Ставка ЦБ снижалась непрерывно с 2015 по июль 2018 года. 
Потом пауза, потом снова снижение.
И скорее всего в этом году ставка будет дальше снижаться, если не форс-мажоры.


Тезис: когда ставка ЦБ снижается, банки расширяют кредитный спред и маржу кредитования. Стоимость привлечения (ставки по депозитам) снижаются мгновенно, стоимость размещения остается по инерции высокой и снижается не так стремительно.

Посмотрим на график чистой прибыли Сбербанка: https://smart-lab.ru/q/SBER/f/q/MSFO/net_income/

Зависимость конечно прибыли от динамики ставки лишь частичная, но тем не менее она присутствует. 


( Читать дальше )

Я пока ничего не понимаю в конфликте между Сбербанком и ЦБ, поэтому просто собираю информацию по кускам.

Мне представляется, что у Сбера есть ряд монополий в банковском секторе, которая позволяет Сбербанку стричь повышенную маржу. ЦБ при этом пытается создавать какие-то пользы и удобства, которые улучшат жизнь потребителей банковских услуг, и снизят монопольную роль Сбера. Кроме того, прогрессиный ЦБ вроде как в целом пытается развить конкуренцию в банковском секторе, от чего потребители как раз и выиграют. Так, ЦБ придумал систему быстрых платежей (СБП), к которой Сбер якобы не хочет подключаться, потому что его устраивает, что люди переводят со сбера на сбер:) Сбер так сопротивлялся, что ЦБ, владеющий им, был вынужден влепить штраф за срыв сроков.

Лично я не понимаю проблематики по двум причинам:
1. вроде и так сейчас можно легко переводить с любого нормального банка на сбер и обратно и платеж проходит моментально, разве это не быстрые платежи? Зачем тогда нужен СБП? Комиссия чтоль будет универсальная и маленькая?
2. Сбербанк принадлежит Центробанку, как тогда он умудряется саботировать его же решения? На волевых качествах Грефа?

Конфликт интересов между Сбером и ЦБ вылился в желание Сбера уйти из-под ЦБ под контроль Правительства. Инициатива должна была появиться из Госдумы, т.к. для этого надо переписать федеральный закон о центральном банке:) Пока такой инициативы нет, официально вопрос нигде не обсуждается. Только лишь агентство Рейтер 17 декабря выпустило новость, что чиновники такую историю сейчас прорабатывают.

Как подобное развитие событий скажется на акционерах Сбербанка? 
Сбербанк на мой взгляд в любом случае должен сбавить обороты в будущем, если ЦБ удастся решить задачу демонополизации банковского рынка. Очевидно, что монопольность вредит качеству. За примером далеко ходить не надо Клиенты Сбербанк Брокера, например, тут на смартлабе настолько абсурдные истории рассказывают, что я вообще удивляюсь, как такое в 21 веке возможно. Почитайте отзывы в нашем рейтинге брокеров, это ж ваще жесть какая-то! https://smart-lab.ru/brokers-rating/sberbank-broker/page17

Сбербанк из кожи вон лезет, придумывает, как бы не потерять свои доходы от переводов внутри самого себя, которые во всех разумных банках уже давно бесплатны. Речь о законе о банковском роуминге, к-й запрещает взымать мзду при  переводах внутри одного банка. Закон был внесен в Думу 15 октября. Закон должен снизить комиссионные доходы, правда не берусь судить насколько.

Вот так выгдядит график комиссионных доходов Сбербанка:

То есть комиссии — это более четверти всей выручки сбера, и более половины прибыли.

Греф:

Мы немножечко затянули со сменой модели монетизации, это правда. Сбербанк намерен в 2020 году запустить процесс отмены комиссий за внутренние переводы.

Но Сбербанк должен же придумать, как постричь народ в обход закона. И придумал. 

1й зам Грефа Ведяхин этим же числом заявил, что Сбер перейдет к пакетам услуг. То есть проще говоря, будут брать с клиентов абонентку, в которую уже будут включены переводы:))

Создание пакетных предложений будет приоритетом в 2020 году

Народ, я не понимаю, зачем вы пользуетесь Сбером? У вас что, других банков в городе нет?

Сегодня уже вышел отчет МСФО Сбербанка и ждем отчет Энел Россия.

Суть конкурса: вы пишите комментарии к отчетам на форумах компаний, я выбираю самые интересные и полезные комментарии и награждаю их 500 руб за каждый отчет. Писать можно на форум или в чат (что одно и то же)

https://smart-lab.ru/forum/SBER
https://smart-lab.ru/forum/ENRU

Календарь отчетов тут: https://smart-lab.ru/calendar/stocks/
Таблица всех отчетов тут: https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/ 

Все призы за прошлую неделю отправлены)

До 1 июля максимальная ставка была 6,5%.
8 июля Сбер срезал ставку еще: теперь она всего 5,05% (была 5,75%).
Макс.ставка Сбербанка в долларах снижена с 1,85% до 1,35%.
До этого ставку Сбербанк повышал: 1.02.2019 ставки выросли на 0,15-0,6пп.

Причины:

• ЦБ в июне снизил ставку до 7,5%
• ликвидность в избытке
• спрос на кредиты слабый

Мнение:
Доля Сбера на рынке вкладов = 45,5%. Зачем люди режут себе яйца, относя деньги в Сбербанк, я до сих пор не понимаю. ОФЗ дают 7%, ОФЗ+ИИС дают еще до +13%. Кто эти 45%???? Заложники какие-то?!

Вывод:
Когда ликвидность в избытке и девать ее некуда, ставки продолжают падать, а активы дорожают. 
Дивдоходность российского рынка акций пока ещё 7%.
По мере падения ставок больше денег физиков будут идти с депозитов в активы.

Советник Белого Дома Болтон заявил, что США будут рассматривать военное присутствие в Венесуэле как прямую угрозу международному миру.
Новость вышла в 16:50.

Далее Bloomberg твитнул, что Россию ждет новый пакет санкций за Скрипаля.

Санкции будут включать российский банковский сектор.

U.S. STATE AND TREASURY DEPARTMENT OFFICIALS HAVE VETTED SANCTIONS AND ARE AWAITING WHITE HOUSE APPROVAL TO ISSUE THEM

Основной завал начался в 17:40 примерно.
Честно говоря этого следовало ожидать

Кто напишет лучшие комментарии к каждому отчету, получит небольшой приз:

Сбербанк: ₽2000 https://smart-lab.ru/chat/?x=1900
Русгидро: ₽1000 https://smart-lab.ru/chat/?x=1916

Ура!

Все отчеты смотрим тут:
https://smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/

Пропорции:

https://smart-lab.ru/q/map/ 

США не исключают введения санкций против РФ из-за инцидента в Керченском проливе — Госдеп
США НЕ ИСКЛЮЧАЮТ НАРАЩИВАНИЯ СВОЕГО ВОЕННОГО ПРИСУТСТВИЯ В ЧЕРНОМ МОРЕ — ГОСДЕП

Новость вышла уже более часа назад, и конечно могла негативно повлиять на Сбербанк.

p.s. новость вышла около 17:20 в ленте

Итак, какое-то сомнительное издание The Bell со ссылкой на 2 источника вбросило сплетню, что Сбер хочет купить до 30% Яндекса. Сбер уже эту новость опроверг:
RUSSIA'S SBERBANK SAYS DID NOT MAKE A BID FOR PURCHASE OF A STAKE IN YANDEX OR RECEIVE INVITATION TO BID
Но Яндекс взад не отпрыгнул
 
Сама новость тут: https://thebell.io/sberbank-pretenduet-na-krupnyj-paket-v-yandekse/ 
Обсуждаем новость на форуме акций Яндекса: smart-lab.ru/forum/YNDX 

Вообще треть Яндекса будет стоить 250 млрд руб., то есть примерно все дивиденды Сбербанка за 2017 год. В обычных условиях это было бы многовато для Сбера, но ведь мы знаем что Сбер должен продать турецкий Денизбанк, выручив от сделки примерно 170 млрд рублей. Вот Греф может и захотеть их потратить с умом. Ну а то, что Сбербанк опроверг новость — логично, ведь Дениз еще не продан, денег нет, и спешить в этом вопросе смысла нет.

Почему падает Яндекс? Возможно потому что сделка может быть структурирована в виде допэмиссии, хотя в это верится с трудом — Яндексу деньги не нужны, кэш и так зашкаливает. У Яндекса free float 60%, как можно купить 30% не выставив оффер с премией к рынку — не ясно. То бишь по логике вещей акции Яндекса падать на такой новости никак не должны.
Вторая причина, по которой могут падать акции — опасение, что Яндекс становится потенциально токсичным с точки зрения санкций. Я полагаю, что Сбер сейчас дисконтирован на 25% из-за риска введения против него санкций. Так вот Яндекс может тоже вполне получить такой дисконт.