Мультипликаторы нефтяных компаний России

Оценка нефтяных компаний конечно все еще (после мощного отскока) выглядит не супер дорогой, но нужно помнить, что в нефтянке есть и свои риски, так стало известно что америкосы намерены опять ее кошмарить: «Администрация Байдена планирует ввести дополнительные санкции против России из-за военных действий на Украине, нацелившись на доходы от продажи нефти и приняв меры против танкеров, перевозящих российскую нефть, сообщили три источника, знакомые с ситуацией» (Две российские нефтяные компании, более 100 танкеров...). По танкерам — очевидно заденет Совкомфлот, которому, как и нефтяным компаниям придется снова адаптироваться к новому санкционному давлению. К слову, Совкомфлот рынком оценен относительно дешево, можно сказать что санкционные риски частично заложены в цену, из минуса — ставки на фрахт под конец года снижаются (по крайней мере по доступным мне ресурсам), особенно на афрамаксы, из плюсов — основная часть выручки компании — валютная.

Минфин РФ предложит в среду, уже завтра — 27.03, ОФЗ-ПД 26226 на 20 млрд рублей и ОФЗ-ПД 26243, в объеме остатков, доступных для размещения в указанном выпуске. Это будет последнее размещение в I квартале 2024 г. – всего в нем 800,0 млрд. руб. по номинальной стоимости. (При этом в квартале всего должны быть размещены ОФЗ со сроком погашения до десяти лет на сумму 200 млрд рублей, свыше десяти лет — на 600 млрд рублей)

Два выпуска под наибольшим давлением были в I кв. — 26244 и 26243, остальные подтягиваются потихоньку к этим выпускам по доходности (продаются). 

Так что 26243 сегодня под давлением, плиты в стакане более чем на пол миллиарда рублей, банки шортят, завтра получат ее на аукционе



Неплохим планом считаю перекладку, при сохранении конечно джусовых доходностей в ОФЗ, летом из акций в длинные облиги с ПК, готов рассмотреть частично, принимая во внимание новые вводные данные конечно на тот момент.

Мой телеграм канал: https://t.me/ipeinvest