Главная идея у Голдмана в том, что компании приостановили байбеки с 18 сентября на время отчетного периода. А вот к концу октября 75% компаний СП500 уже отчитаются и вернутся к выкупу акций. А на ноябрь-декабрь приходится 25% всей годовой активности по выкупу акций и это типа запустит рынок на рекордные максимумы:)

Вчера Вадим написал большой пост о глобальной ситуации. У нас не все умеют читать по-многу, поэтому я сделал небольшую выжимку тезисами...
Особенно меня смутил этот комментарий:
 
Итак, основные моменты:

• предложение в мире превышает совокупный спрос
• цб вмешались, увеличили денежную базу, а денежная масса не растет
• избыточные деньги потекли в венчурный бизнес
• соцсети торгуются на заоблачных мультипликаторах
• биотех, Tesla — перегреты
• EBITDA Margin компаний S&P500 сейчас на рекордном максимуме, кэша многа, инвестиций мало
• в Европе — банки дают деньги, а они находятся в состоянии делевириджа
• ЕЦБ попытался что-то сделать, но им надо запускать более масштабный выкуп  на 2-3 трлн евро
• Облигации балансируют спрос и предложение, в отсутствие глобального спроса, доходности будут падать
• необходимо опасаться наращивания левериджа в условиях предсказуемой политики ФРС
• но пока ликвидность есть — музыка играет и можно танцевать:))
• по S&P500 пока еще не наступила самая динамичная фаза пузыря — экспоненциальный рост
• доходность немецких бундесов упадет с 1% до 0,5%
• маленькая коррекция до 10% S&P500 вполне возможна в октябре-ноябре
• welcome to bubble land! Все будет оч дорого — акции, облигации, недвижимость 

позавчера агентство энергетической информации США опублиоковало свой регулярный доклад по рынку энергоносителей. Не то, чтобы очень важное что-то. Просто для чтения всем интересующимся.

http://www.eia.gov/forecasts/steo/pdf/steo_full.pdf

Пару картинок вашему вниманию. В 2013-2014 добычу будут наиболее активно наращивать штаты и лат. америка:



Мощный график, который показывает какая сильная перестройка мирового рынка нефти происходит в 2012-2014:



свободные мощности ОПЕК:

( Читать дальше )

Дэвид Теппер сегодня в Squawk Box на CNBC (Баффет в мире хедж-фондов, миллардер):

http://www.cnbc.com/id/100734343 




«Да вы чо, ребята, нет никаких сомнений, НАДО БРАТЬ!!!»
«Все факторы за рост»
«Экономика улучшается, тачки продаются лучше, недвиги больше...»
«Они не могут найти достаточно людей, чтобы строить дома»
«Все центральные банки — они же печатают!!!!»

В следующие 6 мес. дефицит бюджета США сократится умопомрачительно. Налоги повышаются, расходы сокращаются, FNM, FRE приносят прибыль"

«400 $ ярдов попадет в экономику»
«В системе излишек денег» 

(его каменты сегодня двинули S&P500 вверх на открытии) 

Пока мне кажется как-то overdone. Я тут постил что-то оптимистичное недавно. С тех пор прошел неплохой рост, который сопровождался закрытием большого количества коротких позиций очевидно. При этом потрогали канальчик технически снизу вверх. Нефть неплохо так падает и имеет виды сходить на 103-104 судя по всему, SPX топчется на месте, пока. Даксы всякие тоже смотрятся на откат. Рубль на фоне нефти молодцом огурцом но вопрос на долго ли, под конец года рублевая ликвидность должна прийти и т.д. Но это такие ощущения, без сильного конвикшена, может откатом на 20 пунктов с хаев который уже состоялся все и ограничится конечо, всякое бывает.

http://true-flipper.livejournal.com/402469.html

Вчера Дэвид Костин, стратег по акциям Goldman Sachs, выпустил медвежий репорт по американскому рынку акций. Костин утверждает:

• S&P500 резко упадет после выборов президента США
• причина падения — до инвесторов дойдет, что фискальный обрыв не удастся разрешить гладко
• большинство думает сейчас, что бюджетную проблему удастся легко провести через конгресс, но Голдман видит 1 шанс из 3, что будет хуже.
• Костин считает, что падение S&P500 начнется уже с этой недели и доедет до 1250 пунктов. 

http://www.cnbc.com/id/49150531 

Ралли на рынках не подтверждается фундаментальными факторами
Макростата в мире — скромная, прогноза по экономике — ухудшаются.
Корпоративные прибыли ухудшаются, прогнозы по ним — тоже.

Дисбаланс не будет сохраняться долго. 
В сентябре будет ряд событий, которые несут риск для инвесторов, может быть разочарование по поводу ФРС.

Вывод: ралли подходит к концу.

ВВП 2012 июнь: 1.9%-2.4% апрель: 2.4%-2.9%
ВВП 2013 июнь: 2.2%-2.8% апрель: 2.7%-3.1% 

безработица 2012 июнь: 8%-8.2% апрель:7.8%-8%
безработица 2013 июнь: 7,5%-8% апрель:7.3%-7,7%

инфляция PCE 2012 июнь: 1.2%-1.7% апрель: 1.9%-2%
инфляция PCE 2012 июнь: 1.5%-2% апрель: 1.6%-2% 

безработица долгоср. 5.2-6%. Без изм.
ВВП долгоср 2.3-2.5% апрель: 2.3-2.6%  

копипаст: http://true-flipper.livejournal.com/324093.html

Прервый приступ инвестиционного благоразумия за долгое время. Конечно по идее напрашивается какой то баунс, но то что рынок сразу так ушел ниже 1650 как то на эту тему не воодушевляет пока. В целом в рамках нормального роста если скорректироваться даже на первый ретрейс то цели ниже еще.

  У нас длинный выходной на носу, а во время него будет много интересного -важные данные, обьявления по Греческому PSI, митинги и т.д. 

  Лонг терм РТС конечно дешев, но чего ждать от новой политики после всего популизма, разговоров о приватизационном налоге и т.д.  не знаю. Пока вроде начали изображать борьбу с коррупцией какую то, это хоть и пчелы против меда, но вроде позитив.
  Снижение Китаем прогноза по росту это долгосрочно очень важно. Если будет перебалансировка таки в пользу потребления а не инвестиций, то это резкое снижение темпов роста спроса на commodites.