10% после новости о продаже активов Ситимобил (раньше предполагалось, что просто закроют и спишут). 

В целом, конечно, российский заводик Valio конечно маловат относительно бизнеса Русагро и влияния на капитализацию его покупка оказывать не должна. Выручка заводика составляет всего 3,6% от выручки Русагро, а прибыль итого менее 1%. Маржа у завода по прошлому году очень маленькая, около 4% всего против маржи Русагро 19%.

Компания Селигдар интригующая. Вроде как у них амбициозные планы роста производства, но с другой, слабые текущие денежные потоки и немаленькие заимствования. После ее анализа у меня остались ряд вопросов, я решил их записать.

👉Зачем сейчас идет размещение 37,6 млн акций по закрытой подписке? Это деньги на финансирование приобретения лицензии на Кючус?
👉Каков тайминг размещения акций и прайсинг?
👉На какие цели был взять последний кредит в сумме почти 10 млрд рублей?

👉Как сейчас идут дела со сбытом?
👉Кто основной покупатель золота, кто покупатель олова?
👉Насколько цены реализации отличаются от биржевых?
👉Есть ли какие-то ожидания по ценам на олово? насколько они устойчивые?


( Читать дальше )

Вообще сейчас транспортная отрасль конечно привлекает внимание.
То ДВМП у тебя улетит, то НМТП стрельнет-откатит, то GTRK (Глобалтрак) сегодня +40%. 

Вообще конечно ситуация в отрасли противоречивая.
С одной стороны вроде мы видим рост загрузки порта НМТП, с другой — вражеский Блумберг пишет о падении оборота Черным Морем на 27%.
Вроде как западное транспортное направление накрылось медным тазом со всем углем, с другой стороны ставки на аренду полувагонов не падают, зато акции GLTR (Глобалтранс) жмутся к минимумам. 

GTRK вообще по идее расти не должен: ЕС запретил въезд грузовиков РФ, грузовики поехали на внутренний рынок. Ставки транспорта внутри РФ вроде как упали, и перевозки упали. Спасает только рост оборота на южном направлении — Грузия, Армения, Турция и т.п. С другой стороны — рост стоимости обслуживания грузовиков. К слову говоря, санкции уже начали действовать: в марте грузоперевозки из Москвы упали на 28%, а из Питера -13%. 5й пакет санкций ЕС отразится только в апрельских перевозках, там вообще должен быть коллапс.

( Читать дальше )

В марте дневное число пользователей VK выросло  на 9% и преодолело 50 млн человек.
Ежемесячная аудитория VK в РФ составила 72 млн человек, в мире — 100 млн человек.
В Одноклассниках (тоже входят в VK) рост регистраций составил 66%, восстановление аккаунтов +36%.
Охват ВК вырос слабо: с 38 до 41%.
Охват Одноклассников не изменился.
По косвенным умозрительным оценкам, после блокировки Инсты и ФБ только 10-20% аудитории перешли в российские соцсети.
Основной бенефициар — Телеграм, охват вырос с 25% до 34%. 

Главный плюс: это уход рекламных возможностей ФБ, ютуба и инсты. После блокировок монетизации, по слухам, резко выросла стоимость рекламы у Яндекса/VK и в других интернетах, так как общий рекламный инвентарь сократился.

Источник картинки: https://www.kommersant.ru/doc/5317012 

Релевантной инфы, опираясь на которую, мы могли бы сказать: VK стал зарабатывать на рекламе XX% пока нет.
Зацепиться не за что, можно пока только гадать и предполагать.

Как думаете, будет VK больше зарабатывать?

На следующую неделю еду в Армению, пришлось купить наличных баксов немного на всякий случай.
На бирже баксы сейчас стоят 75 рублей, но снять их нельзя:) Из Альфа-Банка перевести наружу никуда тоже нельзя.
Вроде можно перевести баксы в пределах лимитов из банков, которые не под санкциями на зарубежный счет, но зарубежного счета то нет.

Пришлось покупать в обменнике сегодня по 89 баксы. Они даже покупают нал на 10 рублей дороже биржевого курса!
Дельта в 10-14 рублей — это теперь стоимость доставки наличных баксов в Россию.

p.s. в Армению еду чтобы открыть нормальный банковский счет с работающей VISA, с которого можно было бы расплачиваться за рубежом. Заодно страну посмотрю, никогда там не был. Так глядишь и в Казахстане и Грузии впервые побываю:)

Вчера Московская Биржа анонсировала выход бессрочного фьючерса USD/RUB на рынок. Я поговорил сегодня с Биржей, они мне сказали, что новый инструмент будет удобнее прежде всего для частных инвесторов и трейдеров.

В чем разница с текущими квартальными контрактами SIH, SIM, SIU и SIZ?

👉Во-первых, будет всего один тикер вместо нового тикера каждый новый квартал

👉Во-вторых, по задумке, цена фьючерса практически не будет отличаться от спота USDRUB

👉Скорее всего, новый фьючерс будет проще найти в приложении брокера (так как будет всего 1 привычный тикер)

👉По задумке Биржи бессрочный фьючерс должен собрать в себе основную ликвидность, стать более ликвидным, чем текущие квартальные фьючерсы

👉Бессрочный фьючерс будет иметь ту же точность что и рубль, то есть минимальным шагом цены будет 1 копейка. Еще один нюанс, который делает этот фьючерс максимально похожим на валютный курс USDRUB.

Бессрочный фьючерс подразумевает отсутствие экспирации. Как же быть с привязкой к реальному курсу доллара?

ГЛАВНЫЙ ПРИКОЛ заключается в том, что перерасчет вариационной маржи по новому инструменту будет происходить ежедневно в вечерний клиринг не по цене самого фьючерса, а исходя из цены базового актива — USDRUB_TOM. Таким образом будет достигаться физическое схождение цены фьючерса и базового актива.

( Читать дальше )

Вчера мы полтора часа общались с компанией OZON. Основные ответы давал финансовый директор компании Игорь Герасимов.

Делюсь личными впечатлениями.

Определенно, OZON — компания будущего. Никто на российском рынке не может похвастаться такими темпами роста выручки как OZON — среднегодовой темп роста выручки +61%, а торговый оборот (GMV) последние 2 года растет в среднем на 136% в год.

https://smart-lab.ru/q/OZON/f/q/MSFO/gmv/ 

Для начала небольшая преамбула.

( Читать дальше )