По поводу притоков в фонды ликвидности. Не стоит думать, что за теми притоками в фонды денежного рынка (LQDT, AKMM, SBMM), которые мы увидели под конец года, стоят рыночные игроки.

Не стоит из этого делать вывод, что вместо того чтобы покупать акции игроки кинулись в ликвидность.

В конце года происходит много расчетов у бизнеса, и бизнес может размещать остатки свободных средств в том числе и в фонды денежного рынка. Это раз.

Во-вторых пришло много дивидендов (LKOH, HEAD, PHOR), я например все их разместил в денежный рынок, так как портфель позиций у меня уже был полностью сформирован. Даже если небольшая часть дивов пошла в lqdt, там все равно большой абсолютный приток должен быть.

С другой стороны это не отменяет того факта, что на берегах остаётся много бабла, которое рано или поздно пойдет в акции.

Что думали аналитики год назад?

Год назад у всех была одна и та же мантра:

📉ЦБ повышает ставки, поэтому первое полугодие 2024 будет слабым
📈Во втором полугодии ЦБ начнет снижать ставку, поэтому рынок начнет расти во 2 половине года

По итогу все получилось наоборот:
первые 5 месяцев рынок рос (+13,6% ytd to high), а потом обвалился на 33% (high-low) во втором полугодии.

У меня год назад было только 23% в LQDT, остальное в акциях. У наших аналитиков Мозговика была еще больше доля акций на тот момент.

К маю я почти все покрыл и сидел основную часть падения в LQDT.

В целом не могу сказать, что я был сильно умный:

📈Мониторинг хаёв:

📈Ренессанс Страх. — кольнул хай полгода
📈ЛСР — не хай, но у хаев за полгода
📈Магнит — хай за 2,5 мес
📈Озон Фарма — у хаев за 2 мес
📈Лента — у хаев за 4,5 мес
📈Лукойл с учетом дивов это был бы хай полгода

Самое интересное, что все эти акции кроме ЛСР есть в моем портфеле или портфелях наших аналитиков @mozgovikresearch

В пятницу 20 декабря на рынке произошло экстраординарное событие — рост индекса на 9% за 1 день. Причина — резкий разрыв между ожиданиями в отношении кредитной политики ЦБ и свершившимся фактом. Смена тренда процентной ставки отменяет примитивные ожидания того, что “акции будут стоить дешевле потому что ставка будет выше”.

Но в этой заметке я бы хотел обратить внимание на прошлые выстрелы рынка, подобные тому, что был 20 декабря.

Наконец-то годный контент попёр!
Выступление на тему бондов с конфысмартлаба.
Только что посмотрел. Больше всего впечатлила история от КРЫСа, о том, как он бонды у Макса покупал 30 лет назад😁😁😁
 
Чуть позже зальем в ВК и РУТУБ, подпишись:

https://vk.com/video/@smartlabru

https://rutube.ru/channel/25760253/

Пришли или нет дивы Лука или Ренессанса и к каким брокерам уже пришло вы всегда можете узнать в соответствующем форуме смартлаба:

https://smart-lab.ru/chat?x=2294 

(напоминаю что это альтернативная версия нашего же форума, выполненная в виде чата)

Вам слово: кого позвать выступить на конференцию по бондам?
1 марта у нас в Москве будет конфа по бондам совместно с Cbonds.

Каких экспертов вам было бы интересно послушать?

Кстати, наш бондовый канал, не забудьте подписаться: https://t.me/bondsmartlab