https://confa.smart-lab.ru/

Запишу на память.
Альфа-директ не для трейдеров в общем брокер, а для оочень долгосрочных инвесторов, которым плюс минус час никакой разницы.

 

На вопросы отвечали — Валерий Скотников, Начальник управления по развитию сегмента розничных клиентов на Московской бирже
А также Владимир Яровой, управляющий директор по деривативам Московской биржи

Помните какая паника была в марте по поводу платежеспособности брокеров? Универ почти умер, ходили слухи что XXXу конец и так далее.
Так вот я хочу отметить что все брокеры выжили. 
Даже клиент Универа мне написал пару недель назад, сказал что ему всё вернули.

Но нельзя сказать, что все иностранные брокеры все ок. Выжить то они выжили, но некоторые подморозили счета весьма солидно.
Причем в этой ситуации европейские брокеры повели себя хуже, чем тот же IB, который продолжал работать с российскими клиентами.

Кто внимательно читал мою книгу «Механизм Трейдинга», помнит, что главная информация при принятии торговых решений на бирже — это не графики цен, на которые трейдеры пялятся с утра до вечера, и не новости, которые влияют на цены....

Главная информация — это то, какие расходы у вас на совершение сделок. Существуют такие комиссии, при которых любой трейдинг не имеет смысла. Так, например, устроены казино или раньше были устроены форекс-кухни: транзакционные издержки делают невозможной системную прибыльную торговлю.

Вчера вышла информация о повышении комиссий на срочном рынке в 6 раз: smart-lab.ru/blog/810439.php
При этом заголовок новости сообщает об отмене комиссии за пассивные заявки.

Я на 100% убежден, что для прибыльной направленной системной торговли необходимо использовать стоп-лоссы. Стоп-лосс это всегда активная рыночная заявка.

Таким образом если я даже умудрился войти пассивной заявкой (что кстати не характерно для трендовых систем), то выйдя по стопу, сумма моих комиссионных вместо 1+1 составит 0+6, то есть вырастет в 3 раза.

В то же время инновации очевидно повышают преимущество высокочастотных роботов, которые не ведут направленную торговлю, а собирают спред, фактически выступая в роли маркетмейкеров.

На мой взгляд данные инновации приведут к снижению оборотов (за счет убыточности краткосрочных направленных торговых стратегий).

Данный вопрос был задан подписчиком смартлаб премиум в нашем чате, поэтому я решил подробно расписать сценарии. 
Сразу оговорюсь, я обсудил этот вопрос с экспертами, и никто до конца не понимает точных последствий. Поэтому то, что вы прочтете ниже, не является совершенно точной информацией.

Что такое НКЦ? По сути расчетный банк по валютным операциям на Московской бирже.

Во-первых, блокировка НКЦ, как минимум, означает, что Европа не сможет платить за газ в рублях. А также не ясно, как Европа будет платить за нефть. 

Во-вторых, санкции ЕС означают отключение от евро-расчетов. Но как отмечают наши собеседники, США как ни странно в этой ситуации действуют более адекватно. Так что санкции ЕС еще не означают, что санкции автоматически вводят США (что распространяется на расчеты в долларах).


( Читать дальше )

Сегодня мы в рамках #smartlabonline поговорили с Романом Горюновым, директором СПб Биржи. Рассказываю о своих впечатлениях вольным перессказом.

👉В первую очередь говорили про блокировку акций. Я тут уже раньше описывал ситуацию, как устроены цепочки хранения и т.п., повторятся не буду.
👉Роман сказал, что всего около 40% бумаг хранилось по линии «НРД — Евроклир» и оказались заблокированными
👉В данной ситуации от самой СПб Биржи почти ничего не зависит — сама биржа даже не связана с Евроклиром напрямую, а связан НРД, поэтому с Евроклиром контактирует именно НРД.

👉Дивиденды по заблокированным в НРД бумагам даже перечисляются на корсчет НРД. Они есть, никуда не пропадут, но НРД никуда их перечислить с этого счета не может. Все дивиденды, которые идут по линии BONY-БЭБ перечисляются в БЭБ нормально (а про их выплату чуть ниже).

👉Почему ЦБ вдруг решил заблокировать акции в понедельник?
Роман привел пример: представьте, у нас в депозитарии, например 100 акций какой-то компании. 14 из них заблокировано в НРД. Раньше, СПБ Биржа не ограничивала торги этими бумагами, потому что 86 из 100 нормально можно двигать. 
В депозитарии Бест Эффортс Банка они обезличены (т.н. немаркированный учет — т.е. нельзя сказать, чьи именно бумаги оказались в НРД, а чьи нет). Ими можно было торговать пока число акций в депозитарии не снижается меньше 14. Но если все инвесторы продадут акции, то последние 14 нельзя будет продать. Чтобы избежать этих коллизий в будущем, ЦБ предписал перевести данные бумаги на неторговые счета.

👉Плюс ситуации в том, что после перевода части бумаг НРД, по оставшимся можно будет начислять дивиденд. Возвращаясь к прошлому примеру:
BONY все это время исправно перечисляла дивиденды в БЭБ. Но если у вас 86 бумаг в BONY-БЭБ, а 14 в НРД-Евроклир, + немаркированный (обезличенный учет), то вы не можете перевести дивиденды кому-то, потому что по 14 бумагам дивиденд из НРД не пришёл. После перевода 14 на неторговые счета по остальным можно будет спокойно выплачивать дивиденды. 


( Читать дальше )

Сегодня утром вышла новость о том, что «ЦБ ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями». На рынке наступила паника, любой вменяемый и адекватный человек из формулировки "Мера распространяется только на наименования и количество иностранных бумаг, которые… имеют первичный листинг на американских фондовых биржах" поспешил сделать вывод, что теперь будет заблокирована торговля всеми американскими акциями на СПБ бирже.

На самом деле это не так.

Объясняю.  

Проблема в том, что часть американских акций на СПБ Бирже хранилась по цепочке: «Бест Эффортс Банк» — «НРД» — Euroclear. Речь идет примерно о 14% всех объемов бумаг, которые торговались на SPBE. Насколько я понимаю, были брокера, которые целиком хранили американские акции СПБ в НРД (например, ВТБ). В этом случае заблокированными оказались 100% всех бумаг.

( Читать дальше )

Тут вышла новость, что «ЦБ ограничил биржевые торги иностранными ценными бумагами, заблокированными международными депозитариями».

Мера распространяется только на наименования и количество иностранных бумаг, которые хранятся на счете «Бест Эффортс Банка» в НРД, а также имеют первичный листинг на американских фондовых биржах, за исключением бумаг HeadHunter, Yandex, Ozon и Cian», — пояснил «РБК Инвестициям» представитель СПБ Биржи

Уважаемые знатоки, внимание вопрос: 

Какие именно бумаги теперь будут заблокированы? 

Речь идет обо всех американских акциях, которые торгуются на СПБ или нет?
Касается ли данная новость таких бумаг как GLTR, VKCO, AGRO?

UPD. Акции SPBE и не упали особо на этой новости на открытии торгов, как ни странно...

Взял у ЗФа в телеграмме ответ техподдержки Тинька:

Просто хочу обратить внимание, может быть еще не все в курсе. 10 дней назад Коммерсант объяснил, почему у одних брокеров американские акции, купленные через СПб, оказались заблокированы, а у других нет. Насколько я понимаю, заблокировались американские бумаги в основном у клиентов ВТБ и Сбербанка. Связано это было с методом хранения: эти брокеры зачем-то перевели хранение прав из Бест Эффортс Банка в НРД. Видимо, им было так удобнее, либо они считали такую схему более безопасной. (Я честно говоря не знаю, почему они так хранили, если у вас есть информация, — пишите).

Разница в том, что депозитарная цепочка БЭБ не включает Euroclear и работает напрямую с американским депозитарием, а НРД — включает. Юристы/Брокеры вроде как говорят, что Euroclear разблокирует какие-то активы штучно в ручном режиме, для этого им надо убедиться, что конечный бенефициар не является санкционным лицом. Когда акции будут разблокированы окончательно? Тогда, когда Euroclear получит соответствующую инструкцию от своего регулятора.