Олег Кузьмичев тщательно подготовил интервью с Элвисом Марламовым на конференции смартлаба👍
Я слушал их с интересом тогда, и сейчас с удовольствием пересмотрел второй раз. Сделал для вас таймкоды и выписал основные моменты.

Что мне бросилось в глаза больше всего?
Прикольная тема — как Элвис делает мысленный эксперимент в тетрадке, что должно произойти, чтобы та или иная акция выросла в разы.
Наверное только так можно заработать супердоходность по акции, не выйти преждевременно сохраняя веру в дальнейший рост.

По текущим идеям:

📈лонг Алроса — циклический низ сейчас
📈Новатэк потенциально иксы
📈ВТБ по чуть-чуть втаривает
📈Яндекс держит в ПИФе, долгосрочно верит
Эн+, Газпром, ДВМП пока не верит

Запись видоса:

Таймкоды:

( Читать дальше )

Конспект тезисов Элвиса Марламова, Alenka Capital:

Посмотрел видос от Элвиса, выписал основные идеи:

👉Денежная масса растет, мультипликаторы акций невероятно низкие
👉Все уже продали акции, массовый инвестор покинул рынок
👉Если ЦБ снизит ставку до 12-15% вы должны бежать покупать акции
👉Вы можете не успеть купить акции по хорошим ценам
👉Индекс RTS сейчас на уровне коронавируса и на уровне минимумов начала СВО
👉При оценке компаний надо закладывать будущую ставку (10-12-15%), а не текущую 21%, тогда активы будут стоить гораздо дороже

Таких низких мультипликаторов я не припоминаю

Банки стоят очень дешево:

( Читать дальше )

  
• Наши видео в ВК: https://vk.com/video/@smartlabru
• Наши видео в RUTUBE: https://rutube.ru/channel/25760253/

Напомню, что на конференции 26 октября в Москве Элвис будет беседовать с нашим аналитиком Олегом Кузьмичевым на тему: «Можно ли разбогатеть на инвестициях, философия и принципы инвестbций»

Покупай билеты на конфу, пока не закрыли регистрацию: https://conf.smart-lab.ru/ 
Промик -20% по слову «martos»

 

Братиш, не забудь подписаться на мой ютуб канал, чтобы не прозевать новые видео с конфы: https://www.youtube.com/@TimMartynov

Заголовок конечно для большей кликбейтности😁 Посмотрел видос со стратегией Элвиса Марламова Alenka Board 2 на ютубе.
В этом видео Элвис показал свой портфель и подробно рассказал про все свои инвестиционные идеи.
    
Основной сценарий: дефицит бюджета, высокие ставки, спад в сырье.

Практически полностью ушел с биржевого рынка

Небольшая поза в Сургуте-п

Компании с долгом крайне опасны

Неверно участвовать в высокой дивидендной доходности (?)

Новатэк на Мосбирже категорически не рекомендуем покупать (только на внебирже). На внебирже было 500 руб, сейчас уже 900.





Сургут-преф. 2,5 трлн в баксах и 3 трлн в рублях. Ближайший дивиденд 10-11 руб, следующий 9-10 руб. Единственная бумага, которую держит на Мосбирже. Жутко недооцененная компания с точки зрения ФА. Летом доходило до ⅓  в портфеле, сейчас мало осталось.

Сейчас основная позиция в X5. Купил 0,1% компании. Станет российской в 2024-м. В 26-27г будет 7 трлн выручки и 350 млрд ебитды.
Цель по EV = 1,4 трлн, потенциал до 5000 руб за бумагу (+150%). Интересно для тех кто покупал в евроклире по 850 руб, X5 если редомицилируется, то как в ВК навеса не будет, наоборот бумаги должны подрасти, т.к. будут ждать дивиденды.

( Читать дальше )

Элвис Марламов (Alenka Capital) дал интервью телеканалу РБК-ТВ, где озвучил свои основные идеи на следующий год

👉Текущее повышение ставки не имеет ничего общего с предыдущими, сейчас оно будет более длительным
👉Компании с высокой долговой нагрузкой будут жертвами этого процесса
👉В случае коррекции рынка можно будет покупать акции с прицелом на снижение ставки в 2025 году
👉Я стараюсь избегать голубых фишек: Сбербанк слишком популярен, нефтегаз под угрозой энергоперехода
👉Фокус на дешевые компании 2 эшелона, которые могут расти в условиях экономических трудностей и расти в размере: ЛСР, Аэрофлот, Белуга.
👉Фокус на редомициляцию (Яндекс, X5 Retail Gorup, Эталон)

Ссылка на эфир с Элвисом на РБК 

———————————————— —
Я конеш с Элвисом не везде согласен, вернее даже можно сказать совсем в другом направлении думаю чаще всего. А вы что думаете?

Элвис наконец-то выпустил очередное видео, где захейтил Лукойл и Сбербанк. Элвису спасибо за интересные мотивационные видео, которые дарят пищу для размышлений.

Если коротко, то в этом видео Элвис негативно охарактеризовал инвестиции в Лукойл, сказав, что это не инвестиции, а дивидендные спекуляции, но посыл такой, типа в Лукойл инвестировать не надо😁

Лукойл одна из немногих бумаг, по которой у нас в @mozgovikresearch уже давным давно стоит рейтинг «4» и на которую мы смотрим позитивно.
Первый раз наш позитивный прогноз по Лукойлу был опубликован еще 31 июля прошлого года. Вот скриншот из того поста



Естественно после бурного роста, потенциал акций сократился до +25% (наш таргет почти не изменился), но мы продолжаем смотреть на неё позитивно. Поэтому нам есть с чем поспорить с Элвисом..

Во-первых, наш прогноз по дивиденду Лукойла по итогам 2023 года составляет не 1000 руб, а 1165 руб. Причем этот прогноз стоит уже достаточно давно, еще когда весь рынок прогнозировал дивиденд 700 руб и ниже. При таком дивиденде потенциальная доходность составляет 17,7% и покажите мне хоть еще одну такую бумагу на российском рынке.

( Читать дальше )

Вчера Элвис выступил на РБК (ссылка на видео). Основные тезисы:
👉Башнефть уже не интересна, дивы за 23г будут ниже, кэф выплаты вряд ли вырастет
👉Лукойл уже не интересен, типа дивы за 23г будут 400-500 руб, а не 800 руб
👉Сургут-преф может быть интересен по итогам 2023г, т.к. валютная кубышка на месте, а бакс дорожает
👉С дивами Газпрома непонятно, разве что в долг заплатят, ебитда за 2-е полугодие по отчету отрицательная
👉МТС выплатит хороший див, но долгосрочно не интересно. Те же замещайки дали за год больше: %+вал.переоценка а риск ниже
👉Надо сидеть в валютном кэше

Напомню, что послушать Элвиса и пообщаться с ним лично можно на нашей конференции 24 июня в СПБ: http://conf.smart-lab.ru/

Этот пост — рассуждение вслух на тему мыслей Элвиса по рынку. Можно сказать «калибровка» собственной стратегии, путём ее сравнения с мнением авторитетного аналитика.  

Индекс IMOEX поднялся до тех уровней, на которых он был в СВО. За торговых 2 дня 17 и 20 марта рынок вырос на 6%, что стало максимальным ростом почти за год. Акции Сбербанка за 2 дня выросли на 16%.

По иронии это произошло после того, как наш друг, грамотный уважаемый аналитик Элвис Марламов опубликовал видео “Стейк 21”, в котором он скептически смотрит на рынок акций, сидит в валюте, зарубежных акциях в евроклире и рассуждает о том, что Сбербанк уже дорогой. Конспект этого видео для вас я сделал 15 марта. 

Элвис более 10 лет назад основал сообщество Alenka Capital (сайт с 2016 года), где доступ к аналитике является платным. Элвис является безусловным авторитетом на фондовом рынке, поэтому принимать в расчет его мнение просто необходимо.

Еще до того как видео “Стейк 21” было опубликовано до меня дошли слухи (от нескольких граждан, участников Алёнки), что сообщество не очень довольно тем, что Элвис пессимистичен и не генерирует новые инвестидеи на российском рынке (ведь многие инвесторы держат акции и хотят услышать что-то позитивное, перспективное про них).

В этой нашей еженедельной заметке я бы хотел подробно прокомментировать взгляд Элвиса на рынок и его тезисы, и показать, как он соответствует или противоречит взгляду Mozgovik research.

( Читать дальше )

Элвиса мы любим, один из немногих, кого с удовольствием смотрю на ютубе.
Посмотрел свежее видео на его ютуб канале, стейк №21 «Высокие ставки»:

Какие тезисы я законспектировал?

С середины прошлого года «пытаюсь донести до аудитории, донести не удается» — имеет ввиду, что кошмарит рынок, но аудитория хочет позитивных идей. 

Какие идеи есть у Элвиса?
👉Баксы, евробонды
👉Рынок акций недешевый
👉Впереди компании ждет ухудшение (снижение выручки и рост издержек)
👉Пождем 3-4 квартала, ситуация станет более очевидной.

Если ситуация наладится лучше купить расписки в 2 раза дешевле в евроклире

Сам Элвис сказал, что купил VK и Яндекс в евроклире.
Полиметалл на Мосбирже — супердорогой, причем без шансов на дивиденды и без переезда в Казахстан.
Поэтому лучше было съездить в Казахстан и купить Полиметалл там $3 за акцию, что он и сделал.

Высокие ставки в мире — негативный цикл, падение спроса.
Лучше покупать $-бонды с самыми высокими за 15 лет доходностями.
Рост ставок ФРС — падение рынка акций США.

Сбер стал мейнстрим идеей и достиг цели.
Сравнивает Сбер с SVB и делает вывод: “покупать банк надо на выходе из кризиса, а не на входе в него”.
При наступлении кризиса с кредитами будут трудности.

( Читать дальше )