Прямой эфир #smartlabonline с Дмитрием Коломыцыным (НЛМК) оказался очень тепло воспринят зрителями. Ролик набрал 600👍 и всего 4👎, а под видео большое количество благодарных комментариев, чему я безусловно очень рад! Сейчас я хочу коротко написать некоторые тезисы интервью, которые показались мне наиболее интересными.

У сталеваров самый лучший передовой Investor Relations (IR), по одной простой причине: тут нет госкомпаний и всегда была высокая конкуренция, что обеспечило прогрессивное развитие.

В США сейчас существенно более высокие цены и США могут рассмотреть отмену секции 2.3.2, которая устанавливает ввозную пошлину на сталь 25%. Это хорошо, потому что в этом случае будут продавать сталь в США по более высоким ценам.

Весна-лето горячие месяцы для рынка стали. В августе рынок стал остывать из-за экспортной пошлины и роста процентной ставки.

При производстве 1 тонны стали используется 1,6 т железной руды и 0,6-0,7 т коксующегося угля.
НЛМК продали свои угольные активы еще в 2007 году, так как была низкая рентабельность. Сейчас полагают, что в России достаточно угля, чтобы покупать его на рынке. Кроме того, иностранные инвесторы плохо относятся к наличию «грязного» угля в портфеле.

Контракты с зарубеж. покупателями заключаются по текущим ценам на 2 месяца вперед, внутри России — на месяц вперед, поэтому снижение цен на сталь скорее всего отразится только в результатах 4 квартала.

ESG тема началась года три назад. Если не будете делать ESG, инвесторы будут продавать ваши акции.

( Читать дальше )

В пятницу первый раз взглянул на Левенгук, а сегодня кто-то запустил их акции на 30% вверх. На лохов конечно охота, иного объяснения не найду. 

Почему вообще посмотрел на LVHK? Мелкий неликвидный эмитент родом из Петербурга, можно сказать экзотика, но отчитались по МСФО за полугодие, поэтому решил глянуть что к чему и поделиться с вами самыми поверхностными выводами.

Компания пишет про себя, что они производят оптические приборы (телескопы, бинокли, микроскопы), но никаких доказательств в публичном интернете этого я не нашел. Кроме того в уставных документах у нее написано, что основная деятельность — это торговля. Поэтому можно сказать, что Левенгук — это магазины оптики, работающие под брендом «4 глаза». Подозреваю, что товары под собственной маркой Levenhuk — это просто китайские товары с собственной наклейкой.

Что смущает?

• допотопный сайт интернет-магазина https://www.4glaza.ru/ (лет 15 ему)
• полностью отсутствующий раздел для инвесторов на сайте (обновления от 2013 года)
• крайне низкое качество годового отчета
• ощущение, что бизнес сильно завязан на главного акционера в возрасте 55 лет, которому принадлежит 56% акций.
• ютуб канал активно вели пока делали SPO, потом забросили, по сути 4 года уже не ведут.

( Читать дальше )

Эта книга — конспекты собраний акционеров компании Уоррена Баффета — Berkshire Hathaway с 1986 по 2015 год. Она больше документальная, от этого немного страдает целостность и последовательность повествования. Тем не менее книга довольно крута. Начинается очень концентрированно: много полезных идей на каждой странице, за что она мне сразу понравилась. Видимо, оттого, что книга очень концентрированная, читать ее получилось медленнее, чем большинство других книг. Читаешь идею, обдумываешь, читаешь дальще.

Но стоит иметь ввиду: поскольку это все таки конспект годовых собраний акционеров, Баффету и Мангеру из года в год задавали одни и те же вопросы, поэтому вторую половину читать уже не так интересно, потому что много информации повторяется.

( Читать дальше )

Когда Баффета и Мангера спросили чем бы они хотели прославиться, они сказали: старостью… чтобы на наших похоронах отметили: это самые старые трупы, которые нам доводилось видеть😁

Многие оценивают успех Баффета и Мангера через призму их доходности и миллиардов состояния. Я бы обратил внимание на другое.

Заниматься любимым делом 70 лет подряд, при этом оставаться живым, бодрым, здравомыслящим, востребованным, признаваемым и уважаемым — разве это не супер жизнь о которой должен мечтать каждый?

Я посмотрел тут последние выступления Мангера на Ютубе. Ему 97 лет, а он сидит и бодро 2 часа отвечает на любые вопросы. Да, под задницей у него коляска, видимо ходит уже с трудом, но тем не менее, миллион у тебя или миллиард, если ты смог добраться до 97 в таком состоянии и не выпасть окончательно из обоймы, разве не это настоящий успех?

Принято доходность Berkshire Hathaway сравнивать с индексом S&P500. При этом надо учитывать, что доходность S&P500 обычно указывается без дивидендов, а сама Berkshire дивиденды никогда не платила.

Так что если взять например доходность S&P500 с 1980 по 2000, то достижения Баффета с его 20%+ ежегодно не покажутся такими уж гениальными:


( Картинку взял с просторов интернета, не ручаюсь за подлинность цифр полной доходности)

Мы отправили запрос на проведение интервью в стиле #smartlabonline в 80 американских компаний — эмитентов акций:)
Никто не ответил...

Но всё равно ж прикольно, правда)

14 из 23 экспертов, опрошенных Блумберг, полагают, что ЦБ РФ повысит сегодня ставку на 50 бп — до 7%.
8 экспертов считают, что ставка будет повышена на 25пунктов и 1 за сохранение ставки на текущем уровне.
17 из 23 экономистов, опрошенных Рейтер ждут +50бп до 7%.

Годовая инфляция в августе ускорилась до 6,68% (максимума с августа 2016 года) с 6,46% на конец июля

Решение по процентной ставке будет озвучено сегодня в 13:30мск.
Конференция Э.Набиуллиной в 15:00мск

 
00:00 Начало
10:20 Новости акций на смартлабе — добавили фичу
15:20 Про то как сломались мои планы
18:00 Про хорошие привычки
25:50 О пользе чтения
27:00 Про моего отца
37:00 Как изменить отношение к жизни на позитивное?
44:30 Стоит ли биться головой об стену?
47:40 Стоит ли становиться предпринимателем после универа?
49:10 Физики на бирже — как выжить?
51:20 Эмиграция — где лучше жить?
54:10 Почему пропустил Мечел и ТКС?
57:00 Как выжить в информационном поле?
1:06:00 О ранней пенсии
1:13:40 Какие учебники по инвестициям прочесть?