Вообще конечно есть у меня смутное чувство, что помимо геостратегических намерений США по расширению НАТО, текущий момент создания информационной атаке явно совпал со сроками ввода Северного потока-2, который полностью готов к транспорту газа с 29 декабря. США явно хотят снизить роль Газпрома на рынке, для этого демонизируют и формируют негативный имидж России, как страны агрессора, у которой покупать газ европейской общественности грешно. Тем самым расчищается конкурентная поляна на американского СПГ. Могу ошибаться, поправьте меня тут, если не согласны.

Во всяком случае, западные аналитики всерьез рассматривают сценарий, что будет если будет война Россия-Украина, поставки газа из России в Европу будут полностью приостановлены. Мы-то с вами вообще не верим в такой сценарий, зато информационная война очень выгодна для США, потому что она помогает внушаемым европейцам думать на будущее о том, как им жить без Газпрома.

Теперь смотрим по большому счету. Поставки Газпрома в дальнее зарубежье 185 млрд м3 в 2021.

✅Из них в Европу поставлено 168 млрд м3 против 191 млрд м3 годом ранее.
✅Спрос на газ в Европе суммарно около 500 млрд м3 и сильно не меняется в последние годы.
✅Таким образом, Газпром закрывает примерно 1/3 европейских нужд
✅Для сравнения, в Китай в январе 2022 Газпром качает исходя из темпа 10 млрд м3 в год
✅Объемы в Китай растут постепенно, сначала это было 4 млрд м3 в 2020 году, почти 10 млрд м3 в 2021 году
✅К 2024 году поставки в Китай должны вырасти до 38 млрд м3 в год.

Объем транзита Газпрома через Украину в 2017-2019 годах составлял порядка 90 мрлд м3.

📉В 2020 году транзит упал до 58 млрд м3.
📉В 2021 транзит упал до 41,7 млрд м3.
Я не понимаю, почему транзит через Украину сократился за 2 года в 2 раза. Если знаете, расскажите.
Международн. Энерг. Агентство (МЭА) обвиняет Газпром в энергокризисе в Европе, типа Газпром мог бы поставлять на 30% больше газа, но не делает этого.


( Читать дальше )

Эта часть поста является обще-доступной. Проверяем функционал.

А ниже, будет недоступная часть:


( Читать дальше )

После выката очередного обновления наблюдается ошибка с публикацией постов.

Чиним.

Если заметите еще ошибки, пишите сюда.

upd. Починили.
Но если заметите ошибки, все равно пишите в комменты

IPO Алмар. Первый раз конечно такое, чтобы компания, у которой не то что добычи еще нет, а даже подтвержденных запасов, уже выходит на IPO.
Причем еще надеятся сделать это в марте-апреле, в то время, когда ставки в небесах, а ликвидности нет никакой
Собрал основную информацию и запостил в нашу смартлабопедию: https://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ipo-almar

📉АФК Система -4,5% — новое минимальное закрытие за 1,5 года.
📉ФСК ЕЭС -4,3% — новое минимальное закрытие за 2 года
📉Совкомфлот -1,4% — новый рекордный минимум по закрытию (68,80)
📉ИнтерРАО -4% новый минимум за 3 года
📉СПб Биржа -0,8% новый рекордный минимум
📉VTBR -3,3% новый минимум за 10 мес
📉VK -3.7% на фоне падения остальных техов это еще ничего

Лидеры:
📉ЦИАН -9%, просто сильно упал
📉Headhunter -10,5% нравится волатильность, мин за 2 недели
📉OZON -9% похоже физиков просто так никто не выпустит
📉TCSG -9%, интересно РДВ прищемило или успели выйти?
📉YNDX -10% хайтеки все пострадали одинаково

Интересная ситуация сложилась на рынке перевозок СПГ в Атлантике. В Азии похоже газовые хранилища были успешно заполнены, ажиотажный спрос на газ пропал, ситуация нормализовалась, и танкеры СПГ поплыли в Европу, где все еще наблюдаются высокие цены на СПГ. В результате, газовозов в Европе оказалось слишком много, а мощности по приему СПГ в портах Европы ограничены. Так ставки фрахта стали отрицательными.

Что это значит? Spark Commodities читает ставку после вычета операционных расходов танкера. Сами тарифы на перевозку естественно положительные, но их не хватает, чтобы компенсировать затраты на перевозку. Почему же газовозы ездят с отрицательной маржой? Очень просто: если они будут стоять, то убытки будут еще больше. Маржа которую считает Spark Commodities составила -$750 в день, что наблюдается впервые в истории. Обычно газовоз стоил $60-70к в день, из которых $20к были операционные расходы перевозчика. 

1. Вообще ситуация тревожная для Совкомфлота, так как это их рынок. Единственное, что их спасает, то что компания возит спг только по долгосрочным тарифам, и спот-цены его не особо касаются. 

2. Вопрос, который возникает у меня лично, такой: если в Европу потянулось слишком много газовозов с СПГ, почему цены на газ еще держаться на высоком уровне (в районе $800/1000м3)? Посмотрел бэквордацию в фьючерсах TTF, она там незначительная, пару процентов всего. 

На прошедшей неделе цена алюминия превышала $3300/тонну на LME, что стало максимум с лета 2008 года. С конца 2020 года цены на алюминий выросли уже в 2 раза. 
Причина для новой волны взлета цен в январе-феврале — вспышка Covid19 в Китае, что вызвало опасения с поставками.
БКС ожидает, что дефицит производства алюминия в мире составит 1,6-1,7 млн т, основной дефицит приходится на Китай.

График стоимости алюминия на LME $/тонну:

В 2021 наибольшее влияние на рынок Китая оказало ужесточение контроля потребления энергии осенью. В сентябре в Китае была реальная нехватка электроэнергии, а производство алюминия требует больших энергозатрат. Некоторые города Китая ограничили потребление энергии для заводов. Так например 8 алюминиевых компаний в Гуанси были вынуждены ограничить производство уровнем 80% от того, что было в первом полугодии. Китай приостановил производство алюминия на 3,8 млн/т.

Основное влияние на рынок рынок алюминия в 2021 году оказал рост цен на газ и электроэнергию в мире, что привело к росту себестоимости алюминия. Пока цены на алюминий были невысокие, ряд мощностей в мире пришлось остановить из-за того, что производство металла было нерентабельным. Например, в ноябре, отрицательная маржа производства алюминия в Китае в среднем составляла -1780 юаней с тонны (-$280). 
Себестоимость производства оксида алюминия в декабре выросла на 19,8%г/г и составила 2684 юаней ($422).

При текущих ценах на электроэнергию, рентабельность китайских производителей держится на волоске:
График фьючерса на алюминий на индийской бирже MCX (какие-то непонятные единицы).

После того, как выросли цены на металл, Китай вернул в строй мощности 1,23 млн т/год.

🏭Общая мощность производства в Китае = 43,25 млн т (+0,93 млн т за 2021 год)
🏭Загрузка мощности составила в 21 году 37,7 млн т (-2 млн т по сравнению с 2020 г).

Новые алюминиевые мощности в Китае вводятся медленно. В 2021 году было введено всего 450 тыс т. новых мощностей.
Мощности по производству оксида алюминия выросли на 1,7 млн т, до 90,35 млн т. 

В мире идет декарбонизация, что ограничивает создание новых мощностей. В Европе планируется закрыть несколько заводов.


( Читать дальше )

Выходные — время для отдыха, чаще тратится впустую. Я стараюсь не только отдохнуть, но и сделать что-то полезное. Может поэтому у меня начал дергаться не только левый глаз, но и правый?:)

Сегодня надо

✅разобрать пачку прочитанных газет Коммерсанта, отфиксировать мысли на смартлаб
✅сделать рассылку по итогам прошлой недели
✅думал выделить час хотя бы на написание книги
✅почитать книгу со средней дочкой
✅загрузить старшую дочку логическими задачами
✅надо бы еще проверить что там на наших форумах написали по 5 вышедшим отчетам МСФО, определить лучшие комментарии, чтобы вручить призы.

Вчера я писал, что акции БСП выросли на 4,5% непонятно на чем. Это был рекордный дневной рост с августа.
Объем торгов при этом вырос на 220% (ссылка на котировки)
 
Так совпало, что вредный инвестор вчера провел стрим на ютубе в котором они разбирали мелкие банки, в т.ч. БСП.  
При этом сам стрим вышел уже после закрытия рынка. Прослушал бегло, не могу сказать, что они прям рекламировали акции БСП, обычное нормально обсуждение.

Даже сегодня выкупили просадку под 5% внутри дня.
 
На чем же растут акции?