Всем доброго утро и с началом новой недели!
У нас по плану сегодня 2 отчета:
https://smart-lab.ru/forum/POLY
https://smart-lab.ru/forum/OBUV
Кто напишет на форумах лучшие комментарии, получит приз 1000 р!
Победителей прошлой недели еще пока не успел наградить, но сегодня все будет!

Кстати, подписывайтесь на смартлаб-телеграм канал!
И не забывайте про конференцию смартлаба!
Осталось 14 мегахалявных билета!

Сегодня рос всякий полубанкротный шлак типа Мечела и ОАК. Обе бумаги +8%. Фундаментала там никакого, особенно в ОАК, только техника.
Аналогично, спрос был в AVAZP (+6%). Коль скоро шлак растет в тандеме, думаю туда пошли инвест-авантюристы с желанием раскачать «мертвяк» на безыдейном рынке. 

Табличка лидеров сегодня

Роснефть сегодня оживилась +2,4%
За 2 дня Роснефть +4% — самый сильный 2дн рост с конца января.

Русагро +3,3%. Затарка была на 1 свече, потом затишье.
Новостей вроде не было.
На форуме пишут что один из брокеров рекомендует тарить с целью 1000

Среди аутсайдеров сегодня выделяется Транснефть. Была новость о том, что 22 марта 70% free float Трансухи ушло одной сделкой по цене на 25% ниже рынка. По Транснефти идет сейчас какая-то нездоровая новостная движуха. То слух о том, что дивы по префам сравняют с дивами по обычке, то теперь смена собственника. Может инсайдер втарил, бог его знает. Конечно интересно знать кто и с какими намерениями купил бумагу.

Слили сегодня и Полиметалл, -7%. Такой залив в полиметалле был последний раз 26 января. Сегодня полиметалл опубликовал годовой отчет. Вряд ли слив связан как то с этим. Никаких новостей по POLY сегодня больше не было. Заливать начали почему-то с гэпом вниз, объем не такой большой, чуть более 100 млн рублей.

кто кто знает по указанным бумагам? колитесь))

Вчера Полиметалл опубликовал свой предварительный годовой отчет. С точки зрения фундаментала такие компании как Полиметалл брать направленно большого смысла не имеет — только разве что против сектора или против компании сектора. Почему? Потому что бизнес Полиметалла зависит от конъюнктуры рынков драгмета, предсказывать которую почти невозможно.

Но пару интересных моментов все же выделить можно.

Операционно хорошо растет, зол. эквивалент 2012 +31% =1,06 млн унций 
В 2013 план добыть 1,2 млн унций
Денежные затраты на унцию $703 
Совокупные затраты на унцию $1047 (с учетом капекса)




Компания сейчас стоит $5,2 млрд, что в общем никак не дешево.
Потенциальный драйвер — слияние с Полюсом, но Несис пока отвергает эту версию. 

В целом, компания производит неплохое впечатление по качеству отчетности и управления. Операционно — растет, эффективность нормальная, фин.показатели растут, если драгметы пойдут вверх, то и Полиметалл должен идти вверх.

ТОргуется бумажка в Лондоне, что в общем не сильно ей помогает;-)

Сегодня ГК ПИК, Полиметалл и Уралкалий в плюсе. 
Что думаете?

Для справки: Сулейман Керимов

Недельное ралли (9) — макс по продолжительности с 2005
положительные итоги голосования в обеих палатах Конгресса США по продлению налоговых льгот

Индекс ММВБ у максимума за полгода
Рынок рос 7 из 8 недель, чуть отстаем от зарубежных рынков
Консолидация 2 недели

Судя по статистике EPFR, деньги приходят последние недели
видимо инвесторы, которые заходили на РФР, пока сохраняют наличные в портфелях
Смущают выборы

АЛОР: уровень 1587 трейдеры рассм как сопротивление по ММВБ, но скорее всего цель переместится в 1600


Ованес Оганисян, Тройка:
Россия — лучшее место для инвестиций исходя из цен на нефть, которые нестабильны на фоне истории с эспортом нефти из Ирана.

В истории РФР выборы случались 4 раза

• 1996 16 июня -35% в теч месяца
• 2000 26 марта -49% до января 2001
• 2004 14 марта -34% 34,5 мес коррекция
• 2008 2 марта -80% к январю 2009

Вывод: в год президентских выборов в России корр -34% минимум

 

( Читать дальше )

Полиметалл предложит миноритариям обязательную денежную компенсацию в размере 544 руб за акцию. В течение 35 дней после окончания обмена акций компания обязана предложить обязательную денежную компенсацию миноритарным акционерам, которые решили не конвертировать акции. Цена будет соответствовать средней рыночной цене за 6М, т.е. близко к текущей средней цене 544 руб/акция.


Альфа-Банк:  Мы повышаем рекомендацию по PMTL до ПО РЫНКУ, поскольку обмен акциями, по всей видимости, продвигается. Мы считаем, что высока вероятность того, что акционеры PMTL, которые решили не обменивать свои акции на акции Polymetal International (PI), получат обязательную денежную компенсацию по цене близкой к 544 руб, предполагающей потенциал роста всего 7% с текущей цены. Акционеры PMTL, которые решили обменять акции на акции PI, в настоящий момент ждут закрытия сделки и листинга новых акций. Мы представляем два сценария того, каким образом PI может выйти на free float 50% для получения премиального листинга и включения в индекс FTSE.

Полиметалл хочет стать Plymetal International, чтобы получить листинг на LSE и войти в FTSE-100.
С подобной инициативой уже выступили Evraz и Полюс-Золото.

• Полиметалл может разместить в Лондоне акций больше, чем планировал
• и продать  на $725 млн, а не на $500 млн
• для выкупа акций у миноритариев, не согласных со сменой юрисдикции, требуется $555 млн.
• Дополнительные средства пойдут на погашение части задолженности
• Сегодня стало известно, что на обмен согласились 83% акционеров.
• Polymetal Int продлил срок приема заявок с 21 октября до 26 октября (15:00мск)

Размещение пройдет в Лондоне по цене от 9,1 до 10,35 фунта
Это до 10% ниже чем ГДР Полиметалла в пятницу на LSE.

Акции Полиметалла были исключены сегодня из индекса MSCI Russia, а также из индекса РТС
Исключение из MSCI могло вызвать отток из акций на уровне 800 млн (? — Ованес Оганисян)
7 декабря акции Полиметалла могут войти в индекс FTSE-100

28/10 цена сделки по продаже акций Полиметалла в Лондоне

График акций Полиметалла за год:

• Сегодня акции Полиметалла -4%
• аналитики Unicredit и Ренессанс-Капитал понизили цель по бумаге после того, как в среду компания шокировала финансовую общественность своими производственными результатами за 1 квартал.
• Ренессанс снизил рейтинг с Покупать до Держать
• Unicredit считает акции привлекательными в долгосроке, однако по EV/EBITDA=13,7 потенциал у бумаги ограничен.

• Аналитики ВТБ-Капитал говорят о том, что  провал результатов Полиметалла не стал для них неожиданностью:
• это те же операционные проблемы, что и во 2-м полугодии 2010
• На Лунном, Хаканджинском и Воронцовском месторождениях понизилось содержание металла в руде.

Мое мнение: сейчас полиметалл вызывает у меня вопросы. Добыча начала падать ВОПРЕКИ прогнозам. Она может продолжить падать и дальше, ведь менеджмент показал, что не может прогнозировать собственные результаты.

Кроме того, акции компании росли весьма ограниченно, при том, что цены на серебро показывают фантастические темпы роста. Мало кто сомневается в том, что на серебре пузырь, и когда металл пойдет вниз, акции Полиметалла будут дешевле.

• Как следствие, акции -3%
• Резко понижен прогноз добычи золота ввиду «неожиданных трудностей»
• Раньше хотели добыть 620-660 тыс. унций
• Теперь объявили о 470-500 тыс. унций
• по серебру: хотели 21-22 млн унций, добудут: 18-19 млн унций
• Говорят о задержке реализации проектов.

• 1 квартал золото 88 тыс унций -12%г/г
• Добыча на Варваре и Омолон не смогли компенсировать падение добычи на Воро, и Хаканья (прошу прощения за вероятные неточности написания)

• 1 квартл добыча серебра -23%г/г до 3,8 млн унций
• Запуск завода в Амурске, намеч на сентябрь, задержится на 2-3 мес по тех причинам

выходит, врали?
или, просто, были слишком оптимистичны?
а я-то думал менеджмент Полиметалла — волшебники!