Яндекс как будто бы стал выглядеть недорого из-за бурного роста операционной прибыли EBITDA.
47,6 млрд скорректированной EBITDA за 2 квартал — рекордный показатель.
Яндекс прогнозирует 170-175 млрд EBITDA по итогам 2024. Это дает показатель EV/EBITDA = 8,8, что будет исторически минимальным значением за всю историю компании.
Это будет предполагать 60% потенциал до среднего значения. Но есть три нюанса:
📉будущие темпы роста Яндекса будут ниже, чем прошлые, поэтому мультипликатор должен быть ниже, чем в прошлом
📉Текущая доходность ОФЗ-10 лет = около 16%. Это в 1,8 раза выше чем среднее значение за последние 16 лет (8,8%), а значит, любой текущий мультипликатор должен быть ниже исторических значений.
📉Со следующего года будет повышен налог на прибыль, поэтому мультипликаторы должны быть чуть ниже
Главная интрига столетия:
это кому ушли 15% Яндекса и почему free-float расширился до 30%, тогда как на Мосбирже торговалось всего 15% акций.
Кто льет бумагу в стакан после переезда?
Активные участники процесса подозревают длинные руки ВТБ😁
5 дней Яндекс лидер по оборотам, накручивают по 15 ярдов в день примерно,
Капа Яндекса такая, что даже если ты 1% захочешь скинуть в рынок, ты будешь продавать его 1-2 недели
Так что наверное это все таки мелочь какая-то продает, которая выскользнула из евроклира
Что думаешь, братиш?
Как выбирать лучшие акции? — тема нового видосика с конфы от Романа Пантюхина (CFA) из Market Power.
Там он рассказывает про 8 преимуществ уникальных компаний👍
Приятного просмотра
Тем временем продажи билетов на конфу в Москве 26 октября уже стартанули
https://conf.smart-lab.ru/
потом мне выдадут какой-нить промокод, поделюсь с вами))
👍
Нежданно негаданно подъехала моя 6 бесплатная лекция по инвестициям!
На этот раз я рассказываю как правильно понимать отчетность, что именно в ней надо смотреть и какие есть нюансы!
Приятного образования:))