Все когда-то бывает впервые, и первый раз я посмотрел на эту компанию сегодня. Сразу скажу о впечатлении:
не впечатлило. Почему? Компания недешевая, акции выросли почти в 2 раза в этом году, P/E=15, довольно высоко, ну и перспективы роста ее я оценить пока не в состоянии. ДД по прошлому году 2,4%.
Долг высокий, (debt/ebitda=2,4), а рентабельность чистой прибыли всего 2,4% (Рентабельность EBITDA 12%). Это говорит о том, что компания чувствительна к росту процентных ставок.
👇
В группу входят: 👉18 производителей/дистрибуторов алкоголя 👉5 розничных алко-компаний 👉5 производителей питани Бренды водки: Белуга, Мягков (поскольку не пью, остальных не знаю)
👇
По полугодию вроде рост выручки  на 20%, но прибыль выросла на 10%. Но с учетом уменьшения числа акций Прибыль на акцию выросла на 22%!
EPS = 35,76 руб (год назад было 29,41 руб). В отчетном периоде 3 600 тысяч акций было погашено и на 30 июня 2020 года общее количество
выпущенных акций ПАО «Белуга Групп» составило 15 800 тысяч обыкновенных акций.
👇
Долгов было 15 ярдов, стало 19,7 млрд. Ставка 8,5%. Я честно говоря так и не понял, куда так много долга потребовалось? На выкуп акций чтоль?
👇
Чистые активы 18,5 млрд руб. Из них 10 ярдов стоимость брендов и 3,5 млрд гудвилл, отсюда P/B=6,5. 
👇
Ну вот пока и всё. Ничего такого, чтобы можно было покупать. В марте-апреле в акции были странные покупки, возможно, связанные как раз с выкупом акций самой компанией. Такие действия радуют текущих акционеров, но делают акции менее выгодными для покупки для новых. Будем наблюдать со стороны.

Подробно про компанию тут: https://smart-lab.ru/forum/BELU

Газпром парился-парился, строил Турецкий поток за €7 млрд, а турки покупают все меньше газа у Газпрома.
👉2019: экспорт Газпрома = 232 млрд м3
👉Доля газа в энернобалансе Турции снижается: за 10 лет с 32% до 27% (ВИЭ)
👉2019: Потребление Турции газа = 43,4 млрд. м3. 
👉Инфраструктура Турции может принять 18,8 млрд м3 СПГ в год.
👉2019: продажи Газпрома в Турцию = 14,5 млрд м3 (-40%)
👉2020: прогноз поставок Газпрома в Турцию = 8 млрд м3☹️

В 2012 доля Газпрома на рынке Турции была рекордные 58%, в 2019 минимальные 33,6%.

Турция покупает больше СПГ и трубопроводный газ из Азербайджана и Ирана.
Кажется, что турки оборзели и разлюбили Газпром💔 (например за Крым или Сирию)... 
Но на самом деле оборзел Газпром: раньше он был больше монополист и ставил высокую цену, а турки всего лишь хотят газ по нормальной цене, поэтому диверсифицировали источники поставок. Так, например, во 2 кв 2020 газ Газпрома для Botas стоил $228, в то время как спотовая цена в Европе была $100 за 1000м3.

Как следствие логично:
👉загрузка СПГ терминалов 90%
👉импорт газа газпрома в 1П2020 -42% до 4,7 млрд м3😂

В 2021 истекает контракт Турции с Газпромом на 8 млрд.м3 и есть риск его не продлить, если Газпром будет упираться по ценам.

Кстати тот газ, который турки нашли в черном море (320 млрд м3) еще не факт что можно будет добыть. Турки мечтают в 2023 начать добычу, но никто не обещал, что с учетом всех затрат такая добыча будет вообще рентабельна.

Речь о показателе за второй квартал, который рассчитывает Росстат. Они берут средний доход (32,854 рубля в месяц) и смотрят сколько важных продуктов можно на него купить. Так вот сейчас показатель стал худшим за 10 лет ведения статистики. Дно показателя говорит о том, что либо доходы не успевают расти вслед за ростом цен на продукты, либо доходы падают.

Во 2-м квартале имели место оба негативных фактора: рост цен и падение доходов.

Некоторые продукты подешевели, например сахар, морковь, капуста. Но остальные 21 жизненно важный продукт подорожали от 1 до 15%.
Средний доход = 32854 руб снизился на 8,8% к 1 кварталу или на 4,8% год к году.

В общем, это почему я пока не считаю российский ритейл (Магнит, X5) особенно привлекательным активом.
Логика пока говорит, что всплеск динамики второго квартала был временным, вызванным перераспределением расходов в пользу продуктовой розницы.

Первая наверное книга в таком роде, прочитанная мною. Почему я читаю такие книги? Потому что в первую тройку у меня кроме работы входят две  ценности: здоровье и семья. Поэтому такие книги неизбежно должны читаться в силу логики моих ценностей.

Автор — молодой (на вид) паранек Федор Катасонов. Основной короткий вывод из книги: хватит париться, дети сами выздоравливают. Но этого конечно недостаточно.

👉доказательная медицина
👉врач должен быть не тока профи и опыт, но и коммуникативность (эмпатия)
👉гипертонус мышц — норма для новорожденного
👉не существует препаратов против вирусов
👉гомеопатия — лажа. Эффект не больше, чем от плацебо
👉кишечная микрофлора восстанавливается сама
👉эффективность бактериофагов не доказана
👉нельзя назначать антибиотики без доказанной бактериальной инфекции
👉не говорите детям «не бойся»
👉на первый визит к врачу взять все мед. документы (хранить у себя в одном месте!)
👉иммуномодуляторы зачастую неэффективны и вренды
👉остеопатия — псевдонаучная хрень (я лично не согласен)
👉единственный эфф.способ обучения детей — это презентация
👉ошибка родителей: пытаться сравнить ребенка с нормой (образовательной, медицинской)
👉ребенка не надо развивать, не надо пытаться подтянуть детей до идеала (нормы)


( Читать дальше )

В комментариях меня тут спрашивают: 
— почему у тебя нет собственного жилья?
— дорого
— ты же делаешь миллион в день

🤦‍♂️Хоспаде! Стоило мне обмолвится «последний раз я делал миллион в день в 2013 году», это похоже как мем, люди запоминают «миллион в день». И думают видимо, что у тебя таких дней ну 50-100 в год. И каждый год. А убыточных дней наверное нет😁 Ага, у меня, человека, который вообще профессионально трейдингом не занимается😁😁. 

Да у меня было несколько раз, что я зарабатывал больше миллиона рублей в день в 2011-2013 годах. Но я тогда довольно сильно рисковал и рынок был специфический. А потом я вообще не мог зарабатывать года три, либо терял, либо болтался около нуля. Но эта инфа остается за кадром. 

Сейчас я вообще не думаю в категориях «миллион в день». Я думаю о том, как бы мне 20% в год сделать и это будет исключительно хорошо.

Кстати, я думаю, что тот кто свой первый миллион сразу тратит на машину, возвращаясь в 0, а свои первые 10 миллионов тратит на квартиру, снова обнуляясь, вряд ли когда-то станет богатым человеком. Это не про меня, это в целом, к слову.

Свою первую машину я купил еще до того, как заработал миллион. В кредит🤦‍♂️.
Трейдинг шел хорошо, ровно, и я выплатил 5-летний кредит за 1 год.
А еще через год я заработал на вторую машину (за 1 день😁).
Думаю, что если бы я думал не «о машинах», а (головой) о том, как заработать на бирже, у меня бы уже давно была своя квартира.

Условия конкурса тут: https://smart-lab.ru/blog/645050.php
Итоги подводим во вторник! 
Пока по меди написано всего 4 поста.

Черкизон отчитался уже давно, еще 20 августа. Только сейчас я добрался до этого отчета.

1 полугодие
✅Птицеводство +6,2%, EBITDA = 6,4 млрд (+26%), маржа 17,7%
✅Свиноводство +13,7%, EBITDA = 4 млрд (-8,2%), маржа 32,5%
✅Мясопереработка +7,6%, EBITDA = 0,6 млрд (было -0,3 млрд), маржа=3%
Видим, что переработки мало. Основная Ебитда идет от курицы.

Посмотрел свежие операционные за август…
cherkizovo.com/press/#/press/company-news/15198/
Не сильно впечатляет. Везде стагнация, есть только небольшой рост по мясопереработке, которой мало.

✅доля экспорта пока 8% в структуре выручки, но растет активно за счет продаж куры в китай — это позитив и перспектива
✅Сфера общественного питания сильно пострадала во время пандемии, однако на долю таких клиентов приходится относительно небольшая часть сбыта (всего 5% от совокупного объема продаж в 2019 году)

По финансам:
Квартальная прибыль сильно выросла год к году. Почему? Из-за переоценки био-активов +3 млрд руб. Но, и скорректированная прибыль выросла на +1,15 млрд (с 2,22 до 3,38 млрд). За счет чего? За счет того, что выручка выросла на 1,4 млрд, а издержки остались почти без изменений.

( Читать дальше )

Первую встречу провели 3 года назад. Было интересно. Вот пост про эту встречу.

Местоположение: Пушкин
Когда: ноябрь 2020 (точная дата неизвестна)
Продолжительность: 2 дня (суббота+воскресение)
Число участников: 12 человек.
Мероприятие бесплатное для всех приглашенных.

Программа мероприятия

День 1 (суббота): 
⏰09:30 Встреча за завтраком
⏰11:00-15:00 Выступления участников на тему: моя инвестиционная стратегия и мой портфель (по желанию). Без записи.
⏰15:00-19:00 Торжественный обед. Формат 4х4.
⏰19:00-20:00 Боулинг. 
⏰20:00-22:00 Паримся в бане

Всем нуждающимся участникам будет бесплатно предоставлен номер в гостинице на 1 ночь😁

День 2 (воскресение):
⏰09:30 Встреча за завтраком 
⏰10:30-13:00 Экскурсия с гидом по Царскому Селу
⏰14:00 обед в Павловском Парке
⏰16:00-… По домам.

Чтобы получить приглашение на это мероприятие необходимо:

( Читать дальше )

Вижу, что вышло куча отчетов МСФО за 1 полугодие, и к ним ни одного комментария!

Вы нам сэкономили кучу бабок, потому что не было ни одного комментария к отчетам:
👉ЧЗПСН
👉Морион
👉ИСКЧ
👉Мостотрест
👉Химпром
👉Европейская Электротехника
👉Эталон
👉Армада
👉ТНС Энерго Кубань
👉САФМАР
👉КАМАЗ

Напомню, что мы за каждый отчет даем не один, а два приза! Так вот компаний, по которым был написан всего один комментарий вообще не счесть!

Напомню, что для того, чтобы принять участие в конкурсе, надо оставить свое мнение к отчету компании на ее форуме акций в день выхода этого отчета. Все отчеты которые выходят, есть в нашей ленте новостей по акциям (надеюсь, инвесторы и акционеры, вы в нее заглядываете время от времени).

Кроме того, все вышедшие отчеты попадают в таблицу отчетов: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/?type=MSFO

Конкурс продолжается, пока выходят отчеты МСФО!